Στο τελικό στάδιο βρίσκονται οι διαπραγματεύσεις της Πειραιώς για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής με πληροφορίες να αναφέρουν πως νεότερα αναμένονται έως τέλος του μήνα, πριν την ανακοίνωση των μεγεθών της τράπεζας και του business plan. Έως τότε είναι πιθανό να έχει υπάρξει δεσμευτική πρόταση, ενώ σε κάθε περίπτωση η Τράπεζα έχει προβάδισμα στην εξαγορά της ασφαλιστικής.
Ωστόσο, η αποεπένδυση της CVC από την εταιρεία άνοιξε την όρεξη και σε ευρωπαϊκούς ομίλους, οι οποίοι σύμφωνα με πληροφορίες εξετάζουν να καταθέσουν τη δική τους πρόταση για την ασφαλιστική εταιρεία. Όπως και να έχει στην πορεία των συζητήσεων με την Πειραιώς υπάρχουν τρία ζητήματα που πρέπει να επιλυθούν, εφόσον πάντα οριστικοποιηθεί η συμφωνία με την CVC.
Το πρώτο δύσκολο κομμάτι που πρέπει να λυθεί αφορά τι θα προβλέπει το deal σχετικά με την Εθνική Τράπεζα. Υπάρχει σύμβαση αποκλειστικότητας στην αντιπροσώπευση από την Εθνική για τα προϊόντα της ασφαλιστικής, επομένως ίσως δούμε και αγορά του 10% που διατηρεί η τράπεζα στην ασφαλιστική.
Η δεύτερη δυσκολία που αναζητά επίλυση αφορά το πώς θα αντιμετωπίσει η Τράπεζα Πειραιώς τις συμβάσεις που τρέχει με την Ergo και την ΝΝ για την πώληση των ασφαλιστικών προϊόντων περιουσίας σε στεγαστικά δάνεια και προϊόντα ζωής και υγείας. Εφόσον υπάρχουν ρήτρες, τότε πρέπει να εξεταστεί το κόστος αυτό.
Τέλος, το ζήτημα των ζημιών των ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής και υγείας της Εθνικής Ασφαλιστικής απασχολεί τα μέρη των διαπραγματεύσεων. Πώς αυτό θα αποτιμηθεί σε ένα πιθανό deal;
Στα παραπάνω πρέπει να υπολογιστεί το γεγονός πως ο πληθωρισμός και οι αποζημιώσεις για φυσικές καταστροφές φέρνουν ζημιές.
Υπενθυμίζεται πως το 2021 η CVC Capital Partners εξαγόρασε το 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Εθνική Τράπεζα, σε μία συμφωνία αρκετά συμφέρουσα για το fund. Έως το τέλος του 2024 το fund έχει εισπράξει από την επένδυση αυτή πάνω από 150 εκατ. ευρώ μέσω διανομής κερδών, ενώ η ασφαλιστική εταιρεία έχει περίπου 1,72 εκατομμύρια πελάτες. Το περιθώριο κέρδους υπηρεσιών αγγίζει τα 510,8 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία, κάτι που δείχνει τις ισχυρές προοπτικές της ασφαλιστικής εταιρείας.
Χορός των deals στις ασφάλειες
Τα τελευταία χρόνια αυτό που έχει παρατηρηθεί είναι η εξαγορά μεγάλων ελληνικών ασφαλιστικών εταιρειών από ομίλους ή funds του εξωτερικού, με αρκετούς να αναφέρονται σε αφελληνισμό του κλάδου. Εφόσον ευοδωθεί η επιστροφή της Εθνικής Ασφαλιστικής σε ελληνικά χέρια μέσω της επίτευξης του deal με την Τράπεζα Πειραιώς, σε συνδυασμό με τη μεγέθυνση της Ευρώπης Ασφαλιστικής μετά την είσοδο στο μετοχικό κεφάλαιο των εταιρειών του Σωκράτη Κόκκαλη, τότε είναι ασφαλές να παρατηρήσει κανείς, ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες γυρίζουν στη βάση τους και σε ελληνικό management.
Σημειώνεται πως το τελευταίο διάστημα έχουν εξαγοραστεί η Ευρωπαϊκή Πίστη και η συνένωσή της με την Allianz, η ΑΧΑ Ασφαλιστική από τον όμιλο Generali έναντι 165 εκατ. ευρώ και η Metlife από την ΝΝ. Τα παραπάνω πιστοποιούν την ελκυστικότητα του κλάδου και τα περιθώρια ανάπτυξής του.
