Οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις της Γερμανίας έφτασαν σε νέα υψηλά πολλών ετών σήμερα Τρίτη, με τους επενδυτές να επικεντρώνουν την προσοχή τους στη μάχη των κεντρικών τραπεζών κατά του πληθωρισμού ενόψει της ανακοίνωσης των τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ που θα δώσουν το στίγμα για τις προοπτικές της πολιτικής της Fed.
Ο υπεύθυνος χάραξης πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Χοακίμ Νάγκελ, δήλωσε σε γερμανικό τραπεζικό συνέδριο σήμερα Τρίτη ότι η κεντρική τράπεζα δεν μπορεί να εγκαταλείψει τη μάχη ενάντια στον υψηλό πληθωρισμό στην ευρωζώνη και ότι απαιτούνται μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων.
Οι αποδόσεις του γερμανικού διετούς, αυξήθηκαν κατά 2 μονάδες βάσης στο 2,21% φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2008.
Οι αποδόσεις στο 10ετές ομόλογο, που χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για την ευρωζώνη, υποχώρησαν κατά 5 μονάδες βάσης στο 2,27%.
Παράλληλα, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν την Τρίτη -- με το 10ετές να υποχωρεί κατά 7 μονάδες βάσης στο 4,14% -- καθώς οι επενδυτές περίμεναν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ να δείξουν επιβράδυνση τον μήνα Οκτώβριο, ενόψει και των ενδιάμεσων εκλογών.
Αύξηση επιτοκίων
Η ΕΚΤ στην τελευταία της συνεδρίαση αύξησε τα επιτόκια κατά τρία τέταρτα της ποσοστιαίας μονάδας στο 1,5% και έκτοτε αρκετοί ανώτατοι αξιωματούχοι, συμπεριλαμβανομένης της προέδρου Κριστίν Λαγκάρντ, επανέλαβαν τη δέσμευση της κεντρικής τράπεζας να αντιμετωπίσει τις καυτές πιέσεις ως προς τις τιμές καταναλωτή.
Στο σύνολο της ευρωζώνης, ο πληθωρισμός αγγίζει το 10%, αλλά είναι υψηλότερος σε μεμονωμένες χώρες. Τα στοιχεία της Τρίτης έδειξαν ότι οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν με ρυθμό 14,3% σε ετήσια βάση στην Ολλανδία τον Οκτώβριο.
«Η αγορά νομίζω πως καταλαβαίνει ότι παρόλο που έχουμε δει κορύφωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ και είμαστε κοντά στην κορύφωσή του στην Ευρώπη, είναι πολύ δύσκολο να προσδιορίσουμε ποια θα είναι η τροχιά του στη συνέχεια», δήλωσε ο Τζον Ντέιβις, αναλυτής της Standard Chartered.
Στο μεταξύ, δείκτης για τις προσδοκίες ως προς τον πληθωρισμό στην ευρωζώνη ανήλθε σε υψηλό έξι μηνών.
Τα στοιχεία της Πέμπτης στις ΗΠΑ αναμένεται να δείξουν ότι η ετήσια άνοδος του δείκτη τιμών καταναλωτή μετριάστηκε στο 8% τον Οκτώβριο από 8,2% τον Σεπτέμβριο.
Η Fed αύξησε την περασμένη εβδομάδα τα επιτόκια των ΗΠΑ, τα οποία οι επενδυτές περιμένουν να παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, ειδικά όσο οι δυσκολίες στην αγορά εργασίας παραμένουν.
Αυτό θα σήμαινε περισσότερες ευκαιρίες για αύξηση των μισθών καθώς οι εργοδότες επιδιώκουν να προχωρήσουν σε προσλήψεις, κάτι που με τη σειρά του μπορεί να κάνει τον πληθωρισμό πιο επίμονο.
Από την πλευρά της προσφοράς, η Γερμανία, το Βέλγιο και η Ισπανία επρόκειτο να δημοπρατήσουν βραχυπρόθεσμα χαρτιά, με ένα μείγμα γραμματίων και τραπεζογραμμάτια δύο ετών, τα οποία θα μπορούσαν να προσθέσουν κάποια ανοδική πίεση στις αποδόσεις, ανέφεραν οι αναλυτές.
Μετά τις εκτιμήσεις για τον πληθωρισμό, τα ολλανδικά 10ετή επιτόκια αυξήθηκαν κατά 4 μονάδες στο 2,64%, ενώ στα ιταλικά 10ετή ομόλογα οι αποδόσεις παρέμειναν σταθερές γύρω στο 4,5%.
