Του Απόστολου Σκουμπούρη
Από την επόμενη Τρίτη 24 έως την Πέμπτη 26 Ιουλίου θα διαρκέσει η δημόσια προσφορά της εταιρείας CNL Capital Ε.Κ.Ε.Σ. – Δ.Ο.Ε.Ε για την εισαγωγή των μετοχών της στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, καθώς την Πέμπτη το απόγευμα έλαβε έγκριση εισαγωγής από την Επ. Κεφαλαιαγοράς. Η εισαγωγή των μετοχών της εταιρείας στο Χ.Α. θα γίνει την τελευταία ημέρα του Ιουλίου και του πρώτου επταμήνου, ήτοι την Τρίτη 31/7.
Θυμίζουμε πως υπάρχει η υποχρέωση από το νόμο οι Εταιρείες Κεφαλαίου Επιχειρηματικών Συμμετοχών (ΕΚΕΣ), όπως και οι ΑΕΕΑΠ να εισάγονται σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα από την ίδρυσή τους στο χρηματιστήριο, ώστε να μπορούν να συμμετέχουν περισσότεροι επενδυτές.
Πρόκειται για την πρώτη Εταιρεία Κεφαλαίου Επιχειρηματικών Συμμετοχών (ΕΚΕΣ) που συστήνεται στην Ελλάδα και η πρώτη αυτού του χώρου που θα κάνει την εισαγωγή της στο Χ.Α. Είναι εποπτευόμενη από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και δραστηριοποιείται στον κλάδο εναλλακτικής χρηματοδότησης καλύπτοντας ανάγκες ρευστότητας Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων.
H εσωτερική αξία της μετοχής, με βάση την αποτίμηση του χαρτοφυλακίου της εταιρείας στις 16 Ιουλίου 2018 ανέρχεται σε 10,44 ευρώ, δηλαδή εμφανίζει premium 4,4% σε σχέση με την ονομαστική αξία της.
Η γενική συνέλευση των μετόχων της CNL Capital ενέκρινε την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου έως 4 εκατ. ευρώ με την έκδοση 400.000 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας 10 ευρώ εκάστη.
Οι προσφερόμενες μετοχές θα διατεθούν προς κάλυψη μέσω Δημόσιας Προσφοράς στο σύνολο του επενδυτικού κοινού με χρήση της υπηρεσίας Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, θα καταχωρηθούν στο Σ.Α.Τ. και θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην Κύρια Αγορά.
Τυχόν διαφορά από την έκδοση των μετοχών υπέρ το άρτιο, δηλαδή μεταξύ της τιμής διάθεσης/εγγραφής και της ονομαστικής αξίας των νέων μετοχών, θα αχθεί σε πίστωση του λογαριασμού «Αποθεματικό υπέρ το Άρτιο».
Οι Προσφερόμενες Μετοχές θα έχουν δικαίωμα απόληψης μερίσματος από τα κέρδη της χρήσης 2018, εφόσον συντρέξουν οι νόμιμες προϋποθέσεις για καταβολή μερίσματος από τη χρήση 2018.
Πως θα γίνει η κατανομή
Η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου θα καλυφθεί με την κατανομή των μετοχών μεταξύ Ιδιωτών και Ειδικών επενδυτών σύμφωνα με τους όρους που προβλέπονται στην υπ' αρ. 9/687/3.7.2014 απόφαση της Ε.Κ. για κάθε κατηγορία επενδυτών και ειδικότερα:
Ποσοστό τουλάχιστον 30% των μετοχών της Δημόσιας Προσφοράς (ήτοι 120.000 μετοχές σε περίπτωση πλήρους κάλυψης) θα διατεθεί για την ικανοποίηση των εγγραφών των Ιδιωτών Επενδυτών, και
Το υπόλοιπο 70% των μετοχών (ήτοι 280.000 μετοχές σε περίπτωση πλήρους κάλυψης) θα κατανεμηθεί μεταξύ των δύο κατηγοριών με βάση τη συνολική ζήτηση που θα εκδηλωθεί σε κάθε κατηγορία επενδυτών.
Η έκδοση των Προσφερόμενων Μετοχών θα πραγματοποιηθεί βάσει των διατάξεων του Κ.Ν. 2190/1920 και του καταστατικού της εταιρείας.
Σε περίπτωση που η κάλυψη της παρούσας Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου δεν είναι πλήρης, θα ισχύσει το άρθρο 13α του Κ.Ν. 2190/1920, ώστε το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας να αυξηθεί μέχρι του ποσού της τελικής κάλυψης.
Εφόσον δεν επιτευχθεί επαρκής διασπορά και κατά συνέπεια δεν πληρείται το κριτήριο για την εισαγωγή της Εταιρείας στην Κύρια Αγορά του Χ.Α., θα αποδοθούν τα κεφάλαια πίσω στους επενδυτές (επομένως δεν θα λάβουν μετοχές της Εκδότριας). Τα δεσμευθέντα ποσά καταθέσεων υπόκεινται στους όρους της αρχικής κατάθεσης (προθεσμία, επιτόκιο κ.τ.λ) μέχρι την αποδέσμευσή τους.
Οι Ανάδοχοι δεν αναλαμβάνουν οποιαδήποτε ευθύνη για την ικανοποίηση των όρων περί διασποράς των μετοχών που έχουν επιβληθεί σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία, ούτε προς τις συνέπειες από τυχόν μη ικανοποίηση των όρων αυτών.
To χρονοδιάγραμμα εισαγωγής στο Χ.Α.
Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα διάθεσης των Προσφερομένων Μετοχών με Δημόσια Προσφορά είναι το ακόλουθο:
Σημειώνεται ότι, το ανωτέρω χρονοδιάγραμμα εξαρτάται από αρκετούς αστάθμητους παράγοντες και ενδέχεται να μεταβληθεί. Στην περίπτωση αυτή θα υπάρξει σχετική ανακοίνωση στον Τύπο.
Τιμή διάθεσης
Η τιμή διάθεσης των προσφερόμενων μετοχών θα καθοριστεί από τον Συντονιστή Κύριο Ανάδοχο, όπως ορίζει ο νόμος, θα γνωστοποιηθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και θα δημοσιευθεί το αργότερο την επόμενη εργάσιμη ημέρα μετά την ολοκλήρωση της Δημόσιας Προσφοράς.
Ταυτόχρονα με τον καθορισμό της Τιμής Διάθεσης θα αποφασιστεί και η οριστική κατανομή των Προσφερόμενων Μετοχών. Σε κάθε περίπτωση, η Τιμή Διάθεσης θα καθορισθεί εντός του δεσμευτικού εύρους τιμών, το οποίο θα ανακοινωθεί την 23.7.2018.
Η Τιμή Διάθεσης θα είναι κοινή για όλους τους επενδυτές, Ειδικούς και Ιδιώτες, που θα συμμετάσχουν στη διάθεση μετοχών με Δημόσια Προσφορά.
Σύμβουλος έκδοσης είναι η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος, Συντονιστής και Κύριος Ανάδοχος η Merit Χρηματιστηριακή και λοιποί Ανάδοιχοι οι Beta Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ και η Κύκλος Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ.
Ποια είναι η CNL Capital
Η CNL Capital είναι μια εταιρεία που δραστηριοποιείται στο χώρο της εναλλακτικής χρηματοδότησης μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Παρέχει βραχυχρόνια ρευστότητα σε ΜμΕ στην Ελλάδα, μέσω επένδυσης στα ομολογιακά δάνεια που αυτές εκδίδουν.
Ιδρύθηκε μόλις το 2014 όμως αυτή την τετραετία αποτελεί ένα μικρό success story μέσα στην κρίση, ερχόμενη να καλύψει ένα κενό που δημιουργήθηκε στην αγορά λόγω της αδυναμίας των τραπεζών να χρηματοδοτήσουν επαρκώς μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Μέχρι στιγμής έχει συνάψει 32 ομολογιακά δάνεια με τις εταιρείες που συνεργάζεται, με τα 12 εξ αυτών να έχουν γίνει μέσα στο 2018.
Η CNL Capital επενδύει σε μικρομεσαίες εταιρείες με ετήσιο κύκλο εργασιών από 20 έως 30 εκατ. ευρώ, που έχουν ανάγκη από ρευστότητα και κεφάλαια κίνησης ώστε να υποστηρίξουν τις εργασίες τους και τον εμπορικό τους κύκλο. Τα 32 ομολογιακά τα έχει κάνει με 20 εταιρείες, κάτι που σημαίνει πως έχει συνάψει δύο ή και τρία δάνεια με κάποιες εξ αυτών, με τη συνεργασία να προχωρά επιτυχημένα.
Η εταιρεία ιδρύθηκε από μια αρχική ομάδα 25 επενδυτών, ενώ πλέον σ'' αυτήν συμμετέχουν 35 επενδυτές. Αξίζει να σημειωθεί πως ανάμεσα στους μετόχους ισχυρούς μετόχους της είναι η Επενδυτική Τράπεζα που ελέγχει το 9% του μετοχικού της κεφαλαίου και το Ίδρυμα Ωνάση που έχει το 7,5%.
Ανάμεσα στις 20 εταιρείες που έχει συνεργαστεί έως τώρα η CNL Capital, είναι οι ΑΙΣΑΚΟΣ, ΕΠΕΞΥΛ, Megasystems, Olive Media, QUALCO και Amaze. Δραστηριοποιείται σε διαφορετικούς κλάδους όπως βιομηχανία τροφίμων, ηλεκτρολογικός εξοπλισμός, καταναλωτικά προϊόντα, παραγωγή καλλυντικών, κατασκευές κ.λπ.
Η αξία των επενδύσεων που έχει πραγματοποιήσει τους τελευταίους 34 μήνες ξεπερνά τα 8,5 εκατ. ευρώ, ενώ για το υπόλοιπο του 2018, εξετάζονται επενδύσεις σε πάνω από 12 νέα ομολογιακά δάνεια αξίας 6,2 εκατ. ευρώ.
