Τελευταία ημέρα του Νοεμβρίου χθες και η αγορά μας όπως αναμενόταν πραγματοποίησε πολύ μεγάλο όγκο συναλλαγών ( 282,3 εκατ. ευρώ) το μεγαλύτερο μέρος του οποίου αφορούσε τις τελικές δημοπρασίες λόγω της εισόδου της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή στον δείκτη MSCI Standard Greece.
Ήρθε έτσι να προστεθεί στις υπόλοιπες ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Jumbo, ΔΕΗ, Μυτιληναίου, Εθνικής, Alpha Bank και Eurobank, με το rebalancing να επηρεάζει και την κίνηση των μετοχών αυτών που άλλες έκλεισαν με θετικό και άλλες με αρνητικό πρόσημο, ως αποτέλεσμα της διαδικασίας.
Η είσοδος της ΤΕΡΝΑ προφανώς θα απελευθερώσει κεφάλαια, (106 εκατ. ευρώ ο τζίρος της) και είναι σημαντικό να σημειώσουμε ότι η Bank of America σε ανάλυσή της αναβαθμίζει τις εταιρείες που μετέχουν στον δείκτη, κυρίως λόγω της προοπτικής βελτίωσης των κερδών τους, ξεχωρίζοντας την Μυτιληναίος, που θέτει στην τρίτη θέση από τις 20 μετοχές που έχει επιλέξει από τις αγορές της Ανατολικής Ευρώπης και Μέσης Ανατολής.
Μπαίνοντας στην τελική ευθεία για τη λήξη της χρονιάς και αφού οι ξένοι διαχειριστές έκλεισαν τα βιβλία τους, προκύπτει το ερώτημα, -οι επενδυτές, πάντα έχουν απορίες για το τι μέλλει γενέσθαι-, αν θα επιστρέψουμε στη βαρετή ταλάντωση μεταξύ των 800-900 μονάδων του Γενικού Δείκτη, ή αν υπάρχουν πιθανότητες ικανές να μας οδηγήσουν σε ένα Santa Claus rally.
Oπωσδήποτε οι εξελίξεις στο μέτωπο του πληθωρισμού, θα έχουν την τιμητική τους, καθώς επηρεάζουν τις διεθνείς αγορές και κατά συνέπεια και την δική μας. Ήδη χθες η ανακοίνωση πληθωρισμού της Ευρωζώνης επιβεβαίωσε την αίσθηση των αγορών, ότι είναι πιθανόν να έχουμε δεί την κορυφή, καθώς η μεν Γερμανία εμφάνισε χαμηλότερο πληθωρισμό από τις εκτιμήσεις, η δε Ευρωζώνη στο σύνολό της παρουσίασε αύξηση 10% σε σχέση με το 10,4% που ανέμεναν οι αναλυτές.
Ειδικότερα, στη χώρα μας ο πληθωρισμός εκτιμήθηκε στο 9% την έκτη καλύτερη επίδοση στους 19 με την ελπίδα για περαιτέρω συρρίκνωση και την Εθνική Τράπεζα σε ανάλυσή της να εκτιμά σημαντική υποχώρηση του πληθωρισμού στην Ελλάδα το 2023 , αναμένοντας τον Εναρμονισμένο ΔΤΚ να διαμορφωθεί κοντά στο 3% στα τέλη του επόμενου έτους.
Την ώρα που γράφονται αυτές οι γραμμές, ο πρόεδρος της FED Jerom Powell, δηλώνει ότι οι επόμενες επιτοκιακές αυξήσεις στις ΗΠΑ έχουν υψηλές πιθανότητες να είναι μικρότερες από αυτές που είχαν αποφασιστεί κατά τις προγενέστερες συνεδριάσεις της Federal Reserves (0,75% )προειδοποιώντας ωστόσο ότι η νομισματική πολιτική θα παραμείνει περιοριστική για κάποιο χρονικό διάστημα μέχρι να εμφανιστούν σημάδια προόδου στον πληθωρισμό.
Οι δηλώσεις έστειλαν τον S&p 500 από τα χαμηλά ημέρας στο -0,48% στο +1,41% στις 4013 μονάδες, σε λίγα λεπτά, δείγμα του πόσο ευαίσθητες είναι οι αγορές στις ειδήσεις με το φλέγον θέμα της περιόδου.
Όπως έχουμε επισημάνει αρκετές φορές, αλλά και έχει αποδείξει το ταμπλό ειδικά στην τελευταία κίνηση του Γενικού Δείκτη, ο τραπεζικός κλάδος είναι αυτός που οδήγησε την κούρσα πάνω από τις 900 μονάδες και είναι λογικό να σκεφτεί κανείς ότι ένα Santa Claus rally θα στηριχτεί και πάλι σε αυτές.
Οι ξένοι οίκοι συνεχίζουν να δείχνουν προς αυτές με τελευταία την Deutsche Bank, που θεωρεί ότι παρά την υπεραπόδοση έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών κατά 25% τη φετινή χρονιά, ο συνδυασμός των καλών μακροοικονομικών προοπτικών, με την ενδυνάμωση των συνολικών εσόδων και την ανθεκτική ποιότητα του ενεργητικού, αξίζουν το επενδυτικό ενδιαφέρον αυξάνοντας τις τιμές –στόχο και για τις τέσσερεις συστημικές.
Δύσκολα επομένως, χωρίς τη συμμετοχή τους θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί περαιτέρω άνοδος τουλάχιστον προς τα υψηλά έτους των 973,27 μονάδων της 16ης Φεβρουαρίου.
ΔΤΡ- ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΓΡΑΦΗΜΑ
Ο δείκτης τραπεζών, έχοντας διασπάσει ανοδικά και τους δυο κινητούς μέσους των 50 και 200 εβδομάδων και τις 605 μονάδες συνεχίζει την long κίνησή του, προς τα υψηλά του Απριλίου στις 702,29 μονάδες αρχικά και στα υψηλά έτους 748,28 μονάδες του Φεβρουαρίου κατόπιν. Η κατερχόμενη G10 από τα υψηλά του Νοεμβρίου του 2019 -3 χρόνια πριν- περνάει πέριξ των 700 μονάδων και εκεί θα είναι το πρώτο μεγάλο τεστ για τον δείκτη. Οι 640 και 605 είναι τα πρώτα σημεία στήριξης σε ενδεχόμενο αποθέρμανσης, με τον εβδομαδιαίο Rsi 14 να βρίσκεται στην ουδέτερη ζώνη στις 61 μονάδες.
