Μετά το τράνταγμα που προκάλεσε το selloff στις μετοχές του Big Tech, η προσοχή της Wall Street στρέφεται στα φρέσκα στοιχεία από την αγορά εργασίας. Ενδείξεις ότι η δυναμική της οικονομίας συνεχίζεται μαζί με τις πολιτικές του προέδρου Τραμπ ενέχουν το ρίσκο ανάφλεξης του πληθωρισμού. Ήδη οι δείκτες έχουν κοκκινίσει στη Wall Street.
Τα νέα δεδομένα που θα ανακοινωθούν την εβδομάδα που έρχεται θα δείξουν αν η αγορά εργασίας των ΗΠΑ παραμένει «αλέγρα» παρά το υψηλό κόστος χρήματος.
Η Fed άφησε τα παρεμβατικά επιτόκια αμετάβλητα στη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής την περασμένη Τετάρτη, καθώς η αμερικανική οικονομία παραμένει δυνατή και ο πληθωρισμός πάνω από τον στόχο του 2%.
Σημάδια υπερθέρμανσης της οικονομίας μπορεί να εντείνουν τις ανησυχίες ότι η εμπορική και η μεταναστευτική πολιτική του Τραμπ πιθανώς να αναζωπυρώσουν τον πληθωρισμό.
Ήταν νωρίτερα τον Ιανουάριο που οι μετοχές στη Wall Street έχασαν ύψος μετά από τα στοιχεία Δεκεμβρίου της αγοράς εργασίας, που ενίσχυσαν το σενάριο βραδύτερης νομισματικής χαλάρωσης από πλευράς Fed.
Οι επενδυτές είναι ανήσυχοι και για το πλήγμα που μπορεί να επιφέρουν στα εταιρικά κέρδη οι δασμοί που επέβαλε ήδη ο Τραμπ στις εισαγωγές, ιδιαίτερα στο Μεξικό, τον Καναδά και την Κίνα, τρεις σημαντικούς εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ.
Ο Τραμπ λανσάρει δασμούς 25% στις εισαγωγές από το Μεξικό και τον Καναδά, εκτός εάν κινηθούν γρήγορα για να σταματήσουν τις ροές παράτυπων μεταναστών και της οπιώδους ουσίας φαιντανύλη στις ΗΠΑ. Στην Κίνα πρόκειται να επιβληθούν δασμοί 10%.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Barclays, οι δασμοί μπορεί να προκαλέσουν χτύπημα της τάξης του 2,8% στα κέρδη των εταιρειών του δείκτη S&P 500, λαμβάνοντας υπόψη και τα αντίποινα από τις χώρες που είναι στο στόχαστρο των ΗΠΑ.
Στην Goldman Sachs οι οικονομολόγοι υπολογίζουν ότι οι δασμοί στις εισαγωγές από τον Καναδά και το Μεξικό θα σημάνουν 0,7% αύξηση στον δομικό πληθωρισμό και πλήγμα 0,4% στο ΑΕΠ.
Την εβδομάδα που έρχεται η αγορά περιμένει και τα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου του 2024 από την Amazon και την Alphabet. Την προηγούμενη εβδομάδα μεικτή ήταν η εικόνα μετά τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων από τους υπόλοιπους κολοσσούς της ομάδας των «υπέροχων 7».
Πάντως, μετά το γρονθοκόπημα που δέχτηκαν από το κινεζικό startup DeepSeek στην Τεχνητή Νοημοσύνη, η μεγαλύτερη έκπληξη ήταν το πόσο καλά τα κατάφεραν μέσα στην καταιγίδα.
Οι τέσσερις από τις μεγαλύτερες εταιρείες του Big Tech κατάφεραν επιδόσεις που ήταν συμβατές με τα επίπεδα των γιγαντιαίων αποτιμήσεών τους. Οι μετοχές των Apple και Meta Platforms έκλεισαν την εβδομάδα με άνοδο.
Η ομάδα των «υπέροχων 7» ήταν ο κύριος οδηγός της κούρσας του δείκτη S&P 500 τα δύο τελευταία χρόνια. Με τα αποτελέσματα της Alphabet και της Amazon στο προσκήνιο αυτήν την εβδομάδα, η αύξηση της κερδοφορίας της ομάδας αυτής του Big Tech στο τέταρτο τρίμηνο αναμένεται να φτάσει το 26%.
Θα είναι σαφώς χαμηλότερος ρυθμός από το 51% στο πρώτο τρίμηνο του 2024 και το τέταρτο διαδοχικό τρίμηνο χαμηλότερης αύξησης της κερδοφορίας. Ωστόσο, θα είναι υψηλότερος ρυθμός από το 10% που προβλέπεται για τις εταιρείες του S&P 500 συνολικά.
