Aν θυμηθήκαμε κάτι την περασμένη εβδομάδα είναι ότι τα καλά νέα για την οικονομία δεν σημαίνει απαραίτητα ότι είναι καλά νέα για τις αγορές.
Το χαμηλό ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ που ανακοινώθηκε την Παρασκευή απέδειξε ότι η αμερικανική αγορά εργασίας «αντέχει» ακόμα. Όμως η επενδυτική κοινότητα μετέφρασε τα καλά νέα ως σήμα ότι υπάρχει ο «απαραίτητος χώρος» για τη Fed προκειμένου να συνεχίσει ακάθεκτη τον ρυθμό σύσφιξης της πολιτικής της, μειώνοντας την προσφορά χρήματος με στόχο να ελέγξει τον πληθωρισμό.
Το αποτέλεσμα; Tα καλά νέα οδήγησαν τη μητέρα των αγορών σε κλείσιμο κάτω από το κομβικό τεχνικό νούμερο των 3694 μονάδων.
Το κλείσιμο της Παρασκευής στην ουσία άνοιξε τον δρόμο για το τεστάρισμα της ζώνης των 3584-3594 μονάδων, η διακράτηση ή όχι της οποίας είναι εξαιρετικά σημαντική για την περαιτέρω τάση, όπως φαίνεται στο παρακάτω εβδομαδιαίο διάγραμμα.
Από τον συγκερασμό των δύο διαγραμμάτων γίνεται κατανοητό ότι
-Όσο είμαστε κάτω από τη ζώνη 4188-4250, όλες οι ανοδικές αντιδράσεις είναι απλά «θόρυβος» στο πλαγιοκαθοδικό κανάλι που «χτίζεται» από την αρχή της χρονιάς.
-Η απώλεια της ζώνης των 3584-3594 μονάδων σε εβδομαδιαία βάση, θα ανοίξει τον δρόμο για τις 3382 μονάδες και τυχόν απώλεια αυτών θα μας φέρει στη ζώνη των 2900-3000 μονάδων.
Το «χταπόδι στα βράχια»
Η έκφραση «χταπόδι στα βράχια» είναι γνωστή σε όσους ασχολούνται συστηματικά με την αγορά των παράγωγων προϊόντων και χρησιμοποιείται για να περιγράψει το συναίσθημα των traders όταν το «καρδιογράφημα» του volatility «χτυπά» ανελέητα τις θέσεις τους.
Οι ερασιτέχνες δε της αγοράς παραγώγων έμαθαν την εβδομάδα που μας πέρασε, με αρκετά σκληρό τρόπο, ότι οι πλαγιοκαθοδικές αγορές δεν είναι ένα εύκολο στοίχημα σε βραχυπρόθεσμη βάση. Πόσο μάλλον όταν έχεις αντίρροπες δυνάμεις από το μακροοικονομικό περιβάλλον, το εταιρικό και το πολιτικό.
Αυτή την εβδομάδα περιμένουμε καταρχάς τα στοιχεία του πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Τα στοιχεία αυτά θα τα αξιολογήσει η Fed στην επόμενη συνεδρίαση της για τη νομισματική πολιτική.
Μια ενθαρρυντική μέτρηση που θα υποδεικνύει αποκλιμάκωση του πληθωρισμού-δεν πρέπει να το αποκλείουμε μιας και δεν έχουμε ακόμα μπει στην καρδιά του χειμώνα- προφανώς και θα δημιουργήσει προσδοκίες ότι η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να αφήσει έστω για λίγο το πόδι από το γκάζι της αύξησης των επιτοκίων..
Αντίθετα, μια απογοητευτική μέτρηση μπορεί να αποδειχθεί καθοριστική για τη διάσπαση της κρίσιμης ζώνης των 3584-3594 μονάδων του S&P500.
Η έναρξη των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου θα γίνει επίσης αυτή την εβδομάδα και θα παίξει και αυτή το ρόλο της για το αν η πρόσφατη ανοδική αντίδραση θα έχει μέλλον ή όχι.
Η σεζόν κερδών του τρίτου τριμήνου θα ξεκινήσει με τους τραπεζικούς κολοσσούς JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup και την PepsiCo.
Οι αναλυτές των χρηματοοικονομικών δεδομένων FactSet εκτιμούν ρυθμό αύξησης κερδών 2,9% για τις εταιρείες του S&P 500, κάτι που σημαίνει ότι αν επαληθευθεί, θα έχουμε τον χαμηλότερο ρυθμό αύξησης κερδών που έχει αναφέρει ο δείκτης από το τρίτο τρίμηνο του 2020.
Πολλά θα κριθούν λοιπόν από το κατά πόσο τα νούμερα θα είναι κοντά στις εκτιμήσεις ή θα μας εκπλήξουν δυσάρεστα ή και …ευχάριστα.
Τέλος, θα πρέπει να έχουμε στο πίσω μέρος του μυαλού μας ότι πλέον μας χωρίζει λιγότερο από ένας μήνας για τις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ, στις 8 Νοεμβρίου.
Από αυτές θα εκλεχθούν τα 435 μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων από τις 50 πολιτείες των ΗΠΑ, καθώς και τα 5 μη ψηφίζοντα μέλη από τα μη ενσωματωμένα εδάφη των ΗΠΑ και την Περιφέρεια της Κολούμπια, που θα συμμετέχουν στο 118ο Κογκρέσο των Ηνωμένων Πολιτειών.
Την ίδια ημέρα των ενδιάμεσων εκλογών, θα πραγματοποιηθούν οι εκλογές για την Γερουσία, και οι εκλογές Κυβερνητών. Επιπλέον, θα πραγματοποιηθούν και εκλογές σε πολλά πολιτειακά νομοθετικά σώματα, καθώς επίσης και τοπικές εκλογές.
Οι συγκεκριμένες εκλογές, θα θέσουν υπό την κρίση του εκλογικού σώματος το σύνολο των μελών της Βουλής των Αντιπροσώπων και το 1/3 των Γερουσιαστών. Όπως γίνεται κατανοητό, κανείς δεν επιθυμεί να γίνουν σε κλίμα sell off στις αγορές.
Από την άλλη, θα πρέπει για την ηρεμία των αγορών να συνδράμουν ο πληθωρισμός και τα εταιρικά αποτελέσματα. Ίδωμεν…
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά,συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες
