Τη δική του οπτική έδωσε ο Sam Bankman-Fried στην κατάθεσή του στη δίκη του για επτά κατηγορίες απάτης και συνωμοσίας που σχετίζονται με την κατάρρευση του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX.
Ο Bankman-Fried αρνήθηκε ότι γνώριζε λεπτομέρειες σχετικά με τα οικονομικά προβλήματα του ανταλλακτηρίου και τη χρήση των κεφαλαίων των πελατών. Ο Sam Bankman-Fried γνωρίζει ότι έκανε πολλά λάθη, μικρά και μεγάλα.
Ένα από τα μεγαλύτερα λάθη που έκανε, σύμφωνα με τον ίδιο, ήταν ότι δεν είχε ειδική ομάδα διαχείρισης κινδύνου στο FTX. «Σίγουρα θα έπρεπε, αλλά όχι, δεν το κάναμε», κατέθεσε ο Bankman-Fried. Αναγνώρισε επίσης άλλες παραλείψεις, όπως τη μη παρακολούθηση ενός λογαριασμού που είχε υψηλή μόχλευση θέση στο Mobile Coin που «παρουσίαζε συστηματικό κίνδυνο».
Ωστόσο, όταν ρωτήθηκε από τον Mark Cohen, τον κύριο δικηγόρο για την υπεράσπισή του, εάν εξαπάτησε ποτέ κάποιον ή αν πήρε κεφάλαια πελατών, ο Bankman-Fried αρνήθηκε και τις δύο κατηγορίες. Σύμφωνα με τα όσα είπε, ο Bankman-Fried πίστευε ότι τα κεφάλαια που ξόδεψε για σκοπούς που αφορούσαν επενδύσεις, συνεργασίες μάρκετινγκ, αλλά και αγορές ακινήτων στις Μπαχάμες προέρχονταν από νόμιμες πηγές, κυρίως από τα κέρδη των εταιρειών του.
Αυτή η πεποίθηση μπορεί να βασίζεται σε λανθασμένα δεδομένα, καθώς η Alameda Research είχε με την πάροδο του χρόνου συγκεντρώσει ένα χρέος 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο ανταλλακτήριο FTX που σχετίζεται με τον λογαριασμό «fiat@».
Η μαρτυρία του Bankman-Fried για την προέλευση του fiat@ συγκλίνει με τις καταθέσεις των πρώην συνεργατών του: Στην αρχή της λειτουργίας το ανταλλακτήριο είχε πρόβλημα να ανοίξει τους δικούς του τραπεζικούς λογαριασμούς και επομένως βασιζόταν σε τρίτους παρόχους διεκπεραίωσης πληρωμών. Αυτόν το ρόλο είχε και η Alameda Research. Οι πελάτες θα μπορούσαν να καταθέσουν κεφάλαια σε έναν τραπεζικό λογαριασμό της Alameda Research, τα οποία στη συνέχεια πιστώθηκαν στους λογαριασμούς τους στο FTX.
Ουσιαστικά, αυτό σήμαινε ότι η Alameda Research όφειλε τώρα αυτά τα κεφάλαια στο FTX, μια υποχρέωση που στη βάση δεδομένων ήταν γνωστή ως «fiat@». Ωστόσο, ο Bankman-Fried αρνήθηκε ότι γνώριζε τις συγκεκριμένες λεπτομέρειες του συστήματος, παρόλο που με την πάροδο του χρόνου θα αυξανόταν σε δισεκατομμύρια δολάρια τα ποσά που οφείλει η Alameda στο FTX.
«Έπομένως, εκείνη τη στιγμή, δεν ήμουν απολύτως σίγουρος για το τι συνέβαινε. Αυτό που πίστευα ήταν ότι είτε τα κεφάλαια απλώς κρατούνταν σε έναν τραπεζικό λογαριασμό και...δεν χρησιμοποιήθηκαν, είτε ότι αποστέλλονταν στην FTX με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, ίσως ως stablecoin[s]», κατέθεσε ο Bankman-Fried.
Στην πραγματικότητα, το καλοκαίρι του 2022, ένα σφάλμα στον υπολογισμό του fiat@ οδήγησε τη διευθύνουσα σύμβουλο της Alameda Research, Caroline Ellison, να πιστέψει ότι η εταιρεία βρισκόταν στα πρόθυρα της χρεοκοπίας. Όταν οι συνιδρυτές του ανταλλακτηρίου Gary Wang και Nishad Singh βρήκαν και διόρθωσαν το σφάλμα, ενημέρωσαν τον Bankman-Fried ότι προήλθε από κάτι που ονομάζεται fiat@ που σχετίζεται με τραπεζικές καταθέσεις και αναλήψεις, αν και αρνήθηκε ότι γνώριζε τι ήταν εκείνη τη στιγμή.
Σύμφωνα με τη μαρτυρία του Bankman-Fried, μόλις τον Οκτώβριο του 2022 βρήκε ο ίδιος την καταχώριση fiat@. Ο Bankman-Fried κατέθεσε ότι ήταν «πολύ έκπληκτος», αφού ανακάλυψε την υποχρέωση fiat@, η οποία ήταν περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια εκείνη την εποχή.
Τον Οκτώβριο του 2022, ο Bankman-Fried κατέθεσε ότι το NAV της Alameda ήταν περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια, που περιελάμβανε 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια στο info@ και, πιθανώς, 12 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρά άλλα περιουσιακά στοιχεία. Σε αυτήν την περίπτωση, τα περιουσιακά στοιχεία της Alameda θα πρέπει να καταρρεύσουν κατά περίπου 83% προκειμένου η επενδυτική εταιρεία να οδηγηθεί στην κατάρρευση.
Λαμβάνοντας υπόψη την υποχρέωση fiat@, ο αριθμός NAV παραμείνει ο ίδιος στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, με τις υποχρεώσεις τώρα να ανέρχονται συνολικά σε 10 δισεκατομμύρια δολάρια, και τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία της Alameda πιθανώς να ανέρχονται σε 20 δισεκατομμύρια δολάρια, μια κατάρρευση της αξίας του ενεργητικού κατά 50% έφερε την πτώχευση. Στην πραγματικότητα, σύμφωνα με τη μαρτυρία του Bankman-Fried, «η καθαρή αξία ενεργητικού της Alameda οδηγήθηκε από πάνω από 40 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη του '21 σε περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια τον Ιούνιο του 2022».
Ωστόσο, δεδομένου ότι η υποχρέωση αντιπροσώπευε ένα χρέος προς το FTX, η αφερεγγυότητα της Alameda θα έθετε σε κίνδυνο όχι μόνο την επενδυτική εταιρεία, αλλά ολόκληρη την αυτοκρατορία του.
Δεδομένου ότι το NAV της Alameda ήταν ακόμα θετικό, ο Bankman-Fried κατέθεσε ότι πίστευε ότι το χρέος θα μπορούσε να αποπληρωθεί. «Είχα την άποψη ότι η Alameda είχε τα κεφάλαια για να μπορέσει να καλύψει την υποχρέωση», κατέθεσε ο Bankman-Fried. Ο Bankman-Fried προσφέρθηκε επίσης να συνεισφέρει το δικό του μετοχικό κεφάλαιο στο FTX στην Alameda για να καλύψει την υποχρέωση. «Ήμουν πολύ χαρούμενος που δέσμευσα ό,τι είχα, συμπεριλαμβανομένου του μετοχικού του κεφαλαίου FTX, ως ασφάλεια για οποιαδήποτε από τις υποχρεώσεις της Alameda», δήλωσε ο Bankman-Fried.
