Συνεχίζουν ανοδικά οι μετοχές του ομίλου Viohalco και εκτός από τη Cenergy που εδώ και καιρό πρωταγωνιστεί, «σκαρφάλωσαν» ξανά και οι άλλες δύο εισηγμένες σε νέα υψηλά. Η Viohalco έγραψε την περασμένη Παρασκευή νέα ιστορικά υψηλά, ενώ η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ είναι σε υψηλά 2 ετών και ολίγων μηνών.
Η Cenergy εννοείται πως έγραψε ένα ακόμα ιστορικό υψηλό. Το επενδυτικό ενδιαφέρον στο ελληνικό χρηματιστήριο, έχει εκπλήξει και τον πιο αισιόδοξο επενδυτή και οι κινήσεις rotation βάζουν καθημερινά ολοένα και περισσότερες μετοχές στο επίκεντρο. Δεν είναι πλέον μόνο οι τράπεζες που ενισχύονται.
Η διάχυση είναι σε όλο το χρηματιστηριακό ταμπλό. Φυσικά και ο όμιλος Viohalco λόγω των ισχυρών προοπτικών διατηρεί το ενδιαφέρον των επενδυτών σε υψηλά επίπεδα. Σημειώνεται πως μόνο η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ έχει αποτίμηση κάτω από 1 δισ. ευρώ, ενώ η αποτίμηση της Viohalco είναι στα 1,6 δισ. ευρώ και της Cenergy 1,3 δισ. ευρώ περίπου.
Η ΔΕΗ επέστρεψε στην κανονικότητα. Για την ακρίβεια γύρισε σε τιμές που είχε να δει από το 2014, όταν τότε οι προοπτικές της ήταν καλές και δεν είχαμε δει την αλλαγή κυβέρνησης που έφερε και το τρίτο μνημόνιο και χειροτέρευσε τα μεγέθη της επιχείρησης. Πλέον με τιμές πάνω από τα 11 ευρώ και αποτίμηση 4,2 δισ. ευρώ, η αλλαγή σελίδας είναι δεδομένη. Η αγορά πλέον περιμένει τα αποτελέσματα εξαμήνου και την ενημέρωση της διοίκησης για την πορεία των EBITDA και την εξαγορά της ENEL στη Ρουμανία.
Η διοίκηση έχει δώσει εκτίμηση για 1,1 δισ. ευρώ και έχει υποσχεθεί και μέρισμα από τα κέρδη του 2023. Η εξαγορά της ENEL θα προσθέσει άλλα 300 εκατ. ευρώ στα EBITDA όταν ολοκληρωθεί. Υπενθυμίζεται πως στο πρώτο τρίμηνο το επαναλαμβανόμενο EBITDA είχε ανέλθει στα 280,5 εκατ. ευρώ από 170 εκατ. ευρώ στο περσινό διάστημα σημειώνοντας άνοδο 65%.
Προσεγγίζει το 100% η άνοδος της ΕΧΑΕ από την αρχή του έτους και αποτυπώνεται με αυτόν τον τρόπο το «πάρτι» που λαμβάνει χώρα στο ταμπλό του ελληνικού χρηματιστηρίου και οι μεγάλες τοποθετήσεις εγχώριων και ξένων επενδυτών.
Για αρκετό καιρό η μετοχή δεν έδειχνε διάθεση να ακολουθήσει, αν και ο τζίρος στην αγορά ήταν πάνω από 100 εκατ. ευρώ (μέσος ημερήσιος) και όλοι μιλούσαν για επενδυτική βαθμίδα και καλές προοπτικές για τη χώρα. Πραγματικά ήταν ένα σίγουρο bet, στο οποίο είχε αναφερθεί η στήλη και όσοι το πήραν βλέπουν μεγάλη απόδοση.
Θα σημειώσουμε επίσης πως ακόμα δεν έχουμε κάτι δυνατό στην αγορά, όπως μία μεγάλη εισαγωγή, αν και περιμένουμε αρκετές. Έχουμε δει όμως τη βελτίωση της χρηματιστηριακής συμπεριφοράς της μετοχής και προσπάθεια υπέρβασης των 6 ευρώ. Η μετοχή είναι και αυτή σε υψηλό 9 ετών.
Στο άρθρο της περασμένης Παρασκευής για τις αποτιμήσεις των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας χρήζουν οι εξής διορθώσεις: Η πώληση του 50% αφορά την Enel Green Power Hellas η οποία έχει 59 έργα ΑΠΕ και 6 υπό κατασκευή (εσφαλμένα είχε γραφτεί 63). Η μητρική εταιρία θα συνεχίσει να επενδύει στην Ελλάδα.
Ένα ακόμα ορόσημο στο ύψος της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς κατακτήθηκε την περασμένη εβδομάδα αφού οι εισηγμένες «πάτησαν» τα 90 δισ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση σε σχέση με το ΑΕΠ (2022) βρίσκεται στο 43%, απέχει περίπου 5 ποσοστιαίες μονάδες από το μέσο όρο των 24 ετών και περίπου στο μέσο από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο (82%).
Στα Μετοχικά Αμοιβαία εσωτερικού την προηγούμενη εβδομάδα είχαμε περίπου 6 εκατ. ευρώ νέων εισροών γεγονός που υποδηλώνει ότι παρά το προχωρημένο του καλοκαιριού η λιανική επενδυτική παραμένει ακμαία και δραστήρια.
Η Entersoft ανοίγει την αυλαία των αποτελεσμάτων εξαμήνου σήμερα το πρωί, ενώ το απόγευμα θα ακολουθήσει η καθιερωμένη τηλεδιάσκεψη. Η αγορά αναμένει αύξηση στα λειτουργικά κέρδη 30% σε σχέση με πέρυσι καθώς και την πορεία των μεγεθών των νέων θυγατρικών που έχουν ενταχθεί στο δυναμικό του ομίλου.
Για τους έχοντες το βλέμμα στις ΗΠΑ λίγο προσοχή σήμερα αφού θα λάβει χώρα η αναδιάρθρωση του δείκτη Nasdaq 100 προκειμένου να μειωθούν οι πολύ υψηλές βαρύτητες των εταιρειών πληροφορικής. Μέχρι τώρα το 49,5% του δείκτη αντιπροσωπεύονταν από 8 εταιρείες, μεταξύ άλλων, με τα εξής ποσοστά: Microsoft: 12,7%, Apple: 12.1%, Nvidia: 7,4%, Amazon: 6,9%, Meta Platforms: 4,5% και Tesla 4,5%.
Μετά την αναδιάρθρωση το ποσοστό θα μειωθεί στο 38,5% ώστε ο δείκτης να μην είναι τόσο εξαρτημένος από τη διακύμανση αυτών των μετοχών και να μην υποχρεώνει τους διαχειριστές που ακολουθούν τη σύνθεση του δείκτη να έχουν τόσο μεγάλη συγκέντρωση μετοχών από λίγες εταιρείες στο χαρτοφυλάκιό τους. Η διαδικασία δεν είναι τόσο απλή (όπως γίνεται με τον δικό μας FTSE-25) αφού η ειδική αναδιάρθρωση ενεργοποιείται όταν εταιρίες με ειδικό βάρος μεγαλύτερο του 4,5% αποτελούν άνω του 48% της αξίας του δείκτη.
Ο προτείνων στην ΕΛΓΕΚΑ απέκτησε ποσοστό 92,9% και πλέον η αντίστροφη μέτρηση για την έξοδο από το ΧΑ έχει αρχίσει αφού η Δημόσια Πρόταση πέρασε το στόχο του 90%.
Πολύ θετικά τα νούμερα της παραγωγής ασφαλίστρων της Interlife η οποία είδε τη γραμμή των εσόδων της να ενισχύεται 15,32% στο α’ εξάμηνο. Σύμφωνα με τα δεδομένα της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών ο κλάδος τρέχει στο πεντάμηνο με αύξηση εσόδων 8,4%. Η επίδοση της εταιρείας δείχνει σημαντική υπεραπόδοση από το μέσο όρο αύξησης του κλάδου. Εκτός από τα καλά αποτελέσματα της εταιρείας στο εξάμηνο θα πρέπει να αναμένουμε και σημαντικές υπεραξίες από τις επενδύσεις της.
Επισημαίνεται ότι από τις 13 Ιούλιου η εταιρεία έχει υποβάλει αίτημα διαγραφής των μετοχών της από το Χρηματιστήριο Κύπρου καθιστώντας πλέον αποκλειστική τη διαπραγμάτευση της μετοχής στο ΧΑ. Σε σχέση με την καθαρή θέση εξακολουθεί να παρουσιάζει έκπτωση της τάξης του 20% όταν τα πρόσφατα εγχειρήματα εξαγορών πραγματοποιήθηκαν αισθητά υψηλότερα της μίας φοράς.
Το απόγευμα της ερχόμενης Παρασκευής θα ανακοινωθούν τα τεστ αντοχής των 99 ευρωπαϊκών συστημικών τραπεζών που συμμετέχουν στη σχετική διαδικασία. Η ανακοίνωση θα γίνει στις 18:00 κεντρική ώρα Ευρώπης και δεν θα έχει χαρακτήρα «pass/fail», θα προβλέπει ωστόσο τις μεταβολές στα βασικά εποπτικά κεφάλαια σε κάθε ένα από τα δύο σενάρια.
Η JP Morgan θα επεκτείνει την online τράπεζα της Chase σε χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης αρχίζοντας από τη Γερμανία, σύμφωνα με τον επικεφαλής της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας Jamie Dimon σε δηλώσεις του στην εφημερίδα Handelsblatt. Oι αμερικανικές τράπεζες θέλουν να αντισταθμίσουν τη μεταβλητότητα των αποδόσεών τους στις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής με πιo σταθερά έσοδα από τη λιανική τραπεζική παρά το ανταγωνιστικό περιβάλλον από τους τοπικούς παίκτες στην Ευρώπη.
Η πρώτη κίνηση στο εγχείρημα αυτό από την JP Morhan ήταν το 2021 όταν λάνσαρε την παρουσία της στη βρετανική αγορά με ένα ψηφιακό προϊόν για να τεστάρει τα «ύδατα». «Ήταν πάντα ξεκάθαρο σε εμάς ότι θέλαμε να λανσάρουμε την τράπεζα Chase όχι μόνο στο Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά στη Γερμανία και σε άλλες χώρες της ΕΕ. Έχουμε φιλόδοξα σχέδια», δήλωσε ο Dimon.
O κόμβος της JP Morgan στην Ευρωπαϊκή Ένωση είναι το χρηματοοικονομικό κέντρο της Φρανκφούρτης στη Γερμανία απ' όπου έχει εξελιχθεί σε έναν από τους μεγαλύτερους συμβουλευτικούς παίκτες τα τελευταία χρόνια, στοχεύοντας σε μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεις που αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της μεγαλύτερης οικονομίας στην Ευρώπη.
Η εταιρεία IGO Limited (IGO SYDNEY) είναι μία αυστραλιανή επιχείρηση εξόρυξης μετάλλων. Ξεκίνησε εξορύσσοντας χρυσό, χαλκό και νικέλιο και τα τελευταία χρόνια προσπαθεί να μεταφέρει το κέντρο βάρους των δραστηριοτήτων της προς τα μέταλλα που αναμένεται να παίξουν πρωταγωνιστικό ρόλο στην στροφή προς την ηλεκτροκίνηση. Σε αυτά τα πλαίσια, έχει μειώσει την έκθεσή της σε ορυχεία χρυσού και έχει δώσει μεγαλύτερη έμφαση στο νικέλιο και τον χαλκό, προβαίνοντας σε πολλές κινήσεις αγορών και πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων.
Με τις αλλαγές που έχει κάνει τα τελευταία χρόνια έχει αποκτήσει και σημαντική έκθεση σε ορυχεία και εγκαταστάσεις επεξεργασίας λιθίου. Όπως ανέφερε σε σχετικό της άρθρο η αυστραλιανή εφημερίδα Australian Financial Review (AFR), η μεταμόρφωση που επιχειρεί η εταιρεία έχει βοηθήσει τους μετόχους καθώς η χρηματιστηριακή αξία της επιχείρησης έχει ανεβεί σημαντικά και έχει ξεπεράσει τα 11 δισεκατομμύρια αυστραλιανά δολάρια (περίπου 7,50 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ).
Η τελευταία της κίνηση όμως αποδείχθηκε αρκετά οδυνηρή για την εταιρεία. Αναφερόμαστε στην εξαγορά της Western Areas μίας μικρής σχετικά αυστραλιανής εταιρείας που διέθετε δύο ορυχεία νικελίου στην Αυστραλία. Η IGO ξεκίνησε την προσπάθειά της να εξαγοράσει την μικρότερη ανταγωνίστριά της τον Σεπτέμβριο του 2021 και την ολοκλήρωσε με επιτυχία το καλοκαίρι του 2022.
Η εξαγορά, η οποία έγινε αποκλειστικά με καταβολή μετρητών προς τους μετόχους της Western Areas, κόστισε στην IGO 1,26 δισεκατομμύρια αυστραλιανά δολάρια (1,10 δις αν υπολογίσει κανείς τα μετρητά που είχε στο ταμείο της η Western Areas).
Εδώ αξίζει να σημειωθεί πως το τίμημα που είχε συμφωνηθεί αρχικά ήταν χαμηλότερο και ανέβηκε κατά 15% λίγο πριν την ολοκλήρωση της συμφωνίας, τον Απρίλιο του 2022, όταν η γνωστή ελεγκτική εταιρεία KPMG, ενεργώντας ως ανεξάρτητος σύμβουλος, χαρακτήρισε το αρχικό τίμημα πολύ χαμηλό. Η διεθνής ελεγκτική εταιρεία είχε βασίσει την εκτίμησή της στο γεγονός πως η τιμή του νικελίου είχε σημειώσει σημαντική άνοδο μετά την ρωσική εισβολή στην Ουκρανία.
Όπως όμως αποδείχθηκε την Δευτέρα που μας πέρασε, το αρχικό τίμημα ήταν πολύ πιο γενναιόδωρο απ’ ότι θα έπρεπε, και το τελικό ακόμα πιο γενναιόδωρο. Η διοίκηση της IOG ανακοίνωσε πως ένας πιο λεπτομερής έλεγχος των περιουσιακών στοιχείων και της οικονομικής κατάστασης της Western Areas, ο οποίος ξεκίνησε αφού η IOG ανέλαβε τον πλήρη έλεγχό της, αποκάλυψε πως η αξία της ήταν αρκετά μικρότερη.
Σύμφωνα με τις επίσημες ανακοινώσεις της Δευτέρας, η πραγματική της αξία είναι κατά 880 έως 980 εκατομμύρια αυστραλιανά δολάρια χαμηλότερη. Δεδομένου του ότι η εξαγορά κόστισε στους μετόχους της IGO 1,10 δις αυστραλιανά δολάρια, είναι προφανές πως περίπου το 80% αυτών των χρημάτων πετάχτηκε κυριολεκτικά στα σκουπίδια.
Σύμφωνα με τους αναλυτές του Reuters, η αλλαγή αυτή στην εκτίμηση της αξίας οφείλεται στο πολύ μεγαλύτερο κόστος λειτουργίας της Western Areas και στις πολύ μεγαλύτερες επενδύσεις που θα χρειαστούν τα ορυχεία νικελίου σε σχέση με τους υπολογισμούς που είχαν γίνει ενόψει της εξαγοράς και όχι στην πτώση της τιμής του νικελίου.
Οι ίδιοι αναλυτές αναρωτιούνται αν τα μέλη της διοίκησης της IGO θα αναλάβουν την ευθύνη για το λάθος τους επιστρέφοντας στην εταιρεία τα μπόνους που είχαν λάβει το 2022 και αν η KPMG όπως και η Maquarie Capital που ήταν η σύμβουλος της IGO θα κάνουν κάτι αντίστοιχο επιστρέφοντας μέρος των αμοιβών τους.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
