Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας έφτασε σε υψηλό 11 ετών σήμερα Παρασκευή, καθώς η παρατεταμένη αγωνία για ενδεχόμενη νέα αύξηση των επιτοκίων φαίνεται πως προκαλεί νέες αναταράξεις στις αγορές.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να προχωρήσει σε νέα γενναία αύξηση επιτοκίων την ερχόμενη εβδομάδα.
Το ξεπούλημα των ομολόγων συνεχίστηκε αυτή την εβδομάδα, παγκοσμίως, καθώς οι κεντρικές τράπεζες δεν δίνουν σημάδια αναθεώρησης της πολιτικής που εφαρμόζουν κατά του πληθωρισμού.
Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters αναμένουν ακόμα μία σημαντική αύξηση επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης στην επερχόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ, στις 27 Οκτωβρίου. Αυτό θα οδηγήσει το επιτόκιο καταθέσεων στο 1,5%, στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2009.
Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων της Γερμανίας αυξήθηκε στο 2,494%, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2011. Τα γερμανικά ομόλογα εισέρχονται στη 12η εβδομάδα συνεχόμενης ανόδου.
Στο μεταξύ, οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ έφτασαν στο 4,272%, καταγράφοντας υψηλό 14 ετών, ενώ στοιχεία που δημοσιοποιήθηκαν χθες Πέμπτη δείχνουν στενότητα στην αμερικανική αγορά εργασίας.
Η Fed ανέβασε το εύρος των επιτοκίων της από το 3% στο 3,25% έναντι μόλις 0% σε 0,25% τον Μάρτιο. Τα υψηλότερα επιτόκια ωθούν τους επενδυτές να απαιτούν μεγαλύτερες αποδόσεις και προκαλούν παραιτέρω άνοδό τους.
Εκνευρισμός στους επενδυτές
Στην Ευρώπη, ο συνδυασμός επικείμενων αυξήσεων επιτοκίων από την ΕΚΤ και νέων εκδόσεων ομολόγων, καθώς οι χώρες αντιμετωπίζουν την ενεργειακή κρίση, προκαλεί εκνευρισμό στους επενδυτές. Ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ ανήλθε στο 9,9% τον Σεπτέμβριο, καταγράφοντας ιστορικό ρεκόρ.
Σε αυτό το πλαίσιο και η 10ετής απόδοση της Ιταλίας σημείωσε άνοδο στο 4,82%, ενώ ο οίκος αξιολόγησης S&P επρόκειτο να αναθεωρήσει την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας σήμερα Παρασκευή.
Ήδη έχει μειώσει τις προοπτικές του για το ιταλικό δημόσιο χρέος σε σταθερό από θετικό τον Ιούλιο, μετά την πρόσφατη παραίτηση του Μάριο Ντράγκι από την πρωθυπουργία.
Το ενδεχόμενο η ΕΚΤ να αρχίσει να μειώνει τα ομόλογα που έχει στην κατοχή της και τα οποία σε μεγάλο βαθμό συγκέντρωσε κατά τη διάρκεια της κρίσης του κορονοϊού, αποτελεί ακόμη έναν παράγοντα που προκαλεί εκνευρισμό στους επενδυτές.
«Το γεγονός ότι κάποιος αφαιρεί μονόπλευρο αγοραστή με σχεδόν απεριόριστες τσέπες είναι κάτι που θα αφήσει σημάδι στις αγορές», δήλωσε ο Piet Haines Christiansen, επικεφαλής στρατηγικής της Danske Bank.
Κατά τα άλλα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Βρετανίας αυξήθηκε σε περίπου 4%, αλλά παραμένει πολύ κάτω από το επίπεδο του 4,632% που άγγιξε νωρίτερα αυτό τον μήνα, όταν τα σχέδια της Λιζ Τρας για μειώσεις φόρων προκάλεσαν χάος. Η Τρας παραιτήθηκε από πρωθυπουργός της Βρετανίας χθες Πέμπτη.
