Η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ενέκρινε πριν λίγο τα πρώτα spot ETF Bitcoin. Πρόκειται για μια ιστορική απόφαση που ανοίγει το δρόμο στους θεσμικούς για επενδύσεις στα crypto.
Η αρχή ανακοίνωσε ότι και οι 11 αιτήσεις εγκρίνονται. Η διαδικασία ξεκίνησε ουσιαστικά ήδη από το 2013, όταν οι δίδυμοι επιχειρηματίες Winklevoss αιτήθηκαν ανεπιτυχώς τη δημιουργία του πρώτου Bitcoin ETF.
Τα spot Bitcoin ETFs, τα οποία παρακολουθούν την τρέχουσα τιμή του δημοφιλούς κρυπτονομίσματος, ήταν από καιρό ένας διακαής στόχος για τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, με την ελπίδα ότι θα δημιουργούσε εισροή νέων κεφαλαίων κυρίως από θεσμικούς επενδυτές. Ωστόσο, η SEC απέρριπτε συνεχώς τις αιτήσεις επικαλούμενη την ανωριμότητα της αγοράς και την πιθανότητα χειραγώγησης.
Η κατάσταση άλλαξε όταν η Grayscale, μήνυσε τη ρυθμιστική αρχή το 2022 επειδή επέτρεψε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ETF, αλλά όχι spot επενδυτικά προϊόντα. Με τη δικαστική νίκη να φάνταζε σίγουρη, η BlackRock -μεταξύ άλλων χρηματοπιστωτικών γιγάντων- υπέβαλε αίτηση για ένα spot Bitcoin ETF τον Ιούνιο του 2023. Αφού η Grayscale κέρδισε την υπόθεση τον Αύγουστο, η αγορά μετρούσε αντίστροφα για την έγκριση από την SEC.
Οι τελευταίοι μήνες ήταν γεμάτοι εικασίες για το πότε θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί η έγκριση, καθώς και πώς θα λειτουργούσαν οι μηχανισμοί γύρω από τέτοια νέα προϊόντα. Η BlackRock είναι ο διαχειριστής με το υψηλότερο προφίλ, ωστόσο πολλοί άλλοι εκδότες όπως η Fidelity, η Franklin Templeton και η ARK συναγωνίζονται για την προσέλκυση κεφαλαίων.
Εταιρείες που ασχολούνται με κρυπτονομίσματα όπως η Grayscale, η Hashdex και η Valkyrie - είναι μεταξύ αυτών που λάβανε το πράσινο φως από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Ο ανταγωνισμός είναι ιδιαίτερα έντονος με τη μάχη των τελών να κρατάει καλά με διαδοχικές μειώσεις. Αντίστοιχα, πολλοί εκδότες έχουν δημιουργήσει ευρύτερες καμπάνιες μάρκετινγκ. Η VanEck προσπάθησε να προσελκύσει κεφάλαια από τους υφιστάμενους επενδυτές κρυπτονομισμάτων, καθώς υποσχέθηκε ότι το 5% των κερδών θα διανέμονται ως χορηγίες στους προγραμματιστές που διατηρούν το blockchain του Bitcoin. Η επόμενη εξέλιξη που θα πρέπει να παρακολουθήσουμε είναι το ύψος των κεφαλαίων που θα έρθουν στην αγορά. Οι ετήσιες χρεώσεις που ισχύουν σήμερα είναι οι εξής:
- GRAYSCALE $GBTC 1.50%
- HASHDEX $DEFI 0.90%
- VALKYRIE $BRRR 0.49%
- INVESCO $BTCO 0.39%
- WISDOM TREE $BTCW 0.30%
- FRANKLIN $EZBC 0.29%
- FIDELITY $FBTC 0.25%
- BLACKROCK $IBIT 0.25%
- VANECK $HODL 0.25%
- ARK $ARKB 0.21%
- BITWISE $BITB 0.20%
Πώς φτάσαμε στην έγκριση
Ωστόσο, η απόφαση της SEC δεν ήρθε αναίμακτα. Είχε προηγηθεί το αλαλούμ την Τρίτη το βράδυ, όταν δέχθηκε κυβερνοεπίθεση το κοινωνικό δίκτυο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έτσι λοιπόν ένα Tweet που έκανε λόγο για έγκριση του Bitcoin ETF διαψεύστηκε στη συνέχεια, με την SEC να μιλά για «χακάρισμα» του λογαριασμού της. Ακολούθησε πτώση στην τιμή του Bitcoin.
Καθώς οι επενδυτές προσπαθούσαν να κατανοήσουν γιατί η ανακοίνωση διαγράφηκε από την ιστοσελίδα, η Grayscale Investments ανακοίνωσε ότι είχε επικοινωνήσει με την SEC και της είπαν ότι το προϊόν είχε εγκριθεί.
Η έγκριση δεν ήταν έκπληξη και φαίνεται πως η αγορά την είχε κοστολογήσει. Άλλωστε αναλυτές Bloomberg Intelligence είχαν ανακοινώσει τις πιθανότητες έγκρισης στο 90% τους τελευταίους μήνες.
Φυσικά παρά τον ενθουσιασμό δεν έλειψαν και τα αρνητικά σχόλια με την ανακοίνωση της ιστορικής απόφασης. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, επανέλαβε την επίμονη κριτική του για το bitcoin, λέγοντας ότι το κρυπτονόμισμα «δεν έχει αξία». Ωστόσο, η JPMorgan έχει ονομαστεί ως εξουσιοδοτημένος συμμετέχων για το μελλοντικό spot bitcoin ETF της BlackRock.
Η λίστα με τα εγκεκριμένα Spot Bitcoin ETFs:
