Το 2023 μας αποχαιρέτησε με ένα ανανεωμένο ενδιαφέρον για τις αγορές κρυπτονομισμάτων με κύριο μοχλό του νέου ράλι την αναμενόμενη έγκριση των spot Bitcoin ETFs στις ΗΠΑ. Το οποίο αναμένεται να τροφοδοτήσει το ενδιαφέρον για το μεγαλύτερο σε κεφαλαιοποίηση κρυπτονόμισμα από τους θεσμικούς επενδυτές.
Κατά το 2023, περισσότερες από 20 χώρες ψήφισαν ολοκληρωμένα ρυθμιστικά πλαίσια για τις αγορές κρυπτονομισμάτων σύμφωνα με έκθεση της PwC. Σύμφωνα με την αναφορά περίπου 42 χώρες συμμετείχαν σε πρωτοβουλίες για τους κανονισμούς των κρυπτονομισμάτων.
Φυσικά η πιο σημαντική πρωτοβουλία παγκοσμίως είναι η ψήφιση του ρυθμιστικού πλαισίου MiCA που ισχύει για τις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και αποτελεί σήμερα το πιο ολοκληρωμένο ρυθμιστικό πλαίσιο για τις αγορές κρυπτονομισμάτων.
Συγκεντρώσαμε τις σημαντικότερες προβλέψεις των αναλυτών για το 2024 και τις παραθέτουμε:
1. Το 2024 θα είναι αφιερωμένο στο οικοσύστημα του Bitcoin
Η ερευνητική ομάδα του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων Bitget, και όπως αποδεικνύεται και η αγορά πιστεύει ότι το 2024 θα είναι μια χρονιά που το οικοσύστημα του Bitcoin θα σημειώσει μεγάλη ανάπτυξη. Όπως αναφέρει η έρευνα του Bitget, το ενδιαφέρον των επενδυτών για το Bitcoin είναι ανανεωμένο κυρίως λόγω της αναμενόμενης έγκρισης των spot Bitcoin ETFs, που αναμένει να αυξήσει την προσβασιμότητα σε ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτών - μειώνοντας ορισμένους από τους εγγενείς κινδύνους στις επενδύσεις των κρυπτονομισμάτων.
Τα ETF πιθανότατα θα δημιουργήσουν μια ισχυρή ώθηση για το Bitcoin, οδηγώντας σε άνοδο ρεκόρ το επόμενο έτος. Ωστόσο, ακόμη και χωρίς ETF, το Bitcoin έχει ισχυρούς λόγους να διατηρήσει τη δυναμική του. Επιπλέον, με ανώτατο όριο προσφοράς τα 21 εκατομμυρίων νομίσματα, η αυξανόμενη ζήτηση δημιουργεί σπανιότητα, αυξάνοντας κατά συνέπεια την αξία του.
Η τάση μείωσης της προσφοράς (λόγω επενδυτών που λαμβάνουν μακροχρόνιες θέσεις και δεν μετακινούν τα νομίσματα τους) συνεχίζεται από το 2020, καθώς περισσότερα νομίσματα διατηρούνται στα πορτοφόλια για μεγάλες περιόδους. Αυτή η τάση θα ενταθεί περαιτέρω με το επερχόμενο halving event.
Ωστόσο αυτό δεν είναι το μοναδικό αφήγημα. Αξιοσημείωτο είναι το ολοένα αυξανόμενο ενδιαφέρον για τα διακριτικά των ψηφιακών νομισμάτων τύπου BRC20 που εκδίδονται στο δίκτυο του Bitcoin. Οι όγκοι συναλλαγών για δημοφιλή BRC20 όπως τα ORDI, SATS και RATS σημειώνουν ρεκόρ συναλλαγών. Αυτό το αυξανόμενο ενδιαφέρον μπορεί να εξηγηθεί από το διακριτικό Ordinals (ORDI) BRC-20 που ξεπέρασε την κεφαλαιοποίηση του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Το ORDI είναι ένα memecoin που χρησιμοποιεί το πρωτόκολλο Ordinals του Bitcoin.
Οι αναλυτές του Bitget προχωρούν σε μερικές προβλέψεις πιστεύοντας πως εάν το οικοσύστημα Bitcoin συνεχίσει να επεκτείνεται, η άνοδος της ζήτησης για Bitcoin μπορεί να οδηγήσει την τιμή του BTC να ξεπεράσει τα προηγούμενα υψηλά , φτάνοντας ενδεχομένως έως και τα 100.000 $. Ως το κορυφαίο κρυπτονόμισμα του οικοσυστήματος Bitcoin, το ORDI θα μπορούσε να καταταγεί στις 30 πρώτες θέσεις του πίνακα κεφαλαιοποίησης της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Το μέγεθος της αγοράς των Bitcoin NFT θα αυξηθεί πάνω από 100 φορές στο μέλλον.
2. Το ΑΙ & το Blockchain θα συνεργαστούν αρμονικά
Το επενδυτικό κεφάλαιο Andreessen Horowitz, μεταξύ των προβλέψεων για το 2024, θεωρεί πως η τεχνητή νοημοσύνη και η τεχνολογία του blockchain μπορεί να συνυπάρξουν. Τα αποκεντρωμένα δίκτυα blockchain είναι μια δύναμη αντιστάθμισης στα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης. Τα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης (όπως στο Chat GPT) μπορούν επί του παρόντος να εκπαιδεύονται και να λειτουργούν μόνο από λίγους τεχνολογικούς κολοσσούς, καθώς τα απαιτούμενα δεδομένα εκπαίδευσης, αλλά και τα απαιτούμενα κόστη είναι απαγορευτικά για τους μικρότερους παίκτες.
Αλλά με την κρυπτογράφηση, καθίσταται δυνατή η δημιουργία πολυσυλλεκτικών, παγκόσμιων αγορών, όπου ο καθένας μπορεί να συνεισφέρει - και να αποζημιωθεί - για τη συνεισφορά του υπολογισμού ή ενός νέου συνόλου δεδομένων στο δίκτυο για κάποιον που το χρειάζεται. Η αξιοποίηση αυτής της διαθεσιμότητας πόρων θα επιτρέψει σε αυτές τις αγορές να μειώσουν το κόστος καινοτομίας της τεχνητής νοημοσύνης, καθιστώντας την πιο προσιτή.
Αλλά καθώς η τεχνητή νοημοσύνη φέρνει επανάσταση - αλλάζοντας την κοινωνία, τον πολιτισμό, την πολιτική, την οικονομία - δημιουργεί επίσης έναν κόσμο άφθονο περιεχόμενο που δημιουργείται από την τεχνητή νοημοσύνη. Τα αποκεντρωμένα δίκτυα κρυπτογράφησης ανοιχτού κώδικα θα εκδημοκρατίσουν (έναντι της συγκέντρωσης) την καινοτομία τεχνητής νοημοσύνης, καθιστώντας την τελικά ασφαλέστερη για τους καταναλωτές.
3. Το Binance θα χάσει την πρώτη θέση μεταξύ των ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων
Μεταξύ των 15 θέσεων της VanEck, για τις αγορές κρυπτονομισμάτων, το Binance θα χάσει τον θρόνο της ως το Νο1 σε όγκο συναλλαγών ανταλλακτήριο μετά τον διακανονισμό των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας με τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ. Τα ανταλλακτήρια OKX, Bybit, Coinbase και Bitget θα αναδειχθούν ως ανταγωνιστές έχοντας χρηματοδότηση για να διεκδικήσουν τη δυνατότητα να καταλάβουν την #1 θέση.
Με το Binance να αντιμετωπίζει τώρα μια τριετή στενή παρακολούθηση από το αμερικανικό DOJ, η διεθνής αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Coinbase θα κερδίσει μερίδιο αγοράς και θα ξεπεράσει τον όγκο του 1 δισ. $/ημέρα, από ~ 200 εκατομμύρια $/ημέρα τον Νοέμβριο του 2023. Παράλληλα αναμένεται και αύξηση του όγκου συναλλαγών από τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων.
Το μερίδιο αγοράς των Decentralized Exchange (DEX) θα αυξηθεί σε υψηλό όλων των εποχών, καθώς αποκεντρωμένα δίκτυα όπως το Solana βελτιώνουν την εμπειρία συναλλαγών στην αλυσίδα για τους χρήστες. Εν τω μεταξύ, τα πολύ βελτιωμένα ψηφιακά πορτοφόλια - θα ωθήσουν περισσότερους χρήστες να συναλλάσσονται σε αποκεντρωμένα δίκτυα.
4. Το Ethereum θα ξεπεράσει τα έσοδα των $5 δις ετησίως από τέλη συναλλαγών
Μεταξύ των 10 προβλέψεων της BitWise για το 2024, είναι η εκτίμηση ότι τα έσοδα των τελών συναλλαγών του Ethereum θα ξεπεράσουν τα $5 δις ετησίως. Μια κοινή κριτική για τα blockchain δίκτυα είναι ότι δεν έχουν ταμειακές ροές.Αλλά όσοι ασκούν κριτική κάνουν λάθος.
Είναι αλήθεια ότι το Bitcoin δεν δημιουργεί ταμειακές ροές με την παραδοσιακή έννοια - αλλά blockchain όπως το Ethereum το κάνουν. Το Ethereum λειτουργεί σαν ένας παγκόσμιος υπερυπολογιστής, που φιλοξενεί χιλιάδες εφαρμογές που οι χρήστες χρησιμοποιούν καθημερινά. Και για να χρησιμοποιήσετε αυτές τις εφαρμογές, πρέπει να πληρώσετε ένα τέλος χρησιμοποιώντας το Ether. Το 2023, οι χρήστες θα πληρώσουν ~2,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε τέλη για την χρήση το δίκτυο Ethereum. Οι αναλυτές θεωρούν ότι υπάρχει η δυνατότητα αυτό να διπλασιαστεί το 2024 καθώς οι εφαρμογές γίνονται πιο mainstream, καθιστώντας το Ethereum μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες πλατφόρμες τεχνολογίας μεγάλης κλίμακας στον κόσμο.
5. Η μείωση των επιτοκίων θα ενισχύσει τα κρυπτονομίσματα
Μεταξύ των πέντε προβλέψεων για τις αγορές κρυπτονομισμάτων της Fidelity, είναι ότι η μείωση των επιτοκίων θα ενισχύσει τις αγορές κρυπτονομισμάτων. Μελετώντας τα δεδομένα οι τιμές των κρυπτονομισμάτων τείνουν να αυξάνονται εν μέσω περιόδων χαμηλών επιτοκίων. Κατά τη διάρκεια της ανοδικής πορείας 2020-2021, για παράδειγμα, το bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα σημείωσαν άνοδο σε υψηλά επίπεδα ρεκόρ, αφού η Fed εφάρμοσε σχεδόν μηδενικά επιτόκια. Το αντίστροφο ισχύει επίσης. Το 2022, όταν η Fed αύξησε τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό, το bitcoin υποχώρησε περισσότερο από 70% και αρκετές πλατφόρμες κρυπτονομισμάτων χρεοκόπησαν.
Δεν αποτελεί έκπληξη, λοιπόν, ότι οι υποστηρικτές των κρυπτονομισμάτων δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στο εάν η Fed μειώνει τα επιτόκια ή τα διατηρεί σταθερά.
Ο Διευθυντής Έρευνας Fidelity Digital Assets℠ Chris Kuiper δηλώνει ότι οι αλλαγές στα επιτόκια και στις πολιτικές ρευστότητας των Κεντρικών Τραπεζών θα μπορούσαν να αποτελέσουν «μεγάλο μοχλό» για την απόδοση της αγοράς κρυπτογράφησης το 2024. «Η έρευνά μας δείχνει ότι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία έχουν μέχρι στιγμής συσχετιστεί σε μεγάλο βαθμό με μετρήσεις ρευστότητας και της δημιουργίας χρήματος».
Από τα τέλη του 2023, η οικονομία σημείωσε πρόοδο που περιορίζει τον πληθωρισμό, αλλά ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ έχει επίσης προτείνει ότι μπορεί να απαιτηθούν περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων. Η επιβράδυνση του πληθωρισμού μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερα επιτόκια, τα οποία θα μπορούσαν με τη σειρά τους να δημιουργήσουν πιο ευνοϊκές συνθήκες για τις αγορές κρυπτονομισμάτων.
6. Οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί μπαίνουν στο παιχνίδι του tokenization
Ίσως το μεγαλύτερο στοίχημα είναι τα Real World Assets και οι προσπάθειες tokenization παραδοσιακών χρηματοοικονομικών προϊόντων. Όπως επισημαίνει και η ανάλυση της Coinbase Institutional Research, το αφήγημα αποτελεί σημαντικό μέρος του νέου κύκλου που οδηγεί το ενδιαφέρον στα κρυπτονομίσματα. Αυτό περιλαμβάνει πρωτίστως την αυτοματοποίηση των ροών εργασιών και την εξάλειψη ορισμένων διαμεσολαβητών που δεν χρειάζονται πλέον στη διαδικασία έκδοσης, διαπραγμάτευσης χρηματοοικονομικών προϊόντων.
Το αφήγημα λαμβάνει βάση όχι μόνο για τον καλύτερο ρυθμιστικό έλεγχο αλλά και την βελτιωμένη εμπειρία, αλλά έχει πραγματικό αντίκτυπο καθώς η δέσμευση κεφαλαίων έστω και για λίγες ημέρες σε περιβάλλοντα υψηλότερων επιτοκίων είναι πολύ πιο δαπανηρή από ό,τι σε περιβάλλοντα χαμηλότερου επιτοκίου - δημιουργώντας μια μοναδική ευκαιρία για την αγορά.
Κατά τη διάρκεια του 2023, είδαμε ότι δεκάδες νεοεισερχόμενα επενδυτικά προιόντα να εκδίδονται σε δημόσια δίκτυα blockchain. Το 2024, ενδέχεται να δούμε την επέκταση του tokenization σε άλλα προιόντα, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, των ασφαλειών και των πιστώσεων άνθρακα, δεδομένης της ζήτησης των πελατών για προϊόντα υψηλότερης απόδοσης και της ανάγκης για διαφοροποίηση.
Σύσσωμη η αγορά φαίνεται να θεωρεί το 2024 ευοίωνο για τις αγορές κρυπτονομισμάτων, με την επιστροφή στο προσκήνιο μετά από το αναθεωρημένο ράλι στις αγορές στο τέλος του 2023, και το αναθεωρημένο ενδιαφέρον των επενδυτών.
