Το ευνοϊκό κλίμα που επικρατεί στις διεθνείς αγορές μετά τις μειώσεις επιτοκίων ΕΚΤ και Fed θέλει να εκμεταλλευτεί το ΤΧΣ και η σύμβουλος του JP Morgan σε συνδυασμό με τα μηνύματα που έρχονται για έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον ξένων επενδυτών και ειδικά από αμερικανικά funds. Το γεγονός βάρυνε στην απόφαση να προχωρήσει ταχύτατα το placement, σε βαθμό που ενδέχεται να ανοίξει το βιβλίο προσφορών ήδη από τη Δευτέρα 30 Σεπτεμβρίου…
Μέχρι το τέλος της εβδομάδας το ΤΧΣ θα έχει πλήρη εικόνα του ενδιαφέροντος των αγορών και θα αποφασιστεί το εύρος της τιμής διάθεσης. Τα μηνύματα που έρχονται από όλες τις κατευθύνσεις είναι πολύ θετικά. Η JP Morgan έχει συναντήσει ενθουσιώδη διάθεση, ενώ μεγάλο ενδιαφέρον συναντούν οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών και της Εθνικής, στο επενδυτικό συνέδριο της BofA στο Λονδίνο.
Να σημειωθεί, ότι ως πρεσβευτής των ελληνικών επιχειρήσεων και της Εθνικής Τράπεζας λειτουργεί εμμέσως και ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης, ο οποίος στη Νέα Υόρκη θα έχει, μεταξύ άλλων, και συνάντηση με τους επικεφαλής μερικών από τα μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια διεθνώς.
Με βάση τα παραπάνω το ΤΧΣ επιταχύνει για είναι έτοιμο και από την ερχόμενη Δευτέρα. Σημαντική είναι η απόφαση για το ποσοστό μετοχών που θα διαθέσει το Ταμείο. Παραμένει κι εδώ η αρχική κατεύθυνση που ήθελε εξαρχής το δημόσιο και έμμεσα καθοδήγησε. Η απόφαση είναι για το 10% των μετοχών της Εθνικής από το μερίδιο 18,39% που διαθέτει αυτή τη στιγμή το Ταμείο. Η πληροφορία πέρασε ήδη από χθες στην αγορά και ενδεχομένως βοήθησε και την τρέχουσα τιμή της μετοχής στο ΧΑ, η οποία είχε υποχωρήσει κάτω και από τα 7,20 ευρώ, στη λογική ότι ένα μεγαλύτερο μερίδιο θα πουληθεί με discount.
Βεβαίως, η λογική της διάθεσης μεριδίου 10% είναι διαφορετική, γιατί ένα σημαντικό μειοψηφικό μερίδιο 6,4%-8% δίνει την ευκαιρία της εισόδου σε στρατηγικό επενδυτή στην Εθνική Τράπεζα και η κυβέρνηση θα ήθελε να διατηρήσει αυτό το ενδεχόμενο ανοιχτό. Από την άλλη η διάθεση λιγότερων μετοχών δημιουργεί προϋποθέσεις και για την τιμή, όπως εκτιμούν ανεξάρτητοι αναλυτές.
Σε κάθε περίπτωση η απόφαση του ΤΧΣ είναι για καταρχήν διάθεση ποσοστού 10% μετοχών της Εθνικής Τράπεζας, ενώ η πιθανότητα διάθεσης πρόσθετου ποσοστού 2% σε περίπτωση έντονης ζήτησης δεν έχει αποκλειστεί. Η πρόθεση είναι να διατεθεί στην ελληνική αγορά με δημόσια προσφορά έως το 20% του πακέτου των μετοχών, με το μεγαλύτερο μερίδιο να απευθύνεται στους διεθνείς επενδυτές μέσω διαδικασίας βιβλίου επιταχυνόμενων προσφορών. Αν υπάρχει πάντως έντονη ζήτηση και πιέσεις από τους ξένους επενδυτές τη στιγμή που θα έχει διασφαλιστεί μία καλή τιμή, τότε είθισται να διατίθεται πρόσθετο μερίδιο μετοχών.
