Οι μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ διαθέτουν επαρκή κεφάλαια για να αντιμετωπίσουν ακραία επιδείνωση της οικονομίας, έδειξε το ετήσιο στρες τεστ της Federal Reserve. Ωστόσο, υπέστησαν μεγαλύτερες ζημιές στη φετινή άσκηση καθώς έχουν χαρτοφυλάκια υψηλότερου ρίσκου.
Η άσκηση προσομοίωσης σε 31 μεγάλες τράπεζες μέτρησε την ικανότητα τους να διατηρήσουν ικανοποιητικά επίπεδα κεφαλαίων σε μία υποθετική ύφεση με άνοδο της ανεργίας σε διψήφια ποσοστά και μεγάλη πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς.
Το stress test έδειξε ότι οι τράπεζες μπορούν να αντέξουν όχι μόνο μία σημαντική άνοδο της ανεργίας, αναταραχή στις αγορές και αύξηση της μεταβλητότητας, αλλά και μεγάλη πτώση στις αγορές στέγης και εμπορικών ακινήτων.
Οι μεγάλες τράπεζες διαθέτουν αρκετά κεφάλαια ώστε να είναι σε θέση να συνεχίσουν να δανειοδοτούν.
Το τεστ κατέληξε στο συμπέρασμα ότι τα επίπεδα υψηλής ποιότητας κεφαλαίων στις τράπεζες θα έπεφταν στο 9,9% στη χειρότερη περίπτωση, επίπεδο που είναι διπλάσιο του ελάχιστου που απαιτούν οι εποπτικές αρχές.
Τα θετικά αποτελέσματα όσον αφορά στην υγεία των πιστωτικών ιδρυμάτων ανοίγουν το δρόμο για την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους τους, είτε μέσω μερισμάτων ή επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Τα αποτελέσματα της άσκησης προσομοίωσης ήταν θετική έκπληξη στην αγορά που περίμενε μεγαλύτερες ζημιές σε σύγκριση με τα προηγούμενα χρόνια, ιδιαίτερα στους τομείς των εμπορικών ακινήτων. Το συμπέρασμα είναι ότι η υγεία των τραπεζών είναι σε καλή κατάσταση.
Το φετινό στρες τεστ βρήκε ότι οι ζημιές θα ήταν μεγαλύτερες φέτος και σύμφωνα με την κεντρική τράπεζα ο λόγος είναι οι αλλαγές στα χαρτοφυλάκια των τραπεζών.
Οι τράπεζες που υποβλήθηκαν στην άσκηση θα είχαν συνολικές ζημιές ύψους $685 δισ. σε ένα δυσμενές υποθετικό σενάριο. Κατά μέσο όρο οι κεφαλαιακοί τους δείκτες θα μειώνονταν κατά 2,8 ποσοστιαίες μονάδες, που είναι η μεγαλύτερη μείωση από το 2018.
Από τις τράπεζες που εξετάστηκαν η Charles Schwab Corp. είχε τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαίων στο τεστ, συγκεκριμένα 25,2% στο δυσμενές σενάριο. Με διψήφιο δείκτη κατέληξαν οι τράπεζες Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Northern Trust και State Street, όπως επίσης και οι θυγατρικές στις ΗΠΑ των Deutsche Bank και UBS.
Αντίθετα, μικρότερες περιφερειακές τράπεζες όπως οι BMO, Citizens Financial Group, είχαν κεφαλαιακούς δείκτες κάτω από 7% στο τέλος της άσκησης.
Από τις μεγαλύτερες τράπεζες παγκόσμιου βεληνεκούς, όλες είχαν δείκτες κεφαλαίων αρκετά πάνω από το ελάχιστο επίπεδο εποπτικών κεφαλαίων με τον υψηλότερο (12,5%) στην JP Morgan και τον χαμηλότερο (8,1%) στη Wells Fargo, 9,1% στην Bank of America και 9,7% στη Citigroup.
H Fed επεσήμανε ότι οι πιστωτικές κάρτες ήταν σημαντική πηγή ζημιών για τις τράπεζες στο στρες τεστ, αποτελώντας πάνω από το ένα τέταρτο του συνόλου των υποθετικών απωλειών.
Τα υπόλοιπα των πιστωτικών καρτών έχουν αυξηθεί πάνω από $100 δισ. το τελευταίο 12μηνο και οι αθετήσεις πληρωμών έχουν αυξηθεί 40%.
Το φετινό στρες τεστ υπέθεσε μεγάλη παγκόσμια ύφεση όπου η ανεργία στις ΗΠΑ εκτοξεύεται στο 10%, οι τιμές στην αγορά κατοικιών σημειώνουν πτώση 36% και αυτές των εμπορικών ακινήτων κάνουν βουτιά 40%.
Η Fed παρατήρησε επίσης ότι τα επιχειρηματικά δάνεια των τραπεζών έχουν γίνει υψηλότερου ρίσκου και περιλαμβάνουν μεγαλύτερο κομμάτι πιστώσεων που δεν έχουν την επενδυτική βαθμίδα. Τα δάνεια αυτά έχουν τριπλάσια πιθανότητα να γυρίσουν κόκκινα απ' ό,τι οι πιστώσεις επενδυτικής βαθμίδας.
Στο φετινό στρες τεστ οι τράπεζες θα έχαναν $142 δισ. από χρηματοδοτήσεις εμπορικών ακινήτων, ποσό γύρω στο 21% του συνόλου των υποθετικών ζημιών.
