Οι επενδύσεις στη βιώσιμη ανάπτυξη και συνολικά το αυξημένο επενδυτικό πλάνο προκειμένου να καλυφθεί η υψηλή ζήτηση απέδωσε και η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ δημοσίευσε εξαιρετικά αποτελέσματα, σύμφωνα με τα σχόλια των αναλυτών. Από την άλλη πρέπει να σημειώσουμε πως ολοένα και βελτιώνονται οι ενημερώσεις των αναλυτών στις τηλεδιασκέψεις με τη βοήθεια της τεχνολογίας. Εκτός από την τηλεφωνική δυνατότητα, πλέον, μέσω internet μπορεί κάποιος να δει ωραίες παρουσιάσεις από τις εισηγμένες. Μία εξαιρετική παρουσίαση είχε χθες η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ. Ο κ. Σπύρος Κοκκόλης, οικονομικός διευθυντής, σε ζωντανή μετάδοση ανέλυσε την πορεία των αποτελεσμάτων και απάντησε στις ερωτήσεις.
Η πορεία των αποτελεσμάτων χωρίζεται σε δύο στάδια. Στο πρώτο εξάμηνο η ζήτηση ήταν ισχυρή (και στους δύο κλάδους) και τα αυξημένα κόστη πέρασαν στον καταναλωτή. Στο δεύτερο εξάμηνο επηρεάστηκε η ζήτηση από τον πληθωρισμό, το ενεργειακό κόστος και τα υψηλότερα επιτόκια. Ο κλάδος αλουμινίου στο τέταρτο τρίμηνο είχε σχεδόν αμετάβλητο όγκο πωλήσεων, ενώ ο κλάδος χαλκού είχε πτώση όγκου και στο τρίτο τρίμηνο και στο τέταρτο. Η ίδια εικόνα και σε επίπεδο προσαρμοσμένων EBITDA όπου ο κλάδος του αλουμινίου είχε αύξηση σε όλα τα τρίμηνα αν και μικρότερη στο τελευταίο, αλλά ο κλάδος του χαλκού είχε σημαντική υστέρηση στο τρίτο και μικρή στο τέταρτο τρίμηνο.
Συνολικά τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 159,2 εκατ. ευρώ από 111,68 εκατ. ευρώ το 2021. Ο δανεισμός αυξήθηκε λόγω αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης, αλλά και επενδύσεων για αύξηση παραγωγής. Η οποία αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω φέτος. Επίσης βελτιώθηκε η σχέση net debt/EBITDA στις 3,5 φορές από 4,7 φορές. Οι επενδύσεις ανήλθαν στα 172 εκατ. ευρώ το 2022 ,ενώ η διοίκηση διπλασιάζει το μέρισμα στα 0,06 ευρώ. Όπως ανέφερε ο οικονομικός διευθυντής είναι νωρίς για εκτιμήσεις καθώς δεν γνωρίζει η διοίκηση πού θα διαμορφωθούν τα επιτόκια και αν θα υπάρξει ανάπτυξη ή ύφεση το 2023.
Όπως είχαμε γράψει πριν λίγες μέρες με αφορμή τα νέα ιστορικά υψηλά της Jumbo, η διοίκηση έδωσε ενημέρωση για την πορεία των πωλήσεων στο πρώτο δίμηνο, αλλά και εκτίμηση για τις πωλήσεις που περιμένει στο σύνολο της χρήσης 2023. Στο δίμηνο είχε αύξηση πωλήσεων 40% με τη διοίκηση να περιμένει αύξηση το 2023 κατά 15%. Με τις πωλήσεις του 2022 να είναι στα 949 εκατ. ευρώ, αυτό σημαίνει πως το 2023 οι πωλήσεις θα ανέλθουν στα 1,091 δισ. ευρώ. Το άνοιγμα ενός ακόμα υπερκαταστήματος στη Ρουμανία και ενός υπερκαταστήματος στην Κύπρου, αλλά και η λειτουργία του ηλεκτρονικού καταστήματος στη Ρουμανία θα συμβάλουν στην επίδοση αυτή. Η μείωση των ναύλων βοηθά στην υπεράσπιση του μικτού περιθωρίου, ενώ η ενίσχυση του δολαρίου έναντι του ευρώ έχει αρνητική επίδραση. Το μικτό περιθώριο εκτιμάται ότι θα μπορούσε να διαμορφωθεί στο 54% και τα κέρδη μεταξύ 270-275 εκατ. ευρώ. Αυτό σημαίνει p/e ούτε 11 φορές. Λογική λοιπόν η χθεσινή κίνηση της μετοχής. Σημειώνουμε φυσικά και το έκτακτο μέρισμα των 1,1550 ευρώ.
Παραμένουν θετικά τα στελέχη της Ambrosia Capital για το ελληνικό χρηματιστήριο σημειώνοντας πως η χώρα έχει πετύχει πολλά τα τελευταία χρόνια και η πορεία της αγοράς το έχει αποτυπώσει, μέσα από την άνοδο των μετοχών. Η πορεία των τραπεζικών μετοχών τους τελευταίους μήνες κάλυψε ένα μέρος από το discount που είχαν με τις αντίστοιχες της Ευρώπης, ενώ λόγω των υψηλών επιτοκίων τα αποτελέσματα θα συνεχίσουν να είναι καλά. Από την άλλη λόγω της αύξησης του πολιτικού κινδύνου τις τελευταίες μέρες, ο CEO της Ambrosia, Τάσος Αστυφίδης, μιλώντας στους χρηματιστηριακούς συντάκτες σε εκδήλωση που οργάνωσε είπε πως θα ήταν κρίμα αυτή η πορεία των τελευταίων ετών τα τελευταία χρόνια να πάει χαμένη. Η αύξηση των επιτοκίων σε Ευρώπη και ΗΠΑ είναι κάτι που κοιτάζουν τα στελέχη της χρηματιστηριακής, αναφέροντας πως όσες έχουν μόχλευση θα δυσκολευτούν, αλλά όσες έχουν καλή ανάπτυξη και χαμηλό δανεισμό δε θα επηρεαστούν.
Ένα νέο μεγάλο έργο εντάσσει στο χαρτοφυλάκιό της η Dimand. Μιλάμε για το έργο της κατασκευής των νέων δικαστηρίων του Πειραιά του οποίου το τίμημα είναι 80,9 εκατ. ευρώ. Το project διεκδικούσε η ισραηλινή Golden Horizon, της οποίας, τελικά, η προσφορά -είχε προτείνει το κτίριο Κεράνη επί της οδού Πειραιώς επιφανείας 30.000 τ.μ.-απορρίφθηκε. Έτσι, η Dimand θα κατασκευάσει και πουλήσει προς το υπουργείο Δικαιοσύνης κτίριο γραφείων, συνολικής επιφανείας 30.000 τ.μ. (με τη δυνατότητα 5% μεγαλύτερης ή 5% μικρότερης επιφάνειας).
Αυτό θα υλοποιηθεί στο ακίνητο «Δασκαλάκη» που έχει επιφάνεια 17.000 τ.μ. και διαθέτει κτίσμα 4.400 τ.μ., το οποίο αγοράστηκε από την καπνοβιομηχανία «Παπαστράτος». Το έργο θα επιλύσει το πρόβλημα της στέγασης των δικαστηρίων Πειραιά που «σέρνεται» από τις αρχές της δεκαετίας του 2000. Από τότε δηλαδή, αναζητούνται λύσεις για τη στέγαση των δικαστηρίων Πειραιά, όπως η πρώην καπναποθήκη Κεράνη στη Νίκαια ή η πρώην εγκατάσταση της ΧΡΩΠΕΙ στο Φάληρο, αλλά καμία από αυτές δεν υλοποιήθηκε.
Μέσα στο ζόφο των ημερών υπάρχουν και κάποιες θετικές εξελίξεις που έχουν περάσει στα ψιλά. Για παράδειγμα, η ελβετική τεχνολογική εταιρεία AI2C Technologies που αναπτύσσει εφαρμογές βασισμένες στην τεχνητή νοημοσύνη, τη νανοτεχνολογία και τη μηχανική των ρευστών δημιουργεί γραφείο στην Ελλάδα. Σήμερα, η εταιρεία έχει παρουσία, εκτός από τη Ζυρίχη, στο Ισραήλ και από την Αθήνα θα αναπτύσσει δραστηριότητα για λογαριασμό των κεντρικών της γραφείων στην Ελβετία. Η άδεια εγκατάστασης χορηγήθηκε στην εταιρεία με προϋπόθεση να πραγματοποιεί ετήσιες δαπάνες τουλάχιστον 100.000 ευρώ, όπως και να προκαταβάλει 350 χιλ. ευρώ για την κάλυψη των εξόδων της κατά τον πρώτο χρόνο λειτουργίας. Οι εταιρίες τεχνολογίας συνεχίζουν να δίνουν ψήφο εμπιστοσύνης στην Ελλάδα με πολλούς ψηφιακούς νομάδες να επιλέγουν την Αθήνα, τη Θεσσαλονίκη, αλλά και νησιά για να εργαστούν. Το προσιτό κόστος διαβίωσης και το καλό κλίμα προσελκύουν τους ξένους στην Ελλάδα.
Η ομιλία του επικεφαλής της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας στο Κογκρέσο ταρακούνησε τις αγορές παγκοσμίως καθώς φάνηκε πως υπάρχει λογική πιθανότητα η Fed να αναγκαστεί να ανεβάσει το παρεμβατικό της επιτόκιο στο 6% και να το κρατήσει εκεί για κάμποσο διάστημα. Στη Citadel εκτιμούν ότι διαμορφώνεται σκηνικό για μία ύφεση στις ΗΠΑ και πως η Fed θα χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια περισσότερο για να νικήσει τη μάχη της με τα «τραυματικά» επίπεδα πληθωρισμού.
Η ομιλία του κεντρικού τραπεζίτη στην επιτροπή οικονομικών της Γερουσίας έμοιαζε με παραδοχή λάθους στο πώς η Fed διάβασε τη δυναμική της οικονομίας των ΗΠΑ και παραδοχή ότι φρέναρε τον ρυθμό των επιτοκιακών αυξήσεων πολύ γρήγορα. Ο Πάουελ είπε ότι τα επιτόκια μπορεί να χρειαστεί να αυξηθούν υψηλότερα και πως οι επόμενες κινήσεις της Fed μπορεί να είναι μεγαλύτερες.
Η ομιλία του είχε σαν αποτέλεσμα ένα ευρύτερο reset στις αγορές για το πού θα πάει το κόστος χρήματος, εκπλήσσοντας ακόμη και τον Λευκό Οίκο στην Ουάσιγκτον. Στην αγορά παραγώγων τα futures δίνουν 80% πιθανότητα ότι η Fed θα επιστρέψει σε αυξήσεις 50 μονάδων βάσης και πως τα παρεμβατικά της επιτόκια θα βρεθούν στο εύρος του 5,0%-5,25% αργότερα τον Μάρτιο. Παράλληλα, η απόδοση στα διετή ομόλογα ΗΠΑ ξεπέρασε το 5% για πρώτη φορά τα τελευταία 15 χρόνια. Οι διαχειριστές στη BlackRock βλέπουν λογικές πιθανότητες ότι τα παρεμβατικά επιτόκια της Fed θα κορυφωθούν στο 6%.
Τελικά οι πληροφορίες που κυκλοφόρησαν πριν μερικές εβδομάδες φαίνεται πως αληθεύουν. Η Intel (INTC NASDAQ) καθυστερεί την έναρξη της ανέγερσης του νέου της υπερσύγχρονου εργοστασίου κατασκευής μικροεπεξεργαστών στο Μαγδεβούργο της Γερμανίας. Σύμφωνα με τις πληροφορίες του διεθνούς Τύπου και ειδικότερα προχθεσινό ρεπορτάζ του Bloomberg, η αμερικανική βιομηχανία microchips έχει όντως σταματήσει την προετοιμασία για την ανέγερση του εργοστασίου. Αυτές θεωρητικά θα ξεκινούσαν στην αρχή του χρόνου αλλά η Intel αποφάσισε να τις «παγώσει».
Με δήλωσή της, η εταιρεία επιβεβαίωσε πως τα πράγματα δεν εξελίσσονται βάσει του αρχικού πλάνου, αποδίδοντας τις δυσκολίες στην μεγάλη αύξηση του κόστους εξαιτίας των διαταραχών στην παγκόσμια οικονομία. Στην δήλωση αυτή η εταιρεία αποκάλυψε πως διεξάγονται συζητήσεις μεταξύ αυτής και της ομοσπονδιακής γερμανικής κυβέρνησης. Ο εκπρόσωπος της Intel διευκρίνισε πως ο διάλογος που διεξάγεται είναι δημιουργικός και έχει ως αντικείμενο την εύρεση τρόπου για την κάλυψη του κενού που υπάρχει στο κόστος ανέγερσης του εργοστασίου στην Γερμανία σε σχέση με το αντίστοιχο σε άλλες χώρες. Στόχος της Intel και της γερμανικής κυβέρνησης είναι να βρουν τον τρόπο ώστε αυτό το project στο Μαγδεβούργο να είναι ανταγωνιστικό από πλευράς κόστους σε διεθνές επίπεδο.
Η εταιρεία δεν αποκάλυψε κάτι παραπάνω σχετικά με το τι ακριβώς συζητά με τις γερμανικές αρχές. Οι πληροφορίες του Bloomberg αναφέρουν πως η εκτίμηση για το συνολικό κόστος ανέγερσης του εργοστασίου έχει ανεβεί από τα 17 δισεκατομμύρια Ευρώ που ήταν πέρυσι τον Ιούνιο όταν τα δύο μέρη ήρθαν σε συμφωνία, στα 30 δισεκατομμύρια Ευρώ. Η αρχική συμφωνία πρόβλεπε την ενίσχυση της Intel με ένα ποσό κοντά στα 6,8 δισεκατομμύρια Ευρώ, δηλαδή περίπου το 40% του κόστους. Κατά τα φαινόμενα, η Intel προσπαθεί να πείσει την γερμανική κυβέρνηση να διαθέσει άλλα 4 έως 5 δισεκατομμύρια Ευρώ.
Όπως παρατήρησε το διεθνές πρακτορείο, η Intel προσπαθεί να εξασφαλίσει χρηματοδότηση κοντά στο 40% και για το παραπάνω κόστος. Το μεγαλύτερο μέρος της χρηματικής ενίσχυσης προβλέπεται να προέλθει από το ευρωπαϊκό ταμείο για την ενίσχυση της βιομηχανίας μικροεπεξεργαστών, το οποίο διαθέτει 47 δισεκατομμύρια Ευρώ, σύμφωνα με περσινές αποφάσεις της ηγεσίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Τα πράγματα όμως δεν είναι και τόσο εύκολα για την αμερικανική επιχείρηση, αφού για τα 47 δισεκατομμύρια Ευρώ υπάρχει σημαντική ζήτηση και από πολλές εταιρείες του κλάδου ανά τον κόσμο.
Η ταϊβανέζικη Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM NASDAQ, 2330 TAIPEI) και η κορεατική Samsung Electronics (005930 SEOUL) είναι δύο από τις μεγαλύτερες εταιρείες του χώρου που επιθυμούν να επεκτείνουν τις παραγωγικές τους δραστηριότητες στην Ευρωπαϊκή Ένωση κάνοντας χρήση αυτών των ενισχύσεων. Όπως παρατηρεί το Bloomberg, ο ανταγωνισμός για την εξασφάλιση μέρους αυτών των κεφαλαίων για την ενίσχυση της επέκτασής των δύο Ασιατικών εταιρειών κάνει για την Intel πολύ πιο επιτακτική την ανάγκη να έρθει γρήγορα σε συμφωνία με την γερμανική κυβέρνηση, κάτι που σημαίνει πως τα περιθώρια διαπραγμάτευσης δεν είναι και τόσο μεγάλα.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
