Την εκπληκτική ανθεκτικότητα που εμφανίζει η αμερικανική οικονομία έσπευσε να πανηγυρίσει ο Τζο Μπάιντεν το απόγευμα της Παρασκευής και η Wall Street βρήκε μία πολύ καλή δικαιολογία να γιορτάσει τα νέα εντυπωσιακά στοιχεία για την απασχόληση, με νέα υψηλά. Ο S&P 500 δοκίμασε να αγγίξει το επίπεδο των 5.000 μονάδων για πρώτη φορά στην ιστορία αλλά η άνοδος κατά 1,07% δεν ήταν αρκετή.
Η οικονομία των ΗΠΑ παρήγαγε 353.000 θέσεις εργασίας τον Ιανουάριο, αρκετά περισσότερες από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ενώ η ανεργία παρέμεινε αμετάβλητη στο σχεδόν ιστορικά χαμηλό του 3,7%, όταν μάλιστα οι προβλέψεις έκαναν λόγο για μικρή άνοδο στο 3,8%. Γι’ αυτό ο Αμερικανός πρόεδρος δήλωσε με… προεκλογικό στόμφο ότι η αμερικανική οικονομία αποδεικνύει πως είναι η ισχυρότερη στον πλανήτη.
Την ίδια ώρα, το ΑΕΠ των ΗΠΑ μεγεθύνεται με ρυθμό άνω του 3% ξορκίζοντας το φάντασμα της ύφεσης, το οποίο πλανάται ήδη πάνω από την Ευρώπη, και ο Τζερόμ Πάουελ ετοιμάζεται να «φωνάξει» ότι κατάφερε να «σκοτώσει» τον πληθωρισμό. Όλα αυτά μαζί, οδήγησαν σε μία ακόμη πανηγυρική ημέρα για τους δείκτες της Wall, όπου το τεχνολογικό κρεσέντο καλά κρατεί, με τον Nasdaq να γράφει κέρδη 1,74% χθες και 7,7% από τις 4 Ιανουαρίου.
Η μετοχή της Meta έπαιξε τον δικό της ρόλο στη χθεσινή άνοδο με κέρδη 20,32%, καθώς η μητρική του Facebook ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών στα αποτελέσματά της και για πρώτη φορά ανακοίνωσε τριμηνιαίο μέρισμα, ενώ ξεκινά και πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 50 δισ. δολαρίων. Η Amazon ενισχύθηκε κατά 7,87%, η Nvidia 5%, ενώ η Apple συνεχίζει να υποαποδίδει (πτώση 0,54% χθες, άνω του 3% μέσα στο 2024).
Τα στοιχεία για την απασχόληση ξεπερνούν κάθε προσδοκία. Οι επιχειρήσεις στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου προσλαμβάνουν με ρυθμό που έχει να καταγραφεί από το μακρινό 1999, καθώς μετά την επί τα βελτίω αναθεώρηση των στοιχείων του Δεκεμβρίου, συνολικά προστέθηκαν 3 εκατομμύρια θέσεις εργασίας μέσα στο 2023.
Βέβαια, τα καλά στοιχεία για την οικονομία έχουν αντίκτυπο στις αποδόσεις των ομολόγων. Απόλυτα δικαιολογημένα, λοιπόν, τα εκπληκτικά στοιχεία για την απασχόληση έστειλαν σε μεγάλη άνοδο τις αποδόσεις των ομολόγων, αφού εξανεμίστηκε κάθε ελπίδα για μείωση των επιτοκίων από την Fed τον Μάρτιο. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ξεπέρασε το 4% μετά από τέσσερις ημέρες πτώσης και πλέον το Fed Watch Tool δίνει 80% πιθανότητες να παραμείνουν αμετάβλητα τα επιτόκια τον Μάρτιο και 60% να μειωθούν στο 5,00%-5,25% την 1η Μαΐου.
Ο Πάουελ έχει προμηνύσει ότι ο Μάρτιος πιθανότατα δε θα είναι ο μήνας της πρώτης μείωσης, αλλά μετά τα στοιχεία που έδειξαν ότι οι μισθοί (ως μέσες ωριαίες αποδοχές) αναπτύχθηκαν κατά 4,5% σε ετήσια βάση, έναντι εκτιμήσεων για άνοδο 4,1%, το ενδεχόμενο μιας μείωσης βγήκε εντελώς από το τραπέζι. Στο εξής, η αγορά ποντάρει στη διατήρηση της αναπτυξιακής δυναμικής και στην περαιτέρω πτώση του πληθωρισμού μέχρι να αρχίσουν οι μειώσεις και το σύστημα να βρει νέες ισορροπίες. Η μανία για την τεχνολογία και κυρίως για την επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζεται, με τους αναλυτές να πιστεύουν πλέον ότι το ενδιαφέρον είναι τόσο μεγάλο που μπορεί να ξεπεράσει εμπόδια, όπως των υψηλών επιτοκίων.
Συγκεκριμένα, η Capital Economics εκτιμά ότι οι προοπτικές των μετοχών είναι εξαιρετικές και ανεξάρτητες από τις μεταβολές των αποδόσεων των ομολόγων. Και αυτό γιατί ο ενθουσιασμός γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη θα μεγαλώσει και θα οδηγήσει τη Wall πολύ υψηλότερα, όπως ακριβώς συνέβη και το 2023. Μόνο που τώρα οι μετοχές θα ωφεληθούν και από την πορεία των ομολόγων. Ο οίκος προβλέπει ότι ο S&P 500 θα ολοκληρώσει το 2024 στις 5.500 μονάδες, δίνει δηλαδή περιθώριο ανόδου της τάξης του 11% μέσα στο έτος και σε σύγκριση με το υφιστάμενο επίπεδο των 4.958 μονάδων.
