Πώς JP Morgan και Wells Fargo οδηγούν σε νέο ρεκόρ τη Wall Street

Οι δείκτες S&P 500 και Dow Jones έκλεισαν σε νέα ιστορικά υψηλά την Παρασκευή με τα δυνατά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της JP Morgan και της Wells Fargo να δίνουν ώθηση, ενώ τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό ενίσχυσαν τις προσδοκίες νέας μείωσης επιτοκίων από τη Fed τον Νοέμβριο. 
 
Οι δύο μεγάλες αμερικανικές τράπεζες ξεκίνησαν τον χορό των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου την Παρασκευή με τη μετοχή της JPMorgan να κλείνει με άνοδο 4,4% καθώς τα κέρδη της ξεπέρασαν τις προσδοκίες και η τράπεζα ανέβασε την πρόβλεψή της για τα ετήσια καθαρά έσοδα τόκων.  
 
Η Wells Fargo έκλεισε με άνοδο 5,6% καθώς και αυτή ανακοίνωσε κέρδη που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών.  
 
Ήταν ένα καλό ξεκίνημα για την περίοδο των αποτελεσμάτων και θετικό σημάδι για την οικονομία που δείχνει να πετυχαίνει τη λεγόμενη απαλή προσγείωση, σύμφωνα με την UBS. 
 
Ο S&P 500 διέσπασε ανοδικά το επίπεδο των 5.800 μονάδων καθώς όσοι ανησυχούσαν ότι η έναρξη του κύκλου επιτοκιακών μειώσεων από τη Fed θα έπληττε τα κέρδη των τραπεζών διαπίστωσαν ότι η κατάσταση δεν είναι καθόλου άσχημη. Η JP Morgan κατάφερε θετική έκπληξη στα καθαρά έσοδα από τόκους. 
 
Στην περίπτωση της Wells Fargo τα καθαρά έσοδα τόκων υποχώρησαν, αλλά η τράπεζα εκτιμά ότι η πτώση θα είναι μικρότερη στο τελευταίο τρίμηνο. 
 
Σύμφωνα με την UBS Wealth Management, σε περιόδους που η οικονομία δε βρίσκεται σε ύφεση ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 17% κατά μέσο όρο στο 12μηνο μετά το ξεκίνημα των επιτοκιακών μειώσεων της Fed.  

Οι στόχοι της επενδυτικής τράπεζας για τον S&P 500 παραμένουν οι 5.900 μονάδες για τον Δεκέμβριο του 2024 και οι 6.200 μονάδες για τον Ιούνιο του 2025. 
 
Στην τράπεζα Wells Fargo τα έσοδα από δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής αντιστάθμισαν την υποχώρηση των καθαρών εσόδων από τόκους. Οι προμήθειες από το investment banking αυξήθηκαν 37% στο τρίτο τρίμηνο στα $672 εκατ.  
 
Τα καθαρά έσοδα από τόκους μειώθηκαν 11% σε ετήσια βάση στα $11,7 δισ. και η τράπεζα με έδρα το San Francisco προβλέπει ότι για ολόκληρο το 2024 θα σημειώσουν μείωση 9%. Τα καθαρά κέρδη στο τρίτο τρίμηνο έπεσαν 11% στα $5,1 δισ.  
 
Η μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ, η JPMorgan Chase, συνέχισε να πετυχαίνει κέρδη από τις δανειοδοτήσεις που ξεπέρασαν τις προβλέψεις των αναλυτών και ανέβασε το guidance για ολόκληρη τη φετινή χρονιά. 
 
Κατά την εκτίμησή της η μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου παραμένει δυνατή, τόσο οι επιχειρήσεις όσο και οι καταναλωτές, ένδειξη ότι η κεντρική τράπεζα μάλλον πέτυχε το επιδιωκόμενο soft landing με χαμηλότερο πληθωρισμό και υγιή ρυθμό ανάπτυξης, ανέφερε στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές ο CFO της τράπεζας.  
 
Ο κύκλος νομισματικής χαλάρωσης της Fed θα πάρει χρόνο να γίνει αισθητός στον τραπεζικό κλάδο και οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα κέρδη των τραπεζών από τις χορηγήσεις θα μειωθούν καθώς θα αναγκαστούν να χαμηλώσουν τα δανειακά τους επιτόκια. 
 
Τα κέρδη της JP Morgan σημείωσαν μείωση 2% στα $12,9 δισ. αλλά ήταν υψηλότερα απ' ό,τι περίμεναν οι αναλυτές. Βέβαια, δεν ήταν όλα ρόδινα. Υπήρξε συρρίκνωση των καταθέσεων και η τράπεζα περιμένει αυξημένες επισφάλειες στις πιστωτικές κάρτες. 
 
Για ολόκληρο το 2024 η JP Morgan προβλέπει ότι τα καθαρά έσοδα τόκων θα φτάσουν τα $92,5 δισ. Οι προμήθειες από τις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής ανήλθαν στα $2,2 δις στο τρίτο τρίμηνο και τα έσοδα από το trading αυξήθηκαν 8%. 
 
Την επόμενη εβδομάδα ανακοινώνουν αποτελέσματα τρίτου τριμήνου οι τράπεζες Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs και Morgan Stanley.