Με δέλεαρ ένα ισχυρό επιχειρηματικό πλάνο που προβλέπει καθαρά κέρδη 2,9 δισ. ευρώ στην τριετία και αυξανόμενο μέρισμα που ξεκινά από διανομή 10% των κερδών φέτος για να κλιμακωθεί στο 25% του χρόνου από τα φετινά κέρδη, η Τράπεζα Πειραιώς, έχει χτίσει με μεγάλη ταχύτητα τις υποδομές για τη μελλοντική επιτυχία της.
Η τράπεζα έχει ανοίξει τα χαρτιά της στους επενδυτές και προσελκύει μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον, που ήδη ώθησε τη μετοχή πάνω από τα 4 ευρώ, καθώς το Σαββατοκύριακο θα αποφασιστεί σύμφωνα με πληροφορίες, η διάθεση 27% των μετοχών του ΤΧΣ και το εύρος τιμής διάθεσης, με ένα μικρό discount, για το οποίο αδιαφόρησε πλήρως η αγορά στη συνεδρίαση της Πέμπτης με συναλλαγές που ξεπέρασαν τα 23 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή με βάση το πλάνο της Τράπεζας έχει ενσώματη λογιστική αξία στα 5,50 ευρώ, σύμφωνα με τα εκτιμώμενα μεγέθη του 2024, ενώ θα διατηρήσει διψήφιο ρυθμό απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, τόσο φέτος όσο και συνολικά στην ερχόμενη τριετία. Αυτό εξηγεί σύμφωνα με τους αναλυτές ότι σε χρονικό διάστημα ενός μήνα, η Πειραιώς έχει κάνει συναλλαγές μέσω από την αγορά 320 εκατ. ευρώ και μόνο την τελευταία εβδομάδα οι συναλλαγές ξεπέρασαν σε αξία τα 90 εκατ. ευρώ.
Οι μεγάλες συναλλαγές σε υψηλές τιμές, άνω των 3,80 ευρώ έγιναν τον τελευταίο μήνα, με εμπορευσιμότητα στο 6,58% των μετοχών και άνοδο τιμής 10,8%. Οι συναλλαγές είναι μεγάλες και δείχνουν το αυξημένο ενδιαφέρον των επενδυτών.
Η μετοχή πέτυχε και τις τελευταίες εβδομάδες, να δικαιώσει την πολύ εικόνα που έχει δημιουργήσει εδώ και περίπου τρία χρόνια από την αύξηση κεφαλαίου. Με βάση τα παραπάνω και το συντηρητικό πλάνο της τράπεζας, θα αποδώσει τα μέγιστα από του χρόνου παρά τη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ για την οποία η διοίκηση προετοιμάστηκε και αντισταθμίστηκε εγκαίρως, ανεβάζοντας τον πήχη για μεγάλη επιστροφή στους μετόχους.
Παρά το γεγονός, ότι εγχώριοι θεσμικοί και ιδιώτες πιθανόν να χρειάστηκε να προχωρήσουν σε ρευστοποιήσεις για να έχουν διαθέσιμα κεφάλαια ώστε να λάβουν μέρος στην προσφορά μετοχών, η γρήγορη ανάβαση της μετοχής μετά τις παρουσιάσεις και τα roadshows, όπως και τα εντυπωσιακά της αποτελέσματα, ουσιαστικά παγίδευσε όσους νόμιζαν πως θα μπορούσαν να ρευστοποιήσουν υψηλότερα τις μετοχές για να αγοράσουν μετά με τη διαδικασία του placement. Αυτά οδηγούν την αγορά να αναμένει μικρό μόνο discount έναντι της τρέχουσας τιμής.
Ταυτόχρονα το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών οδήγησε προς την κατεύθυνση να διατεθεί το σύνολο των μετοχών πιθανόν το 20%+7%. Σχετικά, το Ταμείο έχει λάβει πρόταση από τη σύμβουλό του Bank of America, ενώ και οι σύμβουλοι της Τράπεζας Πειραιώς, UBS και Goldman Sachs κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση να διατεθεί το σύνολο των μετοχών.
Στο μεταξύ η τράπεζα λαμβάνει θετικές εκθέσεις και αναθεωρήσεις τιμών τη μία πίσω από την άλλη. Η πιο πρόσφατη ήρθε από την Pantelakis Securities, που ανέβασε την τιμή στόχο στα 5,50 ευρώ, ενώ η JP Morgan θέτει στόχο τα 5,35 ευρώ και η Jefferies τα 5,20 ευρώ, με την Axia να έχει δώσει τιμή στόχο τα 5 ευρώ. Η τράπεζα έχει ήδη λάβει τιμές στόχους για 5 ευρώ και άνω από 4 οίκους ενώ και η Goldman Sachs έχει θέσει τιμή- στόχο τα 4,70 ευρώ.
Σύμφωνα με την Pantelakis Securities, που η Πειραιώς και η Alpha Bank είναι κορυφαίες επιλογές της, η Τράπεζα Πειραιώς ξεχωρίζει συνδυάζοντας φθηνή αποτίμηση με θετικά κέρδη και ταχεία δημιουργία κεφαλαίου.
Η Τράπεζα Πειραιώς έχει κλειδώσει με αντιστάθμιση 10 δισ. ευρώ το περιθώριο στα επιτόκια. Η τράπεζα έχει υπολογίσει το πραγματικό μέσο euribor τριμήνου στα 3,8% την πιστωτική της ανάπτυξη στο 5% και μείωση των κόκκινων δανείων κάτω από 3,5% φέτος.
