Η Berkshire Hathaway κατέγραψε το Σάββατο τα υψηλότερα λειτουργικά κέρδη που έχει εμφανίσει ποτέ σε τρίμηνο, ενώ τα έσοδα από τις μετοχές βοήθησαν τον όμιλο υπό την ηγεσία του δισεκατομμυριούχου Γουόρεν Μπάφετ να φτάσει σε συνολικό κέρδος σχεδόν 36 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η άνοδος των επιτοκίων, καθώς και η ανάκαμψη των επιδόσεων της ασφαλιστικής εταιρείας αυτοκινήτων Geico, επέτρεψαν στις ασφαλιστικές επιχειρήσεις της Berkshire να βγάλουν περισσότερα χρήματα, με τα κέρδη να αυξάνονται κατά 38% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα.
Αλλά τα ίδια αυτά αυξανόμενα επιτόκια έκαναν πιο δαπανηρή την αγορά και την ανακαίνιση κατοικιών, πλήττοντας τα αποτελέσματα στις επιχειρήσεις κατοικιών και οικοδομικών προϊόντων Clayton Homes και προκαλώντας τη μείωση των εσόδων της εταιρείας τροχόσπιτων Forest River κατά 34%.
Ο σιδηρόδρομος BNSF, μία από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις της Berkshire, είδε τα κέρδη να μειώνονται κατά 24%, καθώς επλήγη από τις χαμηλότερες αποστολές καταναλωτικών αγαθών, τον ανταγωνισμό τιμών από τους ιδιοκτήτες φορτηγών και τις υψηλότερες αμοιβές των εργαζομένων.
Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την Berkshire λόγω της φήμης του Μπάφετ και επειδή τα αποτελέσματα από τις δεκάδες λειτουργικές μονάδες της εταιρείας με έδρα την Ομάχα της Νεμπράσκα συχνά αντικατοπτρίζουν τις ευρύτερες οικονομικές τάσεις.
Οι μονάδες αυτές περιλαμβάνουν επίσης την ομώνυμη ενεργειακή εταιρεία της Berkshire, αρκετές βιομηχανικές εταιρείες και γνωστές μάρκες όπως η Dairy Queen, η Duracell, η Fruit of the Loom και η See's Candies.
Τα τριμηνιαία λειτουργικά κέρδη ξεπέρασαν για πρώτη φορά τα 10 δισ. δολάρια, αλλά αυξήθηκαν μόλις 7%, εν μέρει από τις πρόσφατες αγορές της ασφαλιστικής εταιρείας Alleghany και του φορέα εκμετάλλευσης στάσεων φορτηγών Pilot.
Επιφυλακτικοί για τις αποτιμήσεις
Και ενώ η Berkshire αγόρασε μετοχές αξίας 1,4 δισ. δολαρίων το τρίμηνο, παρέμεινε ένας μεγάλος καθαρός πωλητής μετοχών από το χαρτοφυλάκιο μετοχών αξίας 353 δισ. δολαρίων -περίπου το ήμισυ του οποίου αποτελεί η Apple AAPL.O- αποσύροντας περίπου 8 δισ. δολάρια περισσότερες μετοχές από όσες αγόρασε.
Η Berkshire έκλεισε τον Ιούνιο με ρεκόρ σχεδόν 147,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά.
«Δεν τους αρέσουν οι αποτιμήσεις», δήλωσε η Κάθι Σάιφερτ, αναλύτρια της CFRA Research με αξιολόγηση "hold" για την Berkshire.
«Το τρίμηνο ήταν ισχυρό, αλλά οι τάσεις οργανικής ανάπτυξης δεν είναι τόσο ισχυρές», πρόσθεσε η Σάιφερτ. «Το ερώτημα που θα απασχολήσει τους επενδυτές είναι πώς θα τοποθετηθεί η εταιρεία για ισχυρή ανάπτυξη χωρίς συχνότερες εξαγορές».
Τα λειτουργικά κέρδη του δεύτερου τριμήνου αυξήθηκαν στα 10,04 δισ. δολάρια, ή περίπου 6,938 δολάρια ανά μετοχή κατηγορίας Α, από 9,42 δισ. δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.
Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 35,91 δισ. δολάρια ή 24.775 δολάρια ανά μετοχή κατηγορίας Α, έναντι ζημιών 43,62 δισ. δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα.
Τα αποτελέσματα του προηγούμενου έτους αντανακλούσαν μια λογιστική αλλαγή για ορισμένα ασφαλιστήρια συμβόλαια.
Τα τρέχοντα αποτελέσματα περιλάμβαναν 25,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε μεγάλο βαθμό μη πραγματοποιηθέντα κέρδη από επενδύσεις και παράγωγα.
Αυτά τα αποτελέσματα είναι ευμετάβλητα επειδή οι λογιστικοί κανόνες απαιτούν από την Berkshire να αναφέρει μη πραγματοποιημένα κέρδη ακόμη και αν δεν πουλάει τίποτα. Ο Μπάφετ προτρέπει τους επενδυτές να αγνοήσουν τις διακυμάνσεις.
Το τρίμηνο ήταν το πρώτο που συμπεριέλαβε πλήρως τα αποτελέσματα της Pilot, στην οποία η Berkshire κατέχει πλέον μερίδιο 80%. Η Pilot πρόσθεσε 114 εκατ. δολάρια στα λειτουργικά κέρδη.
Τα αποτελέσματα περιλάμβαναν επίσης κέρδη που αποδίδονται στο μερίδιο 25,3% της Berkshire στην Occidental Petroleum OXY.N.
Η Berkshire κατέχει επίσης 8,8 δισ. δολάρια προνομιούχων μετοχών της Occidental, οι οποίες αποφέρουν μέρισμα 8%, αν και η πετρελαϊκή εταιρεία έχει εξαγοράσει μέρος των αρχικών 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων που εξέδωσε.
Απώλειες εξαιτίας πυρκαγιών
Η Geico κατέγραψε κέρδη προ φόρων ύψους 514 εκατ. δολαρίων, το δεύτερο συνεχόμενο κερδοφόρο τρίμηνο μετά από έξι τρίμηνα ζημιών, καθώς τα υψηλότερα μέσα ασφάλιστρα, τα λιγότερα ατυχήματα και οι λιγότερες διαφημιστικές δαπάνες αντιστάθμισαν τη μείωση των συμβολαίων σε ισχύ.
Τα συνολικά κέρδη της Berkshire Hathaway Energy, στην οποία η Berkshire κατέχει μερίδιο 92%, ήταν ελάχιστα μεταβαλλόμενα στα 785 εκατ. δολάρια.
Αλλά η εταιρεία δήλωσε ότι η μονάδα ηλεκτρικής ενέργειας PacifiCorp θα μπορούσε να υποστεί ζημίες προ φόρων ύψους 1,02 δισ. δολαρίων, ή 608 εκατ. δολάρια που δεν καλύπτονται από την ασφάλιση, που συνδέονται με τις πυρκαγιές το 2020.
Ένορκοι του Όρεγκον έκριναν τον Ιούνιο ότι η PacifiCorp ευθύνεται έναντι των ιδιοκτητών σπιτιών για αμέλεια, αφού δεν έκλεισε τις γραμμές ηλεκτροδότησης που προκάλεσαν τέσσερις πυρκαγιές. Η PacifiCorp σχεδιάζει έφεση.
Ο Μπάφετ γίνεται 93 ετών στις 30 Αυγούστου. Με περιουσία που φτάνει στα 117,5 δισ. δολάρια και είναι ο έκτος πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο, σύμφωνα με το περιοδικό Forbes.
Οι μετοχές της Berkshire Class A έκλεισαν την Παρασκευή στα 533.600 δολάρια, περίπου 2% κάτω από το υψηλό τους ρεκόρ.
