Οι σαρωτικοί δασμοί που επέβαλε η κυβέρνηση Τραμπ, συμπεριλαμβανομένου του δασμού 124% στις κινεζικές εισαγωγές, έκαναν τον αναλυτή της Wedbush Securities να αποκαλέσει την κίνηση αυτή «σενάριο Αρμαγεδδώνα» για τον αμερικανικό τεχνολογικό τομέα.
Συγκεκριμένα, όπως αναφέρει ο αναλυτής Νταν Άιβς, ο οποίος προειδοποίησε την Τετάρτη (09/04) ότι οι δασμοί του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ «θα καταγραφούν ως το χειρότερο λάθος της αμερικανικής πολιτικής» μετά τον νόμο Smoot-Hawley Tariff Act του 1930, ο οποίος εμβάθυνε την ήδη μεγάλη ύφεση. Ο Άιβς δήλωσε ότι οι δασμοί θα επηρεάσουν σημαντικά τον αμερικανικό τεχνολογικό τομέα, επειδή οι «καρδιές και οι πνεύμονες της εφοδιαστικής αλυσίδας είναι τσιμεντωμένοι στην Ασία».
Συγκεκριμένα έγραψε: «Ένας διευθύνων σύμβουλος αμερικανικής τεχνολογικής εταιρείας δεν μπορεί να αποφασίσει χθες το βράδυ... “Ας καλέσουμε τις επιχειρήσεις Smith Semi Fab Operations στις μεσοδυτικές πολιτείες για να πάρουμε αυτά τα ημι-τσιπ”... καθώς υπάρχει ένα μικρό πρόβλημα... ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ... και θα χρειαστούν 4-5 χρόνια για να χτιστεί ένα εργοστάσιο παραγωγής... και το εργατικό δυναμικό δεν το υποστηρίζει αυτό στις ΗΠΑ.... η πνευματική ιδιοκτησία της αλυσίδας εφοδιασμού είναι τσιμεντωμένη στην Ασία μετά από 30 χρόνια κατασκευής αμερικανικών τεχνολογικών προϊόντων... και τα προϊόντα θα ανέβουν 3x-4x μόλις εφαρμοστούν μετά από χρόνια... και θα πληρώνονται από τους Αμερικανούς καταναλωτές/εταιρείες».
Ο Άιβς πρόσθεσε: «Φιάσκο είναι μια υποτίμηση αυτής της τιμολογιακής πολιτικής».
Η «αυτοπροκαλούμενη αβεβαιότητα» των δασμών έχει «φέρει τα πάνω κάτω στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού και οι Αμερικανοί καταναλωτές είναι αυτοί που πληρώνουν», σύμφωνα με τον Άιβς. Ο ίδιος δεν αναμένει από καμία εταιρεία τεχνολογίας να δώσει οδηγίες στις τηλεδιασκέψεις του πρώτου τριμήνου, δεδομένης όλης της αβεβαιότητας.
Παρόλα αυτά, συνιστά την κατοχή μετοχών της Apple και της Nvidia, διότι «παρά την τεράστια, βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα, δεν αλλάζει η εγκατεστημένη βάση τους, η τεχνολογική τους ηγεσία και οι μακροπρόθεσμες ευκαιρίες ανάπτυξης, ειδικά με την Nvidia να ηγείται της βιομηχανίας τεχνητής νοημοσύνης».
Η Apple έχει υποχωρήσει κατά 20% από τότε που ο Τραμπ ανακοίνωσε τους σαρωτικούς δασμούς τη λεγόμενη «Ημέρα Απελευθέρωσης» στις 2 Απριλίου και κατά 28% από την αρχή του έτους. Η Nvidia σημειώνει πτώση 10% από την πρόσφατη ανακοίνωση των δασμών και 26% από έτος σε έτος.
Ο Άιβς δήλωσε ότι η Wedbush θα παραμείνει ρευστή. Η εταιρεία εργάζεται με την υπόθεση ότι οι δασμοί στην τρέχουσα μορφή τους θα παραμείνουν για μερικούς μήνες και θα προσαρμόσει τους αριθμούς της καθώς οι δασμοί αλλάζουν ή παραμένουν.
Ο αναλυτής της Wedbush συνιστά να απορρίψει τα επόμενα τρίμηνα (Ιούνιος και Σεπτέμβριος) και να εργαστεί με νέα οικονομικά μοντέλα για το 2026 για αποτιμήσεις, καθώς η κατάσταση των τιμολογίων θα αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης. Ο Άιβς δήλωσε ότι η εταιρεία του έχει ένα πλαίσιο χειρότερης, βασικής και ανοδικής περίπτωσης που χρησιμοποιεί για να ελέγξει τις μετοχές τεχνολογίας - έτσι η Wedbush θα «πλοηγηθεί σε αυτή την πρωτοφανή κατάσταση» και θα κρατήσει τα χέρια των επενδυτών τις επόμενες ημέρες και εβδομάδες.
«Η μεταβλητότητα και η νευρικότητα της αγοράς ήταν από τις υψηλότερες που έχω δει στα 25 χρόνια που κάνω αυτή τη δουλειά καλύπτοντας μετοχές τεχνολογίας στην οδό», δήλωσε ο Άιβς. «Τώρα, το ερώτημα είναι τι θα ακολουθήσει και πώς θα πλοηγηθούμε σε αυτό το τιμολόγιο καταιγίδας κατηγορίας 5 που έρχεται στην οικονομία των ΗΠΑ».
