Tέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση η χθεσινή με περιορισμένες απώλειες στον Γενικό Δείκτη (-0,60%) και με ελαφρώς χαμηλότερο τζίρο, που υποδηλώνει περισσότερο ότι οι αγοραστές δυσκολεύονται να αναλάβουν περαιτέρω ρίσκο, παρά το ότι οι πωλητές κινούνται επιθετικά. Τα εταιρικά αποτελέσματα του εννεαμήνου συνεχίζουν να εμφανίζονται ιδιαίτερα βελτιωμένα σε σχέση με την περσινή χρονιά, αλλά η αγορά κινείται στους ευρωπαϊκούς ρυθμούς, καθώς οι ανησυχίες εξακολουθούν να υπάρχουν λόγω της αύξησης των περιοριστικών μέτρων που σε ορισμένες περιπτώσεις υποδεικνύουν ακόμα και πιθανό lockdown.
Από την πλευρά της η Κομισιόν διαπιστώνει πρόοδο στην εφαρμογή των μεταρρυθμίσεων επισημαίνοντας ταυτόχρονα αρρυθμίες που οφείλονται κυρίως στην πανδημία. Η Κομισιόν προβλέπει ανάπτυξη 5,2% και για το 2022 σημειώνοντας ότι λόγω του υψηλού δημόσιου χρέους η χώρα οφείλει να συνεχίσει να διατηρήσει μια συνετή δημοσιονομική πολιτική.
Στην αγορά μας και δεδομένης της συνεχιζόμενης πολύμηνης συσσώρευσης των μεγάλων δεικτών υπάρχουν τίτλοι που έχουν υπεραποδώσει, αλλά υπάρχουν και μετοχές σημαντικών εταιρειών μεσαίας και μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης που παρά τα θεμελιώδη τους, έχουν… ξεχαστεί στο ταμπλό διολισθαίνοντας από τα τοπικά τους υψηλά χωρίς προς το παρόν να δείχνουν διαθέσεις επαναφοράς. Το «άθλημα» όμως εδώ είναι μαραθώνιος και αργά ή γρήγορα οι μετοχές αυτές θα διακριθούν στηριζόμενες στα καλά τους θεμελιώδη δεδομένα.
ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ
Στις αρχές Οκτωβρίου με εξωχρηματιστηριακή συναλλαγή, η COSCO SHIPPING απέκτησε από το ΤΑΙΠΕΔ ένα επιπλέον 16% των μετοχών της ΟΛΠ Α.Ε ανεβάζοντας το ποσοστό της στο 67%. Αντίστοιχα το ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου του ΤΑΙΠΕΔ κατήλθε στο 7,1378%. Σύμφωνα με τη διοίκηση για το 2022 αναμένονται να αφιχθούν στον Λιμένα πάνω από 700 κρουαζιερόπλοια, υπερβαίνοντας τα νούμερα του 2019 που πριν την έναρξη της πανδημίας, εξυπηρετήθηκαν 622 κρουαζιερόπλοια.
Iδιαίτερα βελτιωμένα μεγέθη εμφάνισε στο εννεάμηνο ο Οργανισμός με πωλήσεις στα 113,85 εκατ. ευρώ αυξημένες κατά 14,56% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα και κατά 27,3% όσον αφορά τα μεγέθη τριμήνου. Τα ebitda Ομίλου ανήλθαν στα 54,02 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 15,74% σε σχέση με το 2020, ενώ τα μετά φόρων κέρδη ανήλθαν στο εννεάμηνο στα 29,1 εκατ. ευρώ υπερβαίνοντας τα κέρδη όλης της περσινής χρονιάς του 2020 που ήταν 26,4 εκατ. ευρώ. Ο συνολικός Δανεισμός της Εταιρείας ανήλθε σε 47,5 εκατ. ευρώ την 30.09.2021, έναντι 50,5 εκατ. ευρώ την 31.12.2020 λόγω αποπληρωμής 2 δόσεων τρεχόντων δανείων. Τα ταμειακά διαθέσιμα ανήλθαν σε 109,7 εκατ. ευρώ την 30.09.2021, έναντι 111,4 εκατ. ευρώ την 31.12.2020.
Από τα υψηλά των 22,50 ευρώ του Μαρτίου, ο τίτλος κινείται διολισθαίνοντας εντός καθοδικού καναλιού F-F1 και παρά την προσπάθεια διακράτησης των 20 ευρώ, η κάθοδος συνεχίστηκε επιταχυνόμενη μετά και την καθοδική διάτρηση του απλού κινητού μέσου των 100 εβδομάδων. Ισχυρό πλέον το πεδίο στήριξης 17,56-18,50 ευρώ, αλλά η ανοδική διαφυγή από το κανάλι θα είναι αυτή που θα προσδώσει ανοδική δυναμική στη μετοχή , που ιδιαίτερα μετά την ανοδική διάσπαση των 20 ευρώ , θα προσεγγιστούν εκ νέου τα 22,50 ευρώ του Μαρτίου, επίπεδα που είναι και προ-πανδημικά. Το αρνητικό σενάριο, με λιγότερες πάντως πιθανότητες θέλει την καθοδική διαφυγή από το κανάλι και τα 17,56 ευρώ με στόχο αρκετά χαμηλότερα επίπεδα.
ΕΥΔΑΠ
Στο α΄εξάμηνο του 2021 τα μεγέθη της εταιρείας κινήθηκαν λίγο χαμηλότερα σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2020. Συγκεκριμένα ο κύκλος εργασιών ήταν μειωμένος κατά 1,4% στα 156 εκατ. ευρώ με τα ebitda επίσης μειωμένα κατά 3,7% στα 35,3 εκατ. ευρώ. Επισημαίνεται πάντως ότι με τον Νόμο 4812/2021, ανανεώθηκε το αποκλειστικό δικαίωμα της ΕΥΔAΠ για παροχή υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης μέχρι το 2040, θέτοντας τις βάσεις για τη διευθέτηση διαφόρων θεμάτων του παρελθόντος, την υπογραφή της νέας σύμβασης με το Ελληνικό Δημόσιο και την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας. Τα μετά από φόρων κέρδη υποχώρησαν στα 9,7 εκατ. ευρώ από 14,3 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2020, παρουσιάζοντας μείωση της τάξης του 32%. Γεμάτο ταμείο της εταιρείας, με καθαρό δανεισμό αρνητικό, -471,083 εκατ. ευρώ.
Τα 9,20 ευρώ του Απριλίου, στάθηκαν αδύνατο να υπερβληθούν με αποτέλεσμα το ξεκίνημα μιας διορθωτικής πορείας εντός ενός καθοδικού διευρυνόμενου σχηματισμού , που επιταχύνθηκε μετά και την καθοδική διάσπαση των 8,33 ευρώ. Η μετοχή βρίσκεται μια ανάσα από την στήριξη των 7,19 ευρώ και απαιτείται άμεση επαναφορά πάνω από τα 7,45 ευρώ προκειμένου να επανέλθει σε ανοδική τροχιά.
ΦΟΥΡΛΗΣ
Βελτιωμένα μεγέθη εμφάνισε ο Όμιλος το εννεάμηνο του 2021 παρουσιάζοντας πωλήσεις 316,5 εκατ. ευρώ έναντι 279,3 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2020, αυξημένες κατά 13,3%. Η εταιρεία εν μέσω πανδημίας εξέλιξε το ηλεκτρονικό σύστημα πωλήσεων με αποτέλεσμα οι ηλεκτρονικές πωλήσεις να ανέλθουν στα 60,2 εκατ. ευρώ σε σχέση με τα 39 εκατ. ευρώ του εννεάμηνου του 2020, αυξημένες κατά 54,4%. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν στα 7,4 εκατ. ευρώ έναντι των 3 εκατ. ευρώ ζημιών της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Μειωμένος και ο καθαρός δανεισμός την 30-09-2021 στα 100 εκατ. ευρώ, από 113,9 εκατ. ευρώ, την 30-09-2020. Η Κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα 201 εκατ. ευρώ. Προς σύγκριση είναι δέον να επισημανθεί ότι η θυγατρική ΑΕΕΑΠ του Ομίλου Trade Estates που προετοιμάζεται για την είσοδό της στο Χρηματιστήριο Αθηνών , διαθέτει ακίνητα αξίας 190 εκατ. ευρώ και πρόγραμμα αγορών και ανάπτυξης περίπου 250 εκατ. ευρώ.
Η αδυναμία υπέρβασης των 4,66 ευρώ του Απριλίου , επέφερε πλαγιοκαθοδική κίνηση στη μετοχή, που δεν κατάφερε να κρατήσει και τα 4,30 ευρώ , με αποτέλεσμα την προσέγγιση των 3,78 ευρώ που είναι σημαντική και ισχυρή στήριξη για τη διαγραμματική πορεία του τίτλου. Πρώτο σημείο επανόδου σε ανοδική τροχιά η υπέρβαση του εκθετικού κινητού μέσου όρου των 30 εβδομάδων που θα συνεχιστεί εάν και εφόσον υπερβληθούν και τα 4,30 ευρώ. Ο απλός κινητός μέσος των 200 εβδομάδων πλησιάζει και την μεγάλη αντίσταση των 4,66 ευρώ, συνθέτοντας ένα ισχυρό πεδίο αντίστασης.
