Πάνω από 9 φορές υπολογίζουν στελέχη της αγοράς ότι έχουν υπερκαλυφθεί οι προσφερόμενες μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς, μέχρι στιγμής. Σήμερα κλείνει το βιβλίο στις 16:00. Στα 3,9 - 4 ευρώ τελικά το εύρος της τιμής διάθεσης των μετοχών.
Σύμφωνα με πληροφορίες, η υπερκάλυψη της ξένης προσφοράς φθάνει τις 6 φορές, ενώ η υπερκάλυψη για την ελληνική διάθεση φθάνει τις 3 φορές κι έχει προσεγγίσει τα 500 εκατ. ευρώ, καθώς οι Έλληνες επενδυτές δεν γνωρίζουν αν θα διατεθεί μέρος των επιπλέον μετοχών σε αυτούς.
Το γεγονός κινητοποίησε χθες και μεγάλα ελληνικά ιδιωτικά χαρτοφυλάκια, πλάι σε Έλληνες θεσμικούς που έχουν δυνάμεις, καθώς δεν πρέπει να υποτιμάται και η ρευστότητα των ελληνικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων που είναι μεγάλη για τα δεδομένα της ελληνικής αγοράς, παρόλο που δεν συγκρίνεται με τη ρευστότητα των μεγάλων ξένων funds, τα οποία διαχειρίζονται εκατοντάδες δισ. δολάρια ή και τρισεκατομμύρια κάποια από αυτά.
Σήμερα είναι η τελευταία ημέρα των εγγραφών και η διορία είναι μέχρι τις 16:00 για όλους τους επενδυτές σε Ελλάδα και εξωτερικό, ενώ ο διακανονισμός θα γίνει τη Δευτέρα 11 Μαρτίου.
Έτσι η διάθεση του επιπλέον ποσοστού ήταν αναμενόμενη, ενώ το ΤΧΣ διαθέτει κι άλλο όπλο που θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει θεωρητικά σήμερα, μειώνοντας το εύρος τω τιμών προς το άνω όριο και ειδικότερα στα 3,9 - 4 ευρώ.
Αν αυτό αποτρέψει τα hedge funds σε περίπτωση που η υπερκάλυψη είναι τόσο μεγάλη, εκτιμάται ότι δεν απασχολεί πλέον το ΤΧΣ ούτε και την Τράπεζα Πειραιώς που θα ήθελαν να δουν ποιοτικούς επενδυτές και να διασφαλίσουν τη διασπορά που επιθυμούν με τη συμμετοχή των Ελλήνων ιδιωτών, στους οποίους ο σχεδιασμός ήταν να διατεθούν περίπου 12,38 εκατ. μετοχές. Ειδικά μάλιστα σε περίπτωση συμπληρώματος του Ενημερωτικού Δελτίου, οι επενδυτές που υπέβαλαν προσφορά πριν την δημοσίευσή του έχουν δικαίωμα υπαναχώρησης, εντός δύο εργάσιμων ημερών.
Τα παραπάνω σημαίνουν ότι η διάθεση μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς ήδη έχει σπάσει ρεκόρ, επιβεβαιώνοντας τις πληροφορίες ότι θα δούμε συνολικές προσφορές της τάξης των 10 δισ. ευρώ και άνω.
Προς την κατεύθυνση αυτή λειτουργούν μία σειρά από παράγοντες όπως:
- Για τα μεγάλα ξένα funds η διατήρηση «μικρών θέσεων» της τάξης των 10 έως και 50 εκατ. ευρώ για κάποια, κεφάλαια, είναι «πονοκέφαλος και διάσπαση από το βασικό αντικείμενο» και γι αυτό «στήνονται με μεγάλα μπλόκια».
- Η άνοδος της τιμής πάνω από τα 4 ευρώ, έχει κάνει φθηνότερο το placement από την απευθείας αγορά μετοχών, μέσω της οποίας η τιμή πιέζεται πολύ εύκολα ανοδικά, αποτρέποντας κάθε δυνατότητα να χτίσει θέση ένα μεγάλο fund.
- Η μείωση των κόκκινων δανείων από την Τράπεζα Πειραιώς κάτω από 3,5% και το κλείδωμα των περιθωρίων στα επιτόκια NIM άρεσαν πολύ στους ξένους επενδυτές. Επίσης, η αύξηση των καλύψεων στα κόκκινα.
- Το γεγονός ότι τα περιθώρια θα παραμείνουν στα υψηλότερα επίπεδα για ένα εξάμηνο καθώς οι Κεντρικές Τράπεζες δεν μειώνουν τα επιτόκια, λειτουργεί επίσης προς αυτή την κατεύθυνση.
