Πολλοί παράγοντες μπορούν να αποδοθούν στην πρόσφατη άνοδο της τιμής του χρυσού, ο οποίος εχθές σημείωσε ενδοσυνεδριακά νέα ιστορικά υψηλά στα 2148 δολάρια/ουγγιά.
Αν και έχουμε αναλύσει εις βάθος γιατί ο χρυσός παρουσιάζει το παρακάτω διάγραμμα διαχρονικά, που τον έχει φέρει από τα 577 δολάρια/ουγγιά το 2006 στα 2000-2150 δολάρια/ουγγιά 17 χρόνια μετά - σχετική ανάλυση μπορείτε να διαβάσετε εδώ - https://www.liberal.gr/oikonomia/milisoyme-gia-hrima εντούτοις η πρόσφατη άνοδος, πέραν της βασικής, ήτοι της διατήρησης της αγοραστικής δύναμης, έχει και άλλες συνισταμένες.
Η τιμή του χρυσού επωφελήθηκε από νέες ροές στον απόηχο των γεωπολιτικών κινδύνων που προέκυψαν από την επανέναρξη των πολεμικών επιχειρήσεων μεταξύ Ισραήλ και Χαμάς - η εκεχειρία απέτυχε την Παρασκευή, αφού το Ισραήλ κατηγόρησε τη Χαμάς για παραβίαση της συμφωνίας κατάπαυσης του πυρός - αλλά και μετά τη νέα ένταση μεταξύ Υεμένης και ΗΠΑ το Σαββατοκύριακο.
Ο αμερικανικός στρατός δήλωσε την Κυριακή ότι οι αντάρτες Χούθι της Υεμένης εκτόξευσαν βαλλιστικούς πυραύλους και έπληξαν δύο εμπορικά πλοία στην Ερυθρά Θάλασσα και ένα αμερικανικό πολεμικό πλοίο. Σε αντίποινα, αμερικανικό πολεμικό πλοίο κατέρριψε τρία drones κατά τη διάρκεια επίθεσης.
Η Κεντρική Διοίκηση του αμερικανικού στρατού ανέφερε σε ανακοίνωσή της, ότι αυτές οι επιθέσεις αντιπροσωπεύουν άμεση απειλή για το διεθνές εμπόριο και την ασφάλεια στη θάλασσα, ενώ πρόσθεσε ότι οι ΗΠΑ έχουν κάθε λόγο να πιστεύουν ότι οι επιθέσεις που εξαπέλυσαν οι Χούθι στην Υεμένη, «είναι πλήρως ενεργοποιημένες από το Ιράν».
Οι εξελίξεις αυτές πυροδότησαν και πάλι τις αρχικές ανησυχίες ότι η σύγκρουση μεταξύ Ισραήλ και Χαμάς δεν αποκλείεται στο τέλος της ημέρας να εξαπλωθεί σε ολόκληρη την περιοχή, δεδομένου ότι δεν είναι λίγες οι δυνάμεις που θα επιθυμούσαν να καθορίσουν νέες ισορροπίες δυνάμεων στη Μέση Ανατολή.
Στο σημείο αυτό να επισημάνουμε ότι δεν είναι η πρώτη φορά που οι Χούθι εμπλέκονται σε επιθέσεις. Στις 9 Οκτωβρίου, οι ένοπλες δυνάμεις των ΗΠΑ είχαν καταγγείλει ότι ένα από τα αντιτορπιλικά τους στην Ερυθρά Θάλασσα αναχαίτισε πυραύλους Κρουζ και μη επανδρωμένα αεροσκάφη που εκτοξεύτηκαν προς το Ισραήλ από τους αντάρτες Χούθι.
Με τον χρυσό να διατηρεί ακόμα τον παραδοσιακό τίτλο του ασφαλούς επενδυτικού καταφυγίου, είναι λογικό η τιμή του να επωφελείται από την κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων.
Η μικρή πτώση του δολαρίου τον Νοέμβριο σε συνδυασμό με τα στοιχήματα της αγοράς για μείωση των επιτοκίων της Fed κάποια στιγμή τον Μάρτιο του 2024, είναι άλλα δύο καύσιμα που τροφοδοτούν την άνοδο του χρυσού.
Οι προσπάθειες του προέδρου της Fed, Τζερόμ Πάουελ, την Παρασκευή να « παγώσει» τις προσδοκίες της αγοράς απέτυχαν, με τις αγορές να μην ανταποκρίνονται στη «γερακίσια» ρητορική του κόντρα στη μέχρι στιγμής πρόοδο στα επίπεδα του πληθωρισμού.
Τι και αν ο πρόεδρος της Fed στην ομιλία του ανέφερε ότι δεν είναι ξεκάθαρο για το πότε η Fed θα είναι σε θέση να χαλαρώσει την πολιτική της, ενώ την ίδια στιγμή δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο ακόμα και για περαιτέρω σύσφιξη;
Οι αγορές «άκουσαν» μόνο ότι τα τρέχοντα επίπεδα των επιτοκίων είναι πολύ περιοριστικά και τέλος.
Η υιοθέτηση λοιπόν από ολοένα και μεγαλύτερο μέρος της αγοράς της πεποίθησης ότι η Fed θα διατηρήσει το status quo τον Δεκέμβριο, ενώ θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια ήδη από τον Μάρτιο του 2024, σενάριο που φαίνεται να προεξοφλεί και η πορεία του δολαρίου, προσφέρει επιπλέον υποστήριξη στο πολύτιμο μέταλλο.
Η τέταρτη συνισταμένη είναι οι κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών. Σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού -WGC- το 24% όλων των Κεντρικών Τραπεζών σκοπεύουν να αυξήσουν τα αποθέματά τους σε χρυσό τους επόμενους 12 μήνες.
Η πέμπτη συνισταμένη αναφέρεται στις πρακτικές χρήσεις του χρυσού, από τα ηλεκτρικά κυκλώματα και το αντανακλαστικό χαρτί στην αεροδιαστημική, τους δορυφόρους και τις επικοινωνίες έως την ιατρική και την οδοντοϊατρική. (σ.σ: Περισσότερα μπορείτε να διαβάσετε εδώ).
Οι αντίθετοι άνεμοι
Υπάρχει βέβαια η άποψη ότι μια επάνοδος των αποδόσεων των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου θα ανεβάσει τη ζήτηση για το δολάριο και θα δυσκολέψει τη διατήρηση της ανοδικής δυναμικής του χρυσού.
Επιπλέον, το δολάριο θα μπορούσε κάποια στιγμή να αντλήσει υποστήριξη από τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή, ενώ οι προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Fed θα ωθήσουν τις τιμές των ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου σε μια δυνατή ανάσα από το πρόσφατο sell off, σε ευθύ ανταγωνισμό με τον χρυσό.
Ένα μεγάλο μέρος της χθεσινής ημερήσιας διόρθωσης που ακολούθησε τα ιστορικά υψηλά, οφείλονται ακριβώς σε αυτή την άποψη.
Οι γεωπολιτικές εξελίξεις όμως πιστεύουμε ότι θα συνεχίσουν να παίζουν δυναμικό ρόλο στην ώθηση της τιμής του χρυσού, τουλάχιστον για το άμεσο μέλλον, ενώ ας μην ξεχνάμε ότι πολύ πιθανόν ο πληθωρισμός να μην έχει πει ακόμη την τελευταία του κουβέντα.
Ο παράγοντας της ινδικής ζήτησης
Την έκτη συνισταμένη της αύξησης της τιμής του χρυσού την αφήσαμε τελευταία μιας και θα μπορούσε κανείς να πει ότι εμφανίζει μια περιοδικότητα. Αφορά την υψηλή ζήτηση από την Ινδία. Βλέπετε, ο χρυσός έχει κεντρικό ρόλο στον πολιτισμό της Ινδίας.
Οι Ινδοί τον θεωρούν σύμβολο πλούτου και θέσης και θεμελιώδες μέρος πολλών τελετουργιών. Ακόμα και ο αγροτικός πληθυσμός της χώρας θεωρεί τα κοσμήματα μια ασφαλή επένδυση με υψηλή φορητότητα.
Ο χρυσός θεωρείται ευοίωνος στον ινδουιστικό πολιτισμό γι’αυτό τα χρυσά στολίδια φοριούνται στις σημαντικές τελετές και περιστάσεις. Εκτός από το Diwali, μια από τις πιο σημαντικές ημερομηνίες στο ινδικό ημερολόγιο, τα περιφερειακά φεστιβάλ σε όλη τη χώρα γιορτάζονται με χρυσό: στο νότο τα Akshaya Tritiya, Pongal, Onam και Ugadi, στα ανατολικά το Durga Puja, στα δυτικά το Gudi Pavda και στα βόρεια, τα φεστιβάλ Baisakhi και Karva Chauth.
Ο χρυσός έχει επίσης κεντρικό ρόλο στα περισσότερα γεγονότα της προσωπικής ζωής. Η προσφορά χρυσού είναι παράδοση των τελετουργιών γάμου στην ινδική κοινωνία. Οι γάμοι δημιουργούν περίπου το 50% της ετήσιας ζήτησης χρυσού στην Ινδία.
Η ζήτηση στην Ινδία λοιπόν αυξήθηκε κατά 10% το τρίτο τρίμηνο του 2023, στους 210,2 τόνους, προφανώς λόγω του φεστιβάλ Diwali, ενώ μεγάλη αναμένεται να είναι η ζήτηση και για το τέταρτο τρίμηνο καθώς ο Νοέμβριος και ο Δεκέμβριος είναι από τους πιο δημοφιλείς μήνες για γαμήλιες τελετές.
Η τεχνική εικόνα
Η τιμή του χρυσού πραγματοποίησε βαθιά διόρθωση από την κορυφή ρεκόρ που σημείωσε χθες στα 2.148 δολάρια/ουγγιά και υποχώρησε έως τη στήριξη του μέσου κινητού των 9 ημερών στα 2020 δολάρια/ουγγιά.
Αν δεν απομακρυνθεί άμεσα από το επίπεδο των 2050 δολαρίων/ουγγιά, η επόμενη ισχυρή στήριξη είναι στα 1990 δολάρια/ουγγιά, με μια μικρή ενδιάμεση στήριξη στα 2015 δολάρια/ουγγιά.
Δεδομένου ότι την Παρασκευή που μας πέρασε ο απλός κινούμενος μέσος όρος 50 ημερών απέδωσε ένα εβδομαδιαίο κλείσιμο οριακά πάνω από το κινητό μέσο όρο των 200 ημερών -Χρυσός Σταυρός – το πιο πιθανό σενάριο είναι η οπισθοχώρηση του να θεωρηθεί ως μια καλή ευκαιρία αγοράς.
Όπως και αν έχει, απαιτείται ένα ημερήσιο κλείσιμο πάνω από το επίπεδο των 2.100 δολαρίων/ουγγιά για να ξεκινήσει μια σταθερή ανοδική τάση προς τον επόμενο στόχο των 2200 δολαρίων/ουγγιά.Ενδιάμεση αντίσταση είναι η ζώνη των 2044-2048 δολαρίων/ουγγιά.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
