Η προσπάθεια επιθετικής εξαγοράς της τράπεζας Sabadell από την ΒΒVA στην Ισπανία και οι πρόσφατες δηλώσεις του Γάλλου προέδρου Εμανουέλ Μακρόν ότι η Ευρώπη χρειάζεται περισσότερο συγκεντρωτισμό στον τραπεζικό κλάδο δίνουν τροφή στις προσδοκίες για περαιτέρω κινήσεις.
Σύμφωνα με τον επικεφαλής της ΒΝP Paribas, όμως, της τράπεζας με τη μεγαλύτερη αξία στην ευρωζώνη, οι προσδοκίες για αναβίωση των εξαγορών και συγχωνεύσεων στο ευρωπαϊκό banking πρέπει να μετριαστούν.
Τα οικονομικά των διασυνοριακών συμφωνιών σπανίως έχουν λογική. Το είπε ξεκάθαρα ο διευθύνων σύμβουλος της BNP Jean-Laurent Bonnafe στην ετήσια γενική συνέλευση της τράπεζας μετά την κίνηση της Banco Bilbao Vizcaya Argentaria να προσφέρει 12,2 δισ. ευρώ για την εξαγορά της μικρότερης Sabadell στην ισπανική τραπεζική αγορά.
«Αν δεν είσαι εγχώριος παίκτης δεν μπορείς να αγοράσεις μία τράπεζα σαν τη Sabadell. Δεν γίνεται μία μη-ισπανική τράπεζα να τοποθετηθεί ως "λευκός ιππότης" σε μία περίπτωση σαν τη σημερινή», δήλωσε ο Bonnafe, απαντώντας σε ερώτηση αν η BNP θα ενδιαφερόταν να αγοράσει τη Sabadell.
Οι διασυνοριακές συμφωνίες στο ευρωπαϊκό banking είναι σπάνιες τα τελευταία χρόνια. Οι διαφορές στους κανονισμούς και στην εργατική νομοθεσία και η έλλειψη ενός ενιαίου συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων στην ευρωζώνη αποτελούν εμπόδια, πέρα από την πολιτική.
Ωστόσο, οι εποπτικές αρχές της ευρωζώνης επιθυμούν περισσότερο συγκεντρωτισμό στον τραπεζικό χώρο για να ενισχυθεί η χρηματοπιστωτική σταθερότητα και οι τράπεζες, πολλές από τις οποίες σήμερα έχουν χαμηλότερη χρηματιστηριακή αξία από αυτήν που είχαν κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής κρίσης.
Ο πρόεδρος Μακρόν, ερωτηθείς από την τηλεόραση του Bloomberg αν θα άντεχε την πώληση της Societe Generale στην ισπανική τράπεζα Santander, απάντησε ότι ο κλάδος χρειάζεται περισσότερο συγκεντρωτισμό, ακόμη και αν αυτό σημαίνει ότι μία μεγάλη γαλλική τράπεζα θα εξαγοραζόταν από μία ανταγωνιστική στην Ευρώπη.
Ο Μακρόν εδώ και καιρό πιέζει για την ενοποίηση της ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς. Το επιχείρημά του είναι οτι ο τεμαχισμός που χαρακτηρίζει τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο αποτελεί τροχοπέδη για τις αναπτυξιακές προοπτικές της Ευρώπης.
Ο Γάλλος πρόεδρος προσπαθεί να πείσει τους Ευρωπαίους ηγέτες να αγκαλιάσουν ένα πρόγραμμα μεταρρυθμίσεων που πιστεύει ότι θα μεταμορφώσει την Ευρωπαϊκή Ένωση σε μία πιο ενωμένη και ισχυρή οικονομική δύναμη ώστε να ανταγωνιστεί τις ΗΠΑ και την Κίνα.
Ο CEO της ΒΝP Paribas θεωρεί ότι ακόμη και τα deals μεταξύ εγχώριων παικτών στο ευρωπαϊκό banking είναι δύσκολα εγχειρήματα. Ο Sergio Ermotti, επικεφαλής της ελβετικής UBS που πέρυσι διέσωσε την Credit Suisse στο μεγαλύτερο τραπεζικό deal από τότε που ξέσπασε η παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση, δήλωσε στο Reuters ότι παρόλο που θα ήθελε να δει περισσότερες συμφωνίες, δεν είναι αισιόδοξος.
«Θα είναι πολύ δύσκολο να επιτευχθεί ευρωπαϊκός συγκεντρωτισμός στον τραπεζικό χώρο χωρίς την τραπεζική ένωση και το κατάλληλο πλαίσιο. Ωστόσο, ο εγχώριος συγκεντρωτισμός είναι δυνατός στις επί μέρους αγορές της Ευρώπης. Πρέπει να βρεθεί τρόπος με την πάροδο του χρόνου ώστε να εξελιχθεί κάτι το οποίο δεν θα προκληθεί από μία κρίση».
Στο μεταξύ, η κίνηση - έκπληξη της BBVA, η πρώτη προσπάθεια επιθετικής εξαγοράς στην ισπανική αγορά από τη δεκαετία του 1980, φέρνει αντιμέτωπους τους ίδιους τραπεζίτες που προσπάθησαν και απέτυχαν να καταλήξουν σε συμφωνία να παντρέψουν τη δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ισπανίας με την τέταρτη μεγαλύτερη το 2020.
Ο πρόεδρος της BBVA Carlos Torres δηλώνει πιο αποφασισμένος από ποτέ να εξαγοράσει τη Sabadell αυτήν τη φορά. «Αν μας άρεσε τότε, σήμερα μας αρέσει ακόμη πιο πολύ», δήλωσε στους δημοσιογράφους την Πέμπτη.
Η πρόταση της BBVA αφήνει περιορισμένες επιλογές στη Sabadell που έχει προσλάβει τις αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες Goldman Sachs και Morgan Stanley ως συμβούλους.
