Η αναμενόμενη έγκριση των spot Bitcoin ETFs ακόμα και μέσα στο πρώτο δεκαήμερο του Ιανουαρίου του 2024 είναι το βασικό αφήγημα για τις αγορές κρυπτονομισμάτων τους τελευταίους μήνες και σε μεγάλο βαθμό εκεί οφείλεται και το ράλι των αγορών κατά το τελευταίο δίμηνο του 2023.
Ωστόσο, είχαμε αρκετά ETF με έκθεση στις αγορές κρυπτονομισμάτων που έκαναν το ντεμπούτο τους κατά το 2023 και έχουν επισκιαστεί από τις ειδήσεις και την παραφιλολογία αναφορικά με τα spot bitcoin ETF.
Η Volatility Shares κυκλοφόρησε το πρώτο bitcoin ETF μελλοντικής εκπλήρωσης με μόχλευση στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ο όγκος συναλλαγών παραμένει χαμηλός με το μέσο όρο να κινείται μόνο στα $13,5 εκατομμύρια ημερησίως και τα συνολικά κεφάλαια υπό διαχείριση να είναι μόνο $172 εκατομμύρια. Ενδιαφέρον έχει η πολύ σημαντική έκπτωση που διαπραγματεύεται το ETF συγκριτικά με το NAV.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ έδωσε επίσης το πράσινο φως στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για επενδυτικά προϊόντα βασισμένα στο Ether, δύο χρόνια μετά την έγκριση των πρώτων ETF συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για το BTC.
Ενώ το 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) της Volatility Shares έχει αυξηθεί σε υπό διαχείριση κεφάλαια σε περίπου 170 εκατομμύρια δολάρια, το ενδιαφέρον για τα ETF συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι υποτονικό.
Τα έξι Ether Futures ETF που κυκλοφόρησαν στις 2 Οκτωβρίου διαχειρίζονται συνολικά λιγότερο από $35 εκατομμύρια σε επενδυτικά assets.
Ωστόσο, το πρώτο και μεγαλύτερο ETF συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin, το ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), είδε το ενεργητικό του υπό διαχείριση να αυξάνεται στα 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια τον Δεκέμβριο. Ωστόσο, ο αναλυτής της Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, δήλωσε στο Bloomberg ότι θα μπορούσε να υπάρξει «έξοδος» από το BITO όταν εγκριθούν τα spot ETF bitcoin.
Μέχρι σήμερα όλα τα ETFs που είχαν στρατηγική απευθείας κατοχής/ έκθεσης στο bitcoin δεν έχουν εγκριθεί από την αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η SEC εξετάζει επίσης αιτήσεις για ETH spot ETF, ωστόσο επί του παρόντος σε δεύτερη μοίρα και η αγορά ασχολείται πλήρως με το bitcoin.
Οι επενδυτές αναμένουν μια άμεση απόφαση για τα spot Bitcoin ETFs και όπως φαίνεται ορισμένοι στράφηκαν και σε μετοχές που έχουν άμεση ή έμμεση έκθεση στις αγορές κρυπτονομισμάτων.
Το Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) σημείωσε καθαρές εισροές 267 εκατομμυρίων δολαρίων από την 1η Δεκεμβρίου έως τις 20 Δεκεμβρίου.
Ο κατάλογος των εκδοτών που προσπαθούν να ξεκινήσουν ένα spot bitcoin ETF συνεχίζει να αυξάνεται, με την Tidal Investments και την 7RCC να υποβάλλουν αίτηση λίγο πριν την αναμενόμενη έκδοση της απόφασης.
Η προθεσμία της SEC για να αποφανθεί επί μιας πρότασης ETF bitcoin spot από την Ark Invest και την 21Shares είναι στις 10 Ιανουαρίου. Η ρυθμιστική αρχή θα μπορούσε να επιλέξει να εγκρίνει ή να αρνηθεί άλλα παρόμοια κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων εκείνων από τους χρηματοπιστωτικούς γίγαντες BlackRock και Fidelity που έχουν καταθέσει επίσης αίτηση.
Οι αιτούντες έχουν συναντηθεί αρκετές φορές με αξιωματούχους της SEC τις τελευταίες εβδομάδες για να συζητήσουν τις αιτήσεις τους. Η BlackRock είχε πέντε τέτοιες συναντήσεις. Η Grayscale, η οποία συνεχίζει να προσπαθεί να μετατρέψει το Bitcoin Trust (GBTC) σε ETF μετά τη νίκη της στο δικαστήριο τον Αύγουστο κατά της SEC, συναντήθηκε επίσης με τη ρυθμιστική αρχή την προηγούμενη εβδομάδα.
Η αγορά, ωστόσο, προσπαθεί να αξιολογήσει τον πραγματικό αναμενόμενο αντίκτυπο για το BTC. Ο Διευθυντής Επενδύσεων της Bitwise, Matt Hougan, είχε δηλώσε ότι εκτιμά ότι τα bitcoin spot ETFs των ΗΠΑ θα μπορούσαν να προσελκύσουν καθαρές ροές 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων τα πρώτα πέντε χρόνια στην αγορά.
Η Galaxy Digital, Charles Yu, δήλωσε σε μια έκθεση του Οκτωβρίου ότι οι προβλεπόμενες εισροές 14,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ETF spot bitcoin θα μπορούσαν να προκαλέσουν αύξηση της τιμής του bitcoin κατά 74% στους 12 μήνες μετά την έγκριση. Η έρευνα του Yu ανέλυσε την επίδραση που είχαν τα ETF του χρυσού στην τιμή διαπραγμάτευσης του πολύτιμου μετάλλου.
Βραχυπρόθεσμα, οι αναλυτές της VanEck προβλέπουν ότι τα ETF spot bitcoin θα μπορούσαν να δουν εισροές 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων τις πρώτες ημέρες του έτους και περίπου 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια μέσα σε ένα τρίμηνο.
