Να μην προχωρήσουν σε μεγάλες αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο τους ενόψει των αμερικανικών εκλογών συνιστά προς τους επενδυτές της Wall Street και άλλων διεθνών αγορών, σε ανάλυσή της, η UBS, η οποία ακόμη παραθέτει και τους βασικούς λόγους για τους οποίους είναι αισιόδοξη σε ό,τι αφορά την περαιτέρω πορεία των μετοχών.
Παράλληλα για τους επενδυτές που επιθυμούν να μειώσουν τις συνέπειες από τη μεταβλητότητα λόγω των εκλογών στις ΗΠΑ προτείνουν την τοποθέτησή τους σε «αμυντικά» περιουσιακά στοιχεία, όπως ο χρυσός, ο οποίος εκτιμάται ότι μπορεί να προσεγγίσει τα 3.000 δολάρια, καθώς και το ελβετικό φράγκο.
Σε ό,τι αφορά το θέμα των επιτοκίων, οι αναλυτές της UBS παρατηρούν ότι οι μειώσεις των επιτοκίων της Fed σε περιόδους μη ύφεσης ήταν ευνοϊκές για τις αγορές μετοχών. Ιστορικά, ο S&P 500 κέρδισε 17% κατά μέσο όρο σε τέτοιες περιόδους στους 12 μήνες μετά την πρώτη μείωση των επιτοκίων της Fed.
Τεχνητή Νοημοσύνη
Ένας άλλος παράγοντας που δεν πρέπει να παραβλέπουν οι traders όχι μόνο στη Wall Street, αλλά και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές είναι και οι τεχνολογικές μετοχές. Οι αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι παρά την πιθανή μεταβλητότητα στον κλάδο της τεχνολογίας, η Τεχνητή Νοημοσύνη θα συνεχίσει να συγκεντρώνει το ενδιαφέρον των επενδυτών.
Άλλωστε, όπως φαίνεται και από τη μέχρι στιγμής πορεία των μετοχών και του δείκτη Nasdaq, oι τεχνολογικές μετοχές ανέκαμψαν γρήγορα από το sell-off στις αρχές Αυγούστου, παρά την εκτίμηση ότι η αστάθεια φαίνεται πιθανό να επανεμφανιστεί τους επόμενους μήνες, εν μέσω μακροοικονομικής αβεβαιότητας, και εξελίξεων σχετικά με τους ελέγχους των εξαγωγών ημιαγωγών.
Ωστόσο, τα στοιχεία για τη θετική πορεία των εταιρειών που εμπλέκονται στην Τεχνητή Νοημοσύνη παραμένουν, κατά την εκτίμηση των αναλυτών της UBS. Σημαντικό ρόλο, άλλωστε θα διαδραματίσουν τα οικονομικά αποτελέσματα της Nvidia που αναμένεται να ανακοινωθούν αυτήν την εβδομάδα, αλλά και η επερχόμενη κυκλοφορία του νέου iPhone της Apple, η οποία θα ανακοινωθεί στις 9 Σεπτεμβρίου.
Παράλληλα οι αναλυτές της UBS διατηρούν θετική εκτίμηση και για τις μετοχές εταιρειών που επωφελούνται από την Τεχνητή Νοημοσύνη, όπως οι βιομηχανίες ημιαγωγών και λογισμικού.
Μια άλλη παράμετρος που θα ευνοήσει την ανοδική πορεία των μετοχών είναι τα οικονομικά αποτελέσματα των εταιρειών. Ήδη, τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου έδειξαν ότι τα εταιρικά κέρδη παραμένουν ανθεκτικά, με τις αναθεωρήσεις των guidance . Η UBS, στην ανάλυση της συνεχίζει να αναμένει έτσι ότι οι εταιρείες του S&P 500 θα αυξήσουν τα κέρδη τους κατά 11% φέτος και κατά 8% το 2025. Σε ό,τι αφορά την πορεία του δείκτη S&P 500, οι αναλυτές της UBS θέτουν ως βασικούς στόχους τις 5.900 μονάδες για τον S&P 500 στο τέλος του 2024 και οι 6.200 για τον Ιούνιο του 2025 από 5.597 μονάδες στις 20 Αυγούστου.
Με βάση αυτά τα δεδομένα συστήνει στους επενδυτές να εστιάσουν σε ποιοτικές εταιρείες, εν μέσω νέων αναταράξεων που αναμένονται στην αγορά, καθώς θα επωφεληθούν από τις ισχυρές ανταγωνιστικές θέσεις, τις ανθεκτικές ροές κερδών και την έκθεση σε παράγοντες δομικής ανάπτυξης.
Εκλογές
Εκτός από τον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης, όπου οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν συγκεκριμένες στρατηγικές για να αντιμετωπίσουν πιθανή μεταβλητότητα, η UBS ακόμη εκτιμά ότι υπάρχουν ευκαιρίες σε εταιρείες που συμμετέχουν στην ενεργειακή μετάβαση και σε επιλεγμένες ποιοτικές μετοχές στην Ιαπωνία και την Ευρώπη.
Ιδιαίτερη αναφορά κάνουν οι αναλυτές της UBS στις επιπτώσεις των αμερικανικών εκλογών στην πορεία των μετοχών. Μάλιστα, όπως προαναφέρθηκε, συνεχίζουν να συμβουλεύουν τους επενδυτές να μην προχωρήσουν σε μεγάλες αλλαγές στο χαρτοφυλάκιό τους με βάση τις προσδοκίες για το όποιο αποτέλεσμα των εκλογών. Η κούρσα παραμένει σφιχτή και η ιστορία έχει δείξει ότι ακόμη και ένα μεγάλο προβάδισμα στις δημοσκοπήσεις μπορεί να ανατραπεί στα τελευταία στάδια μιας εκστρατείας, σημειώνει η UBS.
Αντίθετα, η ελβετική τράπεζα προτείνει τρόπους απομόνωσης χαρτοφυλακίων από εκλογικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της αποφυγής υπερβολικής έκθεσης σε τομείς που θα μπορούσαν να είναι ευάλωτοι, για παράδειγμα, σε περίπτωση επιβολής υψηλότερων δασμών, που θα μπορούσε να επηρεάσει τις δραστηριότητες μεγάλων εμπορικών εταιρειών ή βιομηχανιών.
