Του Απόστολου Σκουμπούρη
Καλύτερο timing από το σημερινό για την έκδοση ομολόγου δε θα μπορούσαν να βρουν οι άνθρωποι της Aegean Airlines, δεδομένου ότι το ομόλογο κάνει πρεμιέρα αμέσως μετά την αναβάθμιση δύο βαθμίδων από τον οίκο Moody''s και σε μια συγκυρία που το 10ετές της χώρας διαπραγματεύεται σε χαμηλά 13 ετών! Ο φάκελος για το ομόλογο της Aegean Airlines ήταν έτοιμος από τον περασμένο Νοέμβριο, όμως οι συνθήκες στην αγορά οδήγησαν τους ιθύνοντες του ομίλου – σε συνεργασία με τους αναδόχους – στην απόφαση μετάθεσης μέχρι να να εξομαλυνθεί η κατάσταση στις αγορές.
Πλέον η ομάδα των αναδόχων και των συμβούλων είναι στα «όπλα» για την επιτυχία της έκδοσης, ενώ σύμφωνα με όλες τις πληροφορίες, το ενδιαφέρον είναι ισχυρότατο, με κορυφαία επενδυτικά «σπίτια» του εξωτερικού να έχουν ήδη πάρει θέσεις... μάχης.
Το βιβλίο για τη δημόσια προσφορά ανοίγει σήμερα Τρίτη στις 10:00 π.μ. και θα κλείσει μεθαύριο Πέμπτη στις 16:00 μ.μ ώρα Ελλάδος, ενώ η έναρξη διαπραγμάτευσης του ομολόγου στην πλατφόρμα εταιρικών ομολόγων του Χ.Α. θα πραγματοποιηθεί την άλλη Τετάρτη 13 Μαρτίου 2019.
Πρόκειται για 7ετή έκδοση που διαιρείται σε 200.000 άυλες, κοινές, ανώνυμες ομολογίες με ονομαστική αξία εκάστης 1.000 ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες, συμμετοχή στο project θα έχει και η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανοικοδόμησης και Ανάπτυξης (EBRD) που πιθανότατα θα συμμετάσχει με 20-30 εκατ. ευρώ στο ομόλογο.
Κύκλοι της αγοράς θεωρούν «κλειδωμένη» την επιτυχία της Aegean Airlines και μάλιστα οι προσφορές εκτιμάται ότι θα είναι πολλαπλάσιες, ενώ το επιτόκιο, όπως καθορίστηκε από τους
Συντονιστές Κυρίους Αναδόχους θα είναι από 3,50% έως 3,90%. Όπως όλα δείχνουν, η τελική για το ετήσιο επιτόκιο του ομολόγου αναμένεται να είναι στη ζώνη του 3,60%. Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση της εταιρείας, το επιτόκιο δύναται να ισούται με την τελική απόδοση ή να υπολείπεται αυτής, έως 25 μονάδες βάσης.
Αξίζει να σημειωθεί πως εάν η ζήτηση καλύψει την Έκδοση μέχρι και το ανώτατο όριο του εύρους της απόδοσης αλλά ταυτόχρονα καλύπτεται σημαντικό τμήμα της έκδοσης σε χαμηλότερο επίπεδο απόδοσης, δύναται να επιλεγεί η χαμηλότερη απόδοση, ακόμα και αν αυτό έχει ως αποτέλεσμα μικρότερο ύψος αντληθέντων κεφαλαίων, με ελάχιστο ύψος βέβαια τα 150 εκατ. ευρώ.
Το Επιτόκιο και η Τιμή Διάθεσης θα είναι κοινά για όλους τους επενδυτές, Ειδικούς και Ιδιώτες, που θα συμμετάσχουν στη διάθεση ομολογιών με Δημόσια Προσφορά, ενώ η τελική απόδοση θα καθοριστεί από τους Συντονιστές Κυρίους Αναδόχους εντός του ανακοινωθέντος εύρους απόδοσης για τους συμμετέχοντες στη διαδικασία του Βιβλίου Προσφορών.
Που θα κατανεμηθούν τα αντληθέντα κεφάλαια
Τα κεφάλαια που θα αντλήσει η εταιρεία (200 εκατ. ευρώ) θα διατεθούν ως εξής:
Ποσοστό 75%, δηλαδή 147,1 εκατ. ευρώ περίπου, για τη χρηματοδότηση μέρους των προγραμματισμένων προκαταβολών της δεσμευτικής συμφωνίας με την Airbus. Να υπενθυμίσουμε ότι η συμφωνία προβλέπει την απόκτηση 30 αεροσκαφών νέας γενιάς της οικογένειας A-320neo, με δικαίωμα προαίρεσης για επιπλέον 12 αεροσκάφη.
Ποσοστό 14%, δηλαδή 27,5 εκατ. ευρώ θα πάνε για την χρηματοδότηση μέρους της κατασκευής εκπαιδευτικού κέντρου και γραφείων στον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών. Το κέντρο αυτό θα παρέχει ειδικά διαμορφωμένους χώρους διδασκαλίας αλλά και σύγχρονους ιδιόκτητους εξομοιωτές πτήσεων και θα καλύπτει πλέον στην Ελλάδα όλον τον κύκλο των αναγκών του πτητικού προσωπικού το ομίλου της Aegean(πιλότων και πληρωμάτων καμπίνας).
Τέλος, ένα ποσοστό της τάξης του 11%, δηλαδή 21,6 εκατ. ευρώ, θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης.
Διαδικασία προσφοράς των ομολογιών
Κάθε επενδυτής μπορεί να εγγράφεται και να υποβάλλει σχετική αίτηση κάλυψης για την αγορά Ομολογιών, μέσω της διαδικασίας Η.ΒΙ.Π. για μία τουλάχιστον προσφερόμενη Ομολογία ή για ακέραιο πολλαπλάσιο αριθμό Ομολογιών.
Ανώτατο όριο εγγραφής για κάθε επενδυτή είναι το σύνολο της Δημόσιας Προσφοράς, δηλαδή έως 200.000 Ομολογίες, ενώ ελάχιστο όριο συμμετοχής είναι η μία Ομολογία, ονομαστικής αξίας 1.000. ευρώ.
Διευκρινίζεται πως για να συμμετάσχει ο ενδιαφερόμενος επενδυτής στη Δημόσια Προσφορά των Ομολογιών, πρέπει να διατηρεί Μερίδα Επενδυτή και Λογαριασμό Αξιών στο Σ.Α.Τ. και να υποβάλει, κατά τη διάρκεια της Δημόσιας Προσφοράς, Αίτηση Κάλυψης για τις Ομολογίες, σε συμμόρφωση με τους όρους και τις προϋποθέσεις του Ενημερωτικού Δελτίου.
Οι ενδιαφερόμενοι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να υποβάλλουν τις αιτήσεις τους στα καταστήματα των συντονιστών ήτοι στις τράπεζες Πειραιώς και Εurobank, των κύριων αναδόχων Alpha Bank και Euroxx Χρηματιστηριακή και των λοιπών αναδόχων ήτοι της Επενδυτικής Τράπεζας της Ελλάδος Α.Ε. και της Παντελάκης Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.. Αξίζει να σημειωθεί πως η Aegean Airlines αναμένεται να ανακοινώσει τα μεγαλύτερα κέρδη στην ιστορία της για τη χρήση του 2018. Τέλος, όπως προκύπτει από το ενημερωτικό δελτίο, η Aegean βαθμολογείται από την ICAP στην κατηγορία του χαμηλού πιστωτικού κινδύνου με την πιστοληπτική διαβάθμιση της εταιρείας να είναι στο «A».
