Την περασμένη Τετάρτη, η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή ξεκίνησε τη διαδικασία των stress tests στις μεγαλύτερες τράπεζες. Η δημοσίευση της μεθοδολογίας των stress tests συνέπεσε με την ανακοίνωση της εξυγίανσης της ισπανικής Banco Popular, η οποία τα είχε πάει καλά στα stress tests του 2016, που δημοσιεύτηκαν πριν από 10 μήνες.
Υπενθυμίζεται πως την προηγούμενη εβδομάδα, η ισπανική Banco Popular πέρασε στην Banco Santander για το συμβολικό αντίτιμο του 1 ευρώ. Η Santander θα αντλήσει 7 δισ. ευρώ κεφαλαίων για να αντεπεξέλθει στην αγορά της Banco Popular.
Όπως σημειώνει η Moody''s, η ανακοίνωση της μεθοδολογίας και της εξυγίανσης «κρύβει» δυο βασικά μηνύματα για τις τράπεζες και τους επενδυτές της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Πρώτον, τα stress test του 2017-18 θα είναι δυσκολότερα, δεδομένου ότι θα περιλαμβάνουν τους νέους κανόνες IFRS (International Financial Reporting Standard No. 9), μεταξύ των οποίων απαιτείται οι τράπεζες να δημιουργούν προβλέψεις για όλα τα δάνεια πριν αυτά καταστούν ληξιπρόθεσμα. Δεύτερον, παρά τις προσπάθειες των εποπτικών αρχών για εναρμόνιση των κανόνων και προσομοίωση των ακραίων καταστάσεων, η αποτυχία της Banco Popular αποκάλυψε για άλλη μια φορά την αδυναμία των stress test να προβλέπουν αποτυχίες, ενισχύοντας τον σκεπτικισμό ως προς τη διαδικασία.
Ο οίκος αξιολόγησης εκτιμά πως οι τράπεζες που αντιμετωπίζουν χαμηλή ανάπτυξη και πιέσεις στην ποιότητα των παγίων θα επηρεαστούν περισσότερο από τους νέους κανόνες του IFRS 9. Σε κάθε περίπτωση, τα νέα stress test θα αναγκάσουν ορισμένες τράπεζες να κρατούν περισσότερα κεφάλαια. Και σε αυτά τα stress test, οι αδύναμοι «υποψήφιοι» θα αποκλειστούν, σύμφωνα με τη Moody''s, αλλά αυτό δεν θα κάνει τα αποτελέσματα πιο αξιόπιστα στην πρόβλεψη της επόμενης αποτυχίας.
