Εντυπωσίασαν τα μεγέθη του ΟΠΑΠ για το 2024 καθώς κατέγραψε νέο ρεκόρ στα καθαρά έσοδα προ εισφορών (GGR) που διαμορφώθηκαν στα €2.296,2εκατ. έναντι €2.087,7εκατ. το 2023, αυξημένα κατά 10,0% σε ετήσια βάση, κυρίως ως αποτέλεσμα της ισχυρής επίδοσης στο online και της σταθερής ανάπτυξης της επίγειας δραστηριότητας (retail).
Το δ’ τρίμηνο 2024 τα καθαρά έσοδα ανήλθαν σε €647,8 εκατ., σημειώνοντας σημαντική αύξηση 11,5% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω της ισχυρής επίδοσης του αθλητικού στοιχηματισμού και της υψηλής ανάπτυξης του iGaming (online καζίνο).
Τα καθαρά κέρδη χρήσης 2024 διαμορφώθηκαν στα €485,8 εκατ. (χρήση 2023: €408,3 εκ.), αυξημένα κατά 19,0% σε ετήσια βάση. Το δ’ τρίμηνο 2024 τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε €133,7εκατ. (δ’ τρίμηνο 2023: €100,6εκ.), υψηλότερα κατά 32,9% σε ετήσια βάση, υποβοηθούμενα και από χαμηλότερα έξοδα τόκων.
Εξίσου δυνατό και το μέρισμα που θα δώσει για άλλη μία χρονιά ο όμιλος. Η συνολική ανταμοιβή των μετόχων για το 2024 είναι ύψους 1,40 ευρώ μετά και την ολοκλήρωση του προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών ύψους 150 εκατ. ευρώ.
Η ισχυρή ανάπτυξη του αθλητικού στοιχηματισμού και τα iGaming , το ΤΖΟΚΕΡ και η συνεισφορά του Eurojackpot αποτέλεσαν τους βασικούς καταλύτες για τα μεγέθη του 2024, ενώ οι παραπάνω τομείς συνεχίζουν τη δυναμική τους ανάπτυξη.
Για το 2025 αναμένεται ανάπτυξη τόσο στο retail, όσο και στο online δίκτυο καθώς επίσης και στην αξιοποίηση της τεχνολογίας.
Στο Large Cap του FTSE Russell θα ανήκει από το απόγευμα της Παρασκευής, η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, σε συνέχεια της τριμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών του οίκου. Η είσοδος του Ομίλου στη «Super League» των αγορών αναμένεται, σύμφωνα με χρηματιστηριακούς κύκλους, να δημιουργήσει την Παρασκευή εισροές αξίας 2 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα, εκτιμάται ότι θα ενισχύσει τη συναλλακτική δραστηριότητα της μετοχής. Αυτό δεν οφείλεται μόνο στο γεγονός ότι οι επενδυτές που ακολουθούν τους δείκτες FTSE Russell προσαρμόζουν τις τοποθετήσεις τους βάσει των μεταβολών στις μετοχές και των σταθμίσεών τους, αλλά και επειδή η ένταξη στο FTSE Russell φανερώνει ότι μια εταιρεία πληροί συγκεκριμένα κριτήρια που σχετίζονται με την κεφαλαιοποίηση, τη ρευστότητα και την εταιρική διακυβέρνηση.
Η ένταξη στο FTSE Russell θα μπορούσε να πυροδοτήσει και μια ανοδική κίνηση της μετοχής της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία εδώ και καιρό συσσωρεύει στα επίπεδα των 18,30-18,80, και θα άνοιγε το δρόμο προς τα 20 ευρώ.
Η μερισματική απόδοση αποτελεί δέλεαρ για τους επενδυτές ειδικά σε μία περίοδο όπου υποχωρούν τα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών, αλλά και που υπάρχει μία αστάθεια λόγω γεωπολιτικών ανησυχιών ή και πολιτικών των ΗΠΑ (π.χ. δασμοί). Η κερδοφορία των εισηγμένων αναμένεται να φτάσει σε νέο ρεκόρ και οι εταιρείες αυξάνουν τα προς διανομή κέρδη, επιβραβεύοντας τους επενδυτές. Μετά το πρόσφατο ράλι της αγοράς, αλλά και την αναβάθμιση από τη Moody’s το ενδιαφέρον επιστρέφει και πάλι στα θεμελιώδη.
Οι τράπεζες έχουν δημοσιεύσει οικονομικό ημερολόγια και θα ξεκινήσουν σύντομα να υλοποιούν τις δεσμεύσεις για υψηλότερες διανομές. Η Eurobank θα διαπραγματεύεται στις 5 Μαΐου χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα των 0,105 ευρώ ανά μετοχή. Ωστόσο, η συνολική απόδοση στους μετόχους θα είναι στα 674 εκατ. ευρώ ή στο 50% των κερδών που δημοσίευσε. Σε αγορά ιδίων μετοχών θα ρίξει 288 εκατ. ευρώ.
Η Alpha Bank θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα των 0,03 ευρώ στις 23 Μαΐου με τη συνολική διανομή να ανέρχεται στα 281 εκατ. ευρώ ή στο 43% των κερδών. Για αγορά ιδίων μετοχών θα δώσει 211 εκατ. ευρώ ή το 75% των κερδών που μοιράζει συνολικά.
Η Τράπεζα Πειραιώς θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,30 ευρώ στις 26 Μαΐου. Συνολικά θα επιστρέψει 373 εκατ. ευρώ ή το 35% των κερδών της.
Η Εθνική Τράπεζα θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα των 0,44 ευρώ στις 3 Ιουνίου και συνολικά θα επιστρέψει στους μετόχους 579 εκατ. ευρώ ή το 50% των κερδών. Σε αγορά ιδίων μετοχών θα πάνε 174 εκατ. ευρώ ή το 30% της διανομής.
Με βάση τα ποσά που διανέμουν οι αποδόσεις ανέρχονται σε: 5,2% για την Alpha Bank, 6,9% για τη Eurobank, 6,9% για την Εθνική Τράπεζα και 5,7% για την Πειραιώς.
Όμως και η Τράπεζα Κύπρου προσφέρει ισχυρή επιστροφή στους μετόχους και συγκεκριμένα θα διανείμει το 50% των κερδών ή 241 εκατ. ευρώ εκ των οποίων σε μέρισμα 0,48 ευρώ. Η συνολική απόδοση ανέρχεται σε 9,8%. Η αποκοπή του μερίσματος θα γίνει στις 26 Μαΐου.
Εκτός από τις τράπεζες δυνατή συνολική απόδοση θα έχουν και οι μέτοχοι της HelleniQ Energy, αφού η διοίκηση έχει ανακοινώσει συνολικό ποσό 0,55 ευρώ ανά μετοχή με τα 0,20 ευρώ να έχουν ήδη δοθεί. Η απόδοση ανέρχεται σε 7,11%. Το Αεροδρόμιο Αθηνών έχει ανακοινώσει συνολικό μέρισμα 0,78 ευρώ που αντιστοιχεί σε απόδοση 8,8%, ενώ παράλληλα προσφέρει και δυνατότητα επανεπένδυσης.
Η Autohellas επίσης εξέπληξε με το υψηλό μέρισμα των 0,85 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε απόδοση 8% και μάλιστα η ανακοίνωση του μερίσματος έφερε και βελτίωση αποτίμησης και όγκου συναλλαγών. Στο 6,7% είναι η μερισματική απόδοση της Aegean η οποία ανακοίνωσε μέρισμα 0,80 ευρώ. Σημειώνεται επίσης πως η Jumbo είχε χθες γενική συνέλευση για έκτακτη διανομή 0,4724 ευρώ και στις 24/3 η Ελλάκτωρ θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,85 ευρώ ανά μετοχή.
Σε σταθερή τροχιά ανάπτυξης έχει μπει η Lavipharm και η ανοδική πορεία επιβεβαιώνεται από τα αποτελέσματα χρήσης που παρουσίασε. Οι πωλήσεις παρουσίασαν αύξηση 12,3% και τα EBITDA 14,2%. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 8,98 εκατ. ευρώ σημαντικά αυξημένα έναντι του 2023 καθώς υπάρχει και όφελος αναγνώρισης εσόδου από αναβαλλόμενη φορολογία. Ο όμιλος υλοποιεί το επενδυτικό του πρόγραμμα βάσει του σχεδιασμού που είχε καταρτίσει από την αύξηση κεφαλαίου, ενώ έχει εμπλουτίσει το χαρτοφυλάκιο προϊόντων του με νέα φάρμακα αλλά και συνεργασίες. Τα αποτελέσματα αυτά θα γίνουν πιο εμφανή στη φετινή χρήση. Από τα κέρδη της χρήσης 2024 θα δώσει και μέρισμα για πρώτη φορά από το 2007, το ύψος του οποίου θα αποφασιστεί και θα ανακοινωθεί αργότερα.
Οι ξένοι επενδυτές στην ανοδική φάση της αγοράς βρέθηκαν πιο διαβασμένοι από τους εγχώριους θεσμικούς και μικροεπενδυτές γεγονός που φαίνεται από τα στατιστικά του διμήνου: Στην κατηγορία της υψηλής κεφαλαιοποίησης που πρωτοστάτησε στην ανοδική κίνηση της αναβάθμισης οι Έλληνες μικροεπενδυτές είναι καθαροί πωλητές στο δίμηνο με 198,1 εκατ. ευρώ, οι εγχώριοι θεσμικοί είναι πωλητές κατά 31 εκατ. ευρώ ενώ οι ξένοι θεσμικοί είναι καθαροί αγοραστές κατά 114 εκατ. ευρώ.
Δεν είχε την ανάλογη συνέχεια ο Φεβρουάριος για το λιμάνι του Πειραιά στη διακίνηση των εμπορευματοκιβωτίων. Αν και ο Ιανουάριος ξεκίνησε με αύξηση 25,4% στους προβλήτες ΙΙ και ΙΙΙ ο Φεβρουάριος περιορίστηκε σε οριακή μεταβολή σε σχέση με πέρυσι παρουσιάζοντας αύξηση 0,7%. Στο δίμηνο πάντως η αύξηση παραμένει διψήφια καθώς έχουν διακινηθεί στους δύο προβλήτες 661,9 εμπορευματοκιβώτια εμφανίζοντας αύξηση 12%.
Στην τηλεδιάσκεψη της Aegean αναφέρθηκε ότι εκτός από το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο των 25 εκατ. ευρώ η εταιρία αγόρασε και το 4,9% των μετοχών της σε τίμημα 5 εκατ. ευρώ περίπου. Η Volotea εμφάνισε αύξηση λειτουργικών κερδών 55,7% το 2024 φθάνοντας τα 148 εκατ. ευρώ. Λόγω της εξαιρετικής επίδοσης η διοίκηση της Aegean βρίσκεται σε συζητήσεις για την δεύτερη φάση της επένδυσης στην Volotea η οποία θα υλοποιηθεί σε βάθος 3-4 μηνών.
Με αυτά και με αυτά στο ΧΑ ο Μάρτιος τρέχει με 249 εκατ. ευρώ μέση ημερήσια αξία συναλλαγών και είναι μέχρι στιγμής ότι καλύτερο έχουμε δει από τον Νοέμβριο του 2009 (270,3 εκατ. ευρώ). Μπορεί ο τζίρος να κατευθύνεται προς τα εκεί ωστόσο η μετοχή της ΕΧΑΕ που είναι και η πλέον ευνοημένη από αυτήν την εξέλιξη εκείνη την περίοδο διαπραγματεύονταν πάνω από τα 7,5 ευρώ. Και πέρα από τις όποιες ατυχίες ή αστοχίες μπορεί να υπήρξαν την περασμένη Δευτέρα το έσοδο της σποτ αγοράς δείχνει πλέον αύξηση πάνω από 35% στο πρώτο τρίμηνο.
Με upside 49% στην τιμή - στόχο της μετοχής της Άβαξ και σύσταση overweight (υπεραπόδοση) ξεκίνησε η Πειραιώς Χρηματιστηριακή την κάλυψη της κατασκευαστικής εταιρείας. Ειδικότερα η τιμή - στόχος εκτιμάται στα 3,30 ευρώ.
Η αναβάθμιση της μετοχής της Άβαξ ,σύμφωνα με τους αναλυτές της Πειραιώς Χρηματιστηριακή βασίζεται σε τρείς βασικούς παράγοντες.
Ο πρώτος είναι το ισχυρό ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων που ξεπερνά τα 3 δισ. ευρώ. Το ανεκτέλεστο αυτό περιλαμβάνει και έργα που αναμένεται να αποδώσουν μεγάλους τζίρους και υψηλή κερδοφορία.
Μάλιστα, το ανεκτέλεστο μπορεί να ενισχυθεί, περαιτέρω και από τα νέα έργα υποδομών, ύψους 10 δισ. ευρώ τα οποία βρίσκονται στο στάδιο δημοπράτησης. Επιπρόσθετα, ιδιαίτερη έμφαση δίνεται και στα έργα στο εξωτερικό με «αιχμή του δόρατος» τα θερμικά εργοστάσια ηλεκτροπαραγωγής στα οποία ο όμιλος διαθέτει την απαιτούμενη τεχνογνωσία.
Ο δεύτερος παράγοντας είναι η είσπραξη σημαντικών μερισμάτων από παραχωρήσεις, όπως η Ολυμπία Οδός, ο αυτοκινητόδρομος Αιγαίου, ο Κορέας, το Flyover και οι μαρίνες Αθηνών και Λεμεσού που αναμένεται να ξεπεράσουν τα 200 εκατ. ευρώ στο διάστημα 2025-2030 και τα 800 εκατ. ευρώ συνολικά στο τέλος της περιόδου παραχώρησης τους.
Ο τρίτος παράγοντας είναι η αναδιάρθρωση του δανεισμού που θα επιτρέψει την δημιουργία σημαντικών ελεύθερων ταμειακών ροών.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Πειραιώς Χρηματιστηριακή, για το διάστημα 2024-2028, ο κύκλος εργασιών της ΑΒΑΞ αναμένεται να υπερβεί τα €630 εκατ. το 2024, τα €780 εκατ. το 2025, τα €850 εκατ. το 2026 και τα €900 εκατ. το 2027. Ακόμη μεγαλύτερη βελτίωση αναμένεται στα EBITDA, τα οποία προβλέπεται να υπερβούν τα €100εκ. ετησίως τα επόμενα έτη.
H Unicredit, η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας μπορεί να περιμένει και χρόνια πριν αποφασίσει μια ολομέτωπη εξαγορά της γερμανικής Commerzbank, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Andrea Orcel στο συνέδριο της Morgan Stanley στο Λονδίνο, μετά το ράλι της μετοχής της Commerzbank που καθιστά μια ενδεχόμενη συμφωνία πιο ακριβή.
Mπορεί από τη μία η άνοδος της μετοχής της Commerzbank να μεταφράζεται σε κέρδος για την Unicredit που είχε χτίσει θέση στη γερμανική τράπεζα, ωστόσο, ο Orcel θέλει να είναι σίγουρος ότι το ράλι της μετοχής είναι δικαιολογημένο πριν αποφασίσει μια στρατηγική κίνηση και αυτό μπορεί να πάρει μέχρι το 2027, δήλωσε. Τότε η Commerzbank στοχεύει σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων 13,6% και σε κέρδη 3,8 δισ. ευρώ.
«Πρὀκειται και διαφορετική συναλλαγή από αυτήν που ήταν όταν η Unicredit έχτιζε τη θέση» ανέφερε ο Orcel στο συνέδριο European Financials της Morgan Stanley στο Λονδίνο. «Mπορώ να περιμένω και μέχρι το τέλος της περιόδου, δηλαδή το 2027, για να κρίνω αν θα είναι καλή κίνηση», πρόσθεσε.
Aπό τότε που η Unicredit κοινοποίησε την επιθυμία της να αποκτήσει την Commerzbank, τον Σεπτέμβριο του 2024, η μετοχή της γερμανικής τράπεζας έχει σχεδόν διπλασιαστεί σε αξία. Την προηγούμενη εβδομάδα η Unicredit πήρε το πράσινο φως από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για να κατέχει έως 29,9% της Commerzbank, εξέλιξη που της επιτρέπει να μετατρέψει θέσεις σε παράγωγα σε μετοχές της γερμανικής τράπεζας.
Το κρατικό επενδυτικό ταμείο του Βασιλείου της Σαουδικής Αραβίας (PIF, Public Investment Fund), τα περιουσιακά στοιχεία του οποίου είναι κοντά στα 925 δισεκατομμύρια δολάρια, δανείζεται χρήματα από τις διεθνείς αγορές και προσκαλεί διεθνείς επενδυτές για να μοιραστεί μαζί τους κάποιες από τις επενδύσεις του. Όχι, το PIF δεν αντιμετωπίζει κάποιου είδους οικονομικό πρόβλημα. Αυτή όμως είναι η ενδεδειγμένη λύση προκειμένου να επιτευχθούν οι μακροπρόθεσμοι στόχοι που έχει θέσει για αυτό ο πρίγκηπας διάδοχος της χώρας, Μοχάμεντ Μπιν Σαλμάν.
Σύμφωνα με χθεσινό άρθρο του Bloomberg, το κρατικό επενδυτικό ταμείο έχει ήδη εκδώσει ένα δολαριακό ομόλογο ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσα στον Ιανουάριο ενώ μία θυγατρική του με αντικείμενο τις εξορύξεις μετάλλων έχει αντλήσει 1,25 δισεκατομμύριο δολάρια μέσα από έκδοση Ισλαμικού ομολόγου. Όπως αναφέρεται στο άρθρο, αν ο ρυθμός έκδοσης ομολόγων του πρώτου τριμήνου συνεχιστεί και στο υπόλοιπο της χρονιάς, τότε το 2025 θα ξεπεράσει όλα τα προηγούμενα χρόνια από πλευράς του δανεισμού που αντλεί από τις αγορές το PIF. Το 2022 το σύνολο των ομολογιακών εκδόσεων ήταν 3 δισεκατομμύρια δολάρια, το 2023 ήταν 9 δισεκατομμύρια και το 2024 10 δις. Καθώς στο πρώτο τρίμηνο το ταμείο έχει δανειστεί (μέσω ομολόγων) λίγο πάνω από 5 δισεκατομμύρια, είναι πολύ πιθανόν ο συνολικός φετινός δανεισμός να ξεπεράσει με άνεση τον περσινό.
Ενισχυτικό αυτής της εκτίμησης είναι το γεγονός πως, σύμφωνα με πληροφορίες του διεθνούς πρακτορείου, το PIF αφενός ετοιμάζεται να εκδώσει για πρώτη φορά και ομόλογο σε Ευρώ και αφετέρου ενθαρρύνει τις θυγατρικές της εταιρείες να δανειστούν και αυτές αυτόνομα, χωρίς την παρέμβασή της. Στις θυγατρικές αυτές, σύμφωνα με τις παραπάνω πληροφορίες, περιλαμβάνεται και η Neom Co., η οποία έχει αναλάβει το πολύ φιλόδοξο project της κατασκευής μίας νέας φουτουριστικής πόλης σε ένα σημείο που μέχρι πριν λίγα χρόνια δεν υπήρχε τίποτα. Πέρα από το PIF και τις θυγατρικές του, πολύ έντονη παρουσία στον τομέα του δανεισμού έχει και το Σαουδαραβικό δημόσιο, το οποίο έχει ήδη δανειστεί 14,3 δισεκατομμύρια δολάρια από τις διεθνείς αγορές.
Για μία χώρα που είναι τόσο πλούσια λόγω των τεράστιων εσόδων από το αργό πετρέλαιο, αυτό ακούγεται κάπως παράξενο αλλά στην ουσία δεν είναι, όπως έχει επισημανθεί αρκετές φορές από το liberal.gr και το black box. Για να μπορέσει η Σαουδική Αραβία να χρηματοδοτήσει μόνη της όλα τα μεγάλα σχέδια που περιλαμβάνονται στο πρόγραμμα Vision 2030 του πρίγκηπα διαδόχου, είτε αυτά εκτελούνται απευθείας από τον κρατικό προϋπολογισμό είτε από το PIF και τις εταιρείες που ελέγχει, θα πρέπει η τιμή του αργού πετρελαίου να είναι περί τα 108 δολάρια/βαρέλι. Καθώς η τιμή του είναι κοντά στα 70, είναι φανερό πως χρειάζεται εξωτερική χρηματοδότηση, η οποία θα έρθει μέσα από την άντληση κεφαλαίων μέσω δανεισμού, από την πώληση μεριδίων σε επιχειρήσεις που ελέγχει το PIF και από την προσέλκυση ξένων κεφαλαίων με σκοπό την συμμετοχή τους σε κοινές επιχειρήσεις με το κρατικό επενδυτικό ταμείο και τις θυγατρικές του.
Αν δεν συγκεντρωθούν αρκετά χρήματα, τότε δεν θα είναι εύκολο να εκτελεστεί το πρόγραμμα Vision 2030 και αρκετά εμβληματικά σχέδια που περιλαμβάνονται σε αυτό. Εκτός όμως από αυτά, χρηματοδότηση χρειάζεται και η διοργάνωση του Παγκοσμίου Κυπέλλου ποδοσφαίρου την οποία έχει αναλάβει για το 2034 η Σαουδική Αραβία. Χρηματοδότηση απαιτείται και για την εκπλήρωση της υπόσχεσης της χώρας προς τις ΗΠΑ για επενδύσεις και εμπορικές συναλλαγές ύψους 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων με τις ΗΠΑ μέσα στα επόμενα τέσσερα χρόνια. Έτσι όπως είναι τα πράγματα αυτή την στιγμή, και με τα μερίσματα που δίνει η πετρελαϊκή εταιρεία Aramco στο PIF να μειώνονται και αυτά λόγω της χαμηλής τιμής του πετρελαίου, φαίνεται πως για αρκετό καιρό, το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σαουδικής Αραβίας θα αποτελεί έναν από τους καλύτερους πελάτες των διεθνών επενδυτικών τραπεζών!
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δε θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
