Σημαντικές επενδύσεις ύψους 100 εκατ. ευρώ με στόχο την ενίσχυση της παραγωγής και την ανακάλυψη νέων κοιτασμάτων δρομολογεί η Mytilineos μετά την εξαγορά της Imerys Βωξίτες. Οι νέες αυτές επενδύσεις σύμφωνα με πληροφορίες αφορούν στην ανάπτυξη των ήδη υπαρχόντων κοιτασμάτων, καθώς επίσης και στην ανακάλυψη νέων. Ο εκσυγχρονισμός του εξοπλισμού και η αναβάθμισή του βρίσκεται επίσης στο σχεδιασμό της εταιρείας.
Μέσω της εξαγοράς η Mytilineos διπλασιάζει τα αποθέματά της σε βωξίτη, μειώνοντας την εξάρτηση από εισαγωγή βωξίτη από το εξωτερικό. Κάτι που έχει αποτέλεσμα και στην παραγωγή αλουμίνας και αλουμινίου, καθώς μειώνεται το κόστος παραγωγής.
Λόγω της επάρκειας πλέον σε βωξίτη έρχεται πιο κοντά η πιθανή αύξηση της ετήσιας παραγωγής αλουμίνας από τους 865.000 τόνους στους 1.250.000 τόνους, ενώ ενισχύεται σημαντικά η προοπτικής εκμετάλλευσης των αποθεμάτων Σπανίων Γαιών και Γαλλίου.
Υπενθυμίζεται πως η Mytilineos μπορεί να καλύψει τις ανάγκες Γαλλίου της Ευρώπης, η οποία έχει ανάγκη από τη συγκεκριμένη πρώτη ύλη εξαιτίας των κινήσεων της Κίνας που μειώνουν τη διαθεσιμότητα στις αγορές της Ευρώπης.
Παράλληλα, αναλυτές τοποθετούν υψηλότερα την τιμή στόχο της εταιρείας. Πρόσφατο report της Citi ανεβάζει σημαντικά την τιμή-στόχο για τη Mytilineos στα €45 (από €37 προηγουμένως), διατηρώντας τη σύσταση για «buy».
Τα νέα επίπεδα κερδοφορίας της εταιρείας, τα οποία ο αναλυτής της CITI, προβλέπει ότι από φέτος κιόλας, σταθεροποιούνται σε επίπεδα άνω του €1δισ.
Το γεγονός ότι η υψηλή κερδοφορία της εταιρείας στηρίζεται κυρίως στην αυξημένη συνεισφορά των ΑΠΕ, το οποίο με τη σειρά του σημαίνει υψηλότερα valuations για την εταιρεία. Πιο συγκεκριμένα, εκτιμά ότι η συνεισφορά των ΑΠΕ στην κερδοφορία της εταιρείας θα πλησιάσει το 50% τα επόμενα έτη και ως εκ τούτου η Mytilineos θα επωφεληθεί από τα υψηλότερα multiples που ακολουθούν τον Τομέα των ΑΠΕ.
Για το 2023 ο αναλυτής της Citi αναμένει EBITDA €1.005, ενώ παρά το υψηλό CAPEX, εκτιμά ότι το προσαρμοσμένο Net debt για το έτος θα κλείσει μόλις στα €1.3δισ.
Επιπρόσθετα, ο αναλυτής της Citi, αναμένει περαιτέρω rerating για τη μετοχή καθώς στο θετικό σενάριο ανεβάζει την τιμή στόχο στο επίπεδο των €53. Η περαιτέρω αυτή αύξηση της τιμής-στόχου της μετοχής για τη Citi, θα μπορούσε να προέλθει είτε από μία πιθανή, ακόμα μεγαλύτερη, κερδοφορία το 2023 (άνω του €1δισ.), είτε από τη μεγαλύτερη συνεισφορά των ΑΠΕ στο μείγμα κερδοφορίας της Εταιρείας (δηλαδή RES EBITDA >€222m, που προβλέπει για φέτος o οίκος).
