Η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά έχει δώσει εξαιρετικές αποδόσεις μέσα στο 2024 αλλά δε μονοπωλεί το επενδυτικό ενδιαφέρον. Πολύ μεγάλος αριθμός επενδυτών ασχολείται καθημερινά με άλλες δύο κατηγορίες επενδύσεων: τα πολύτιμα μέταλλα, κυρίως τον χρυσό και τα κρυπτονομίσματα με πρώτο και καλύτερο το Bitcoin. Η φετινή τους πορεία έχει επισκιάσει αρκετές φορές τις εξελίξεις στις αγορές μετοχών και ομολόγων, σε μεγάλο βαθμό γιατί έχουν αρχίσει να κινούνται σχετικά αυτόνομα και να ακολουθούν μία δική τους πορεία και να καταργούν στην πράξη κάποιους κανόνες που τα συνδέουν με άλλους παράγοντες όπως το ύψος των επιτοκίων και η τιμή του δολαρίου.
Θα μπορούσαμε να πούμε πως οι επενδυτές που προτιμούν αυτές τις δύο επενδυτικές κατηγορίες δείχνουν να έχουν αποφασίσει πως αυτά θα ακολουθήσουν ανοδική πορεία ανεξάρτητα από τις διακυμάνσεις των υπόλοιπων αγορών. Οι οπαδοί αυτών των επενδύσεων πιστεύουν πως οι οικονομικές και γεωπολιτικές συνθήκες ανά τον κόσμο, όπως και οι τεχνολογικές εξελίξεις, θα είναι ευνοϊκές για αυτές για πολύ καιρό.
Στην περίπτωση του χρυσού, υπάρχουν αρκετοί λόγοι που επικαλούνται όσοι πιστεύουν πως πρέπει να έχουν χρυσό στην κατοχή τους. Η συνεχής αύξηση του δημόσιου χρέους ανά τον κόσμο τους κάνει να πιστεύουν πως όλα τα νομίσματα παγκοσμίως θα συνεχίσουν να υποτιμώνται απέναντι στον χρυσό, κάτι που ούτως ή άλλως έχει παρατηρηθεί διαχρονικά. Η συνεχώς εντεινόμενη γεωπολιτική αναταραχή στην οποία εμπλέκονται όλες οι μεγάλες δυνάμεις της εποχής και οι ανησυχίες για την κλιμάκωση της «ειρηνικής» αντιπαράθεσης μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας ενισχύουν την τάση προς το παραδοσιακό εδώ και αιώνες επενδυτικό καταφύγιο.
Εκτός από αυτούς τους δύο βασικούς παράγοντες, το ενδιαφέρον για τον χρυσό έχει ενισχυθεί και λόγω των αμερικανικών προεδρικών εκλογών και των οικονομικών προγραμμάτων των δύο βασικών υποψηφίων που, αν εφαρμοστούν, θα μεγαλώσουν πολύ τα ελλείμματα των ΗΠΑ και το δημόσιο χρέος και, θεωρητικά τουλάχιστον, θα υπονομεύσουν το δολάριο.
Ενισχυτικά για το κίτρινο μέταλλο λειτουργεί και η επιθυμία πολλών κρατών, επιχειρήσεων και φυσικών προσώπων ανά τον κόσμο να έχουν στα χέρια τους κάτι που δε θα είναι εύκολο να «ακουμπήσουν» κυρώσεις διαφόρων τύπων που επιβάλλονται τα τελευταία χρόνια. Εδώ και δύο χρόνια, οι αγοραστές έχουν επικρατήσει κατά κράτος των πωλητών στην αγορά χρυσού, με διάφορες κεντρικές τράπεζες από όλον τον κόσμο να αγοράζουν σταθερά χρυσό και να το ωθούν ανοδικά.
Το ράλι της τιμής του έγινε ακόμα πιο δυνατό από το τέλος του 2023 με αποτέλεσμα την επίτευξη διαδοχικών νέων ιστορικών ρεκόρ. Η άνετη, και χωρίς καμία αμφισβήτηση, επικράτηση του Ντόναλντ Τραμπ στις αμερικανικές εκλογές δε βοήθησε τον χρυσό, ο οποίος από το ρεκόρ των 2.800 δολαρίων/ουγγιά που είχε αγγίξει στο τέλος του Οκτωβρίου, υποχώρησε μέχρι και τα 2.570 δολάρια/ουγγιά στις 14 Νοεμβρίου υφιστάμενος πίεση και από τη σημαντική άνοδο του δολαρίου.
Από εκείνη την ημέρα και μετά όμως, η πορεία του έγινε και πάλι ανοδική και γρήγορα πέρασε και πάλι πάνω από τα 2.710 δολάρια/ουγγιά. Όπως επισήμανε με ανάρτησή του στο δίκτυο X ο γνωστός αναλυτής Fred Hickey, η αισιοδοξία στην αγορά χρυσού περίσσευε λίγο πριν τις εκλογές και η διόρθωση της τιμής ήταν φυσιολογική και ίσως αναμενόμενη. Πρόσθεσε όμως πως η γρήγορη ανοδική αντίδραση έδειξε πως το ενδιαφέρον παραμένει μεγάλο, επισημαίνοντας μάλιστα πως έχουν αρχίσει να αυξάνονται οι εισροές κεφαλαίων στα μεγάλα ETF που επενδύουν στον χρυσό όπως το GLD και το IAU και δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο να δούμε νέα ιστορικά ρεκόρ πριν περάσουν πολλές εβδομάδες.
Ο βασικός στόχος των περισσότερων παρατηρητών που ασχολούνται με τον χρυσό και τον παρακολουθούν επί χρόνια είναι το όριο των 3.000 δολαρίων/ουγγιά, το οποίο δε θα είναι εύκολο να ξεπεραστεί αμέσως. Ανεξάρτητα από τη διόρθωση που λογικά θα ακολουθήσει αυτή την κίνηση, ο πραγματικός στόχος των οπαδών του χρυσού είναι αρκετά παραπάνω, καθώς πιστεύουν πως οι παράγοντες που περιγράψαμε νωρίτερα θα εξακολουθήσουν να υφίστανται για πολύ ακόμα.
Αν η φετινή άνοδος του χρυσού (περίπου 30%) είναι αξιοσημείωτη, αυτή του Bitcoin είναι εξαιρετικά εντυπωσιακή, αφού είναι πλέον λίγο κάτω από τις 100.000 δολάρια ενώ στις πρώτες μέρες του χρόνου ήταν λίγο κάτω από τις 45.000 δολάρια. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της ανόδου έχει επιτευχθεί τις τελευταίες είκοσι μέρες και έχει άμεση σχέση με την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ και την πολύ θετική στάση του απέναντι στα ψηφιακά νομίσματα και την κρυπτοβιομηχανία.
Για τους οπαδούς του Bitcoin, η επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο θα βάλει την κρυπτοβιομηχανία σε μία νέα εποχή και η τιμή του θα ανεβεί πολύ περισσότερο απ’ όσο μπορεί να φανταστούν όσοι δεν έχουν ακόμα πιστέψει σε αυτό. Χωρίς να παραγνωρίσουμε το αρκετά έντονο στοιχείο της κερδοσκοπίας, το οποίο άλλωστε χαρακτηρίζει όλες τις αγορές στον κόσμο, η συνεχής άνοδος των κρυπτονομισμάτων σε πείσμα πλήθους παραγόντων, ακόμα και σοφών, των χρηματιστηριακών αγορών, βασίζεται σε ορισμένες βασικές αρχές.
Την ανεξαρτησία τους από οποιαδήποτε κρατική αρχή και κεντρική τράπεζα, το γεγονός πως δεν υπάρχει (θεωρητικά τουλάχιστον) περίπτωση να εμφανιστεί ποτέ πληθωρισμός σε αυτά, τη δυνατότητα που δίνουν στους κατόχους και τους χρήστες τους να τα χρησιμοποιήσουν σαν μέσα πληρωμής με πολύ εύκολο τρόπο κ.λ.π. Οι θιασώτες του Bitcoin υποστηρίζουν πως αποτελεί ένα επενδυτικό καταφύγιο, εξίσου ασφαλές και πιο αποδοτικό από τον χρυσό. Η επερχόμενη διακυβέρνηση του Ντόναλντ Τραμπ ελπίζεται πως θα δώσει την ευκαιρία στην κρυπτοβιομηχανία να αναπτυχθεί σε πολύ περισσότερους τομείς απ’ ότι μέχρι τώρα, χωρίς την απειλή των συνεχών επεμβάσεων των εποπτικών αρχών.
Η ανακοίνωση του προέδρου της επιτροπής κεφαλαιαγοράς Gary Gensler πως θα αποχωρήσει από τη θέση του την ημέρα της ορκωμοσίας του Τραμπ ανοίγει τον δρόμο για την πραγματοποίηση μίας από τις πιο βασικές επιθυμίες της κρυπτοβιομηχανίας. Η παρουσία του Elon Musk, του Howard Lutnick και άλλων οπαδών της κρυπτοβιομηχανίας στον στενό κύκλο του νέου προέδρου, όπως και η προσωπική επιχειρηματική ενασχόλησή του με τον τομέα, αποτελούν για τους οπαδούς του Bitcoin σοβαρές ενδείξεις, ακόμα και αποδείξεις, πως η νέα εποχή των crypto assets είναι προ των πυλών.
Αυτό εξηγεί εν μέρει τη συνεχή άνοδο της τιμής του Bitcoin και των άλλων crypto assets, καθώς την αισιοδοξία έχει διαδεχθεί ο ενθουσιασμός και η πεποίθηση πως ακόμα «δεν έχουμε δει τίποτα». Σημαντικό ρόλο παίζει βέβαια και η δράση πολλών μεγάλων κερδοσκοπικών κεφαλαίων τα οποία έχουν καβαλήσει το κύμα του Bitcoin και δεν το εγκαταλείπουν όσο ανεβαίνει, όπως και οι συνεχείς εισροές σημαντικών κεφαλαίων στα ETF του κλάδου που ξεκίνησαν τη λειτουργία τους στην αρχή του 2024. Την ανοδική του κίνηση βοηθά και η δραστηριότητα της εταιρείας Microstrategy (MSTR NASDAQ) του Michael Saylor.
Αυτή η επιχείρηση έχει ένα πολύ μεγάλο χαρτοφυλάκιο με Bitcoin και προχωρά συνεχώς σε αυξήσει κεφαλαίου και εκδόσεις ομολόγων προκειμένου να χρηματοδοτήσει νέες σημαντικές αγορές Bitcoin. Η ζήτηση λοιπόν αυξάνεται διαρκώς καθώς πλήθος επενδυτών και κερδοσκόπων ποντάρουν στη συνέχιση της ανοδικής κίνησης, τώρα που δεν υπάρχει φόβος εμφάνισης εμποδίων από την πλευρά του νόμου και των εποπτικών αρχών. Αν η μισή κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει σημαντικές crypto επενδύσεις, είναι πολύ λογικό να υποθέσει κανείς πως η τιμή τους μπορεί να φθάσει μέχρι... το διάστημα, σαν τους πυραύλους του Elon Musk. Προφανώς, κάποια στιγμή θα δούμε και μία πολύ μεγάλη πτώση στην τιμή των κρυπτονομισμάτων, κάτι που έχει γίνει πολλές φορές τα τελευταία χρόνια, αλλά όσοι πιστεύουν σε αυτά θεωρούν πως απλώς θα ξαποστάσουν τραβώντας ξανά προς τη δόξα.
Ανεξάρτητα πάντως από το τι θα γίνει τις επόμενες ημέρες και εβδομάδες, το γεγονός είναι πως όσοι ασχολούνται με τον χρυσό και το Bitcoin είναι πεπεισμένοι πως η σημαντική φετινή τους άνοδος δεν είναι ένα παροδικό φαινόμενο αλλά κάτι που οφείλεται σε πολλούς σημαντικούς παράγοντες και θα κρατήσει για πολύ καιρό ακόμα.
