Σε Ba1 από Ba2 αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Attica Bank η Moody's, ενώ οι προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) παρέμειναν θετικές.
Η αναβάθμιση της BCA οφείλεται κυρίως στην ολοκλήρωση της τιτλοποίησης 3,7 δισ. ευρώ μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) που πραγματοποιήθηκε μέσω του κρατικού προγράμματος προστασίας περιουσιακών στοιχείων («Ηρακλής III»).
Η συναλλαγή είχε ως αποτέλεσμα η τράπεζα να διατηρήσει στον ισολογισμό της περίπου 1,2 δισεκατομμύρια ευρώ ομολογιακούς τίτλους με εγγύηση της κυβέρνησης και έναν pro-forma δείκτη NPEs 2,8% (από 57% το 2023), με κάλυψη προβλέψεων περίπου 48% τον Δεκέμβριο του 2024.
Η αναβάθμιση της BCA λαμβάνει επίσης υπόψη την καλή ποιότητα της πιστωτικής επέκτασης τα τελευταία δύο χρόνια, κυρίως σε ΜμΕ (Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις).
Η ενισχυμένη φερεγγυότητα της τράπεζας υποστηρίζεται επίσης από την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου τον περασμένο Νοέμβριο, επιτυγχάνοντας CET1 στο 11,9% τον Δεκέμβριο του 2024, άνετα πάνω από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις -κατά 8,7%.
«Αναμένουμε από την τράπεζα αναλογία CET1 περίπου 13%, υποστηριζόμενη από την παραγωγή οργανικού κεφαλαίου και την απαλλαγή από τυχόν αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (DTC).
Αναμένουμε ότι ο νέος ιδιώτης στρατηγικός μέτοχος (Thrivest Holdings Ltd, κατέχει το 54,6%) θα είναι υποστηρικτικός για τις κεφαλαιακές ανάγκες της τράπεζας στο μέλλον, ενώ πιστεύουμε ότι η Ελληνική Εταιρεία Συμμετοχών και Περιουσιακών Στοιχείων που έχει ποσοστό 36,2%, θα παρέχει ισχυρή επίβλεψη και διαχείριση στον κεφαλαιακό σχεδιασμό.
Επιπλέον, η αναβάθμιση του BCA αντανακλά την προσδοκία μας ότι η παραγωγή κερδών της Attica Bank θα βελτιωθεί περαιτέρω, κυρίως λόγω της δυναμικής αύξησης των δανείων της (2,3 δισ. ευρώ νέων εκταμιεύσεων το 2024, έναντι 4,4 δισ. ευρώ καθαρών δανείων που εκκρεμούσαν τον Δεκέμβριο του 2024).
Η Attica Bank κατάφερε να διπλασιάσει σχεδόν τα επαναλαμβανόμενα έσοδα προ προβλέψεων κατά το 2024 σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ενώ το επιχειρηματικό της σχέδιο στοχεύει να επιτύχει απόδοση της ενσώματης λογιστικής αξίας άνω του 20% και δείκτη κόστους προς έσοδα κάτω του 40% (έναντι υψηλού 69% το 2024) μεσοπρόθεσμα.
Ταυτόχρονα, η αναβάθμιση της BCA λαμβάνει επίσης υπόψη τη βελτιωμένη χρηματοδότηση και ρευστότητά της και την προσδοκία μας να λάβει η τράπεζα μεγαλύτερο μερίδιο καταθέσεων στην αγορά, καθώς αποκαθιστά την αξιοπιστία της και συνεχίζει να προσφέρει οριακά πιο ελκυστικά επιτόκια καταθέσεων από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες του συστήματος.
Μετά την εκκαθάριση των NPE, η Attica Bank είχε ένα από τα χαμηλότερα ποσοστά δανείων προς καταθέσεις στο σύστημα με 54%, και την υψηλότερη κάλυψη ρευστότητας (LCR) 301% σε συνδυασμό με καθαρό σταθερό δείκτη χρηματοδότησης (NSFR) 147% τον Δεκέμβριο του 2024», σχολιάζει η Moody's.
