Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης για τέταρτη συνεχή φορά την Πέμπτη αλλά λιγότερο από ό,τι στις δύο προηγούμενες, ανακοινώνοντας επίσης το σχέδιό της να απορροφήσει ρευστότητα από το χρηματοοικονομικό σύστημα στη μάχη της ενάντια στον πληθωρισμό.
Σε αυτό το πλαίσιο ο Dax έκλεισε με πτώση 3,28%, ο Stoxx 600 2,85%, ο CAC 3,09% και ο FTSE 0,93%.
Η ΕΚΤ έχει αυξήσει τα επιτόκια με άνευ προηγουμένου ρυθμό στην προσπάθεια της να ελέγξει την έξαρση του πληθωρισμού. Το άνοιγμα των οικονομιών του ευρώ μετά την πανδημία COVID-19 και την ενεργειακή κρίση λόγω της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία προκάλεσε κύμα ακρίβειας.
Η νομισματική αρχή των 19 χωρών του ευρώ είχε ήδη αυξήσει το καταθετικό της επιτόκιο από το -0,5% στο 1,5% μέσα σε τρεις μήνες, αντιστρέφοντας την υπερχαλαρή πολιτική της τελευταίας δεκαετίας αφού οι προβλέψεις της διαψεύστηκαν από την επιμονή του πληθωρισμού.
Το συμβούλιο αποφάσισε στη συνεδρίαση της Πέμπτης ότι ο ρυθμός επιτοκιακών αυξήσεων μπορεί να επιβραδυνθεί καθώς τα στοιχεία του πληθωρισμού έχουν αρχίσει να δείχνουν κορύφωση του και η οικονομία πιθανότατα θα εισέλθει σε ύφεση.
Οι οικονομολόγοι ανέμεναν ότι η ΕΚΤ θα αύξανε τα επιτόκια κατά μισή ποσοστιαία μονάδα μετά από αυξήσεις 75 μονάδων βάσης στις δύο προηγούμενες φορές, ακολουθώντας τις κινήσεις της Fed στις ΗΠΑ που επίσης κατέβασε ταχύτητα την Τετάρτη.
Ωστόσο, όπως και η Fed, η ΕΚΤ έδωσε σήμα ότι το κόστος δανεισμού θα αυξηθεί περαιτέρω το επόμενο διάστημα σε μια προσπάθεια να πείσει τις αγορές ότι δεν χαλαρώνει τη μάχη της ενάντια στον πληθωρισμό που μάλλον θα παραμείνει πάνω από τον στόχο της του 2% μέχρι και το 2025.
Σύμφωνα με την BNP Paribas, η ΕΚΤ θέλει να αποφύγει παρερμηνεία από τις αγορές. Η επιβράδυνση του ρυθμού επιτοκιακών αυξήσεων δεν σημαίνει ότι το τέλος του κύκλου νομισματικής σύσφιξης είναι προ των πυλών.
Παρόμοιο μήνυμα έστειλε και η Fed την Τετάρτη με το δολάριο να ανακάμπτει μετά τις δηλώσεις του επικεφαλής της ότι θα υπάρξει περαιτέρω άνοδος των επιτοκίων και ότι θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ότι ήλπιζαν οι αγορές.
Οι χρηματαγορές τιμολογούσαν 75% πιθανότητα ότι η ΕΚΤ θα ανέβαζε το καταθετικό της επιτόκιο στο 2% την Πέμπτη πριν το οδηγήσει γύρω στο 2,75% μέχρι τον Μάρτιο.
Αναμένουν επίσης το πως σχεδιάζει η ΕΚΤ να σταματήσει να αντικαθιστά τα ομόλογα που λήγουν από το χαρτοφυλάκιο των 5 τρις ευρώ που έχει συγκεντρώσει μετά από πολυετείς αγορές ομολόγων που την κατέστησαν τον μεγαλύτερο πιστωτή αρκετών κυβερνήσεων της ευρωζώνης.
Η πολιτική αυτή της ποσοτικής σύσφιξης σκοπό έχει να απορροφήσει ρευστότητα από το σύστημα. Οι οικονομολόγοι εκτιμούν ότι η ΕΚΤ θα αφήσει γύρω στα 175 δισ. ευρώ ομολόγων να λήξουν το 2023, που ισοδυναμεί με μηνιαία μείωση του χαρτοφυλακίου της της τάξης των 15 με 20 δισ. ευρώ.
