Του Απόστολου Σκουμπούρη
Μπορεί να είναι μικρή έκδοση, όμως και μόνο το γεγονός ότι σε ένα χρηματιστήριο που τα τελευταία πολλά χρόνια βλέπουμε μόνο αποχωρήσεις, ασφαλώς η είσοδος μιας καινούριας εταιρείας, που μάλιστα ανήκει σ'' ένα νεοσύστατο κλάδο, είναι μια καλή είδηση.
Ο λόγος για τη CNL Capital, την πρώτη Εταιρεία Κεφαλαίου Επιχειρηματικών Συμμετοχών (ΕΚΕΣ) στην Ελλάδα, που σήμερα με κωδικό - στα λατινικά - CNLCAP κάνει ντεμπούτο στο Χ.Α. με τιμή εισαγωγής τα 10,40 ευρώ. Η εταιρεία εποπτεύεται από την ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Αποτελεί την πρώτη εισαγωγή εταιρείας που δεν ανήκει στον κλάδο της Ακίνητης Περιουσίας μετά από μια τετραετία στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς διαδέχεται την ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος που εισήχθη πριν από ακριβώς τέσσερα χρόνια, τον Ιούλιο του 2014.
Ενδιαμέσως βεβαίως, έχουν εισαχθεί κάποιες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο γοργά αναπτυσσόμενο κλάδο της αξιοποίησης ακίνητης περιουσίας, όπως οι Intercontinental AEEAΠ, η Εθνική Πανγαία που εισήλθε μέσω της συνένωσης με τη MIG Real Estate και η Briq Properties, η θυγατρική του ομίλου Quest Συμμετοχών.
Η εταιρεία, με πρόεδρο διοικητικού συμβουλίου τον κ. Πάνο Λέκκα και διευθύνοντα σύμβουλο τον κ. Νίκο Χλωρό, ιδρύθηκε το 2014 όμως αυτή την τετραετία αποτελεί ένα μικρό success story μέσα στην κρίση, ερχόμενη να καλύψει ένα κενό που δημιουργήθηκε λόγω της αδυναμίας των τραπεζών να χρηματοδοτήσουν επαρκώς μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Παρέχει βραχυχρόνια ρευστότητα σε ΜμΕ στην Ελλάδα, με ορίζοντα έως ένα έτος, μέσω επένδυσης στα ομολογιακά δάνεια που αυτές εκδίδουν.
Η CNL Capital επενδύει σε μικρομεσαίες εταιρείες με ετήσιο κύκλο εργασιών περί τα 20 έως 30 εκατ. ευρώ, που έχουν ανάγκη από ρευστότητα και κεφάλαια κίνησης ώστε να υποστηρίξουν τις εργασίες τους και τον εμπορικό τους κύκλο.
Μέχρι στιγμής έχει συνάψει 32 ομολογιακά δάνεια με τις εταιρείες που συνεργάζεται, με τα 12 εξ αυτών να έχουν γίνει μέσα στο 2018 που είναι το καλύτερο έτος από την ίδρυσή της. Τα 15 από τα παραπάνω εταιρικά ομόλογα έχουν λήξει επιτυχώς, ενώ τα υπόλοιπα 17 είναι πλήρως ενήμερα. Τα 32 ομολογιακά τα έχει κάνει με 20 εταιρείες καθώς αρκετές από τις συνεργασίες της επαναλαμβάνονται, συνάπτοντας με τις ίδιες εταιρείες δύο ή και τρία δάνεια.
Η δημόσια προσφορά
Η δημόσια εγγραφή ολοκληρώθηκε την περασμένη Πέμπτη 26 Ιουλίου με την έκδοση να καλύπτεται οριακά κατά 1,03 φορές, προσθέτοντας 337 νέους μετόχους στο μετοχολόγιό της.
Διατέθηκαν διατέθηκαν συνολικά 400.000 κοινές ονομαστικές μετοχές της εταιρείας με ονομαστική αξία 10 ευρώ εκάστη, ενώ η συνολική ζήτηση έφτασε στα 411.067 τεμάχια. Ο ανώτατος αριθμός μετοχών που κατανεμήθηκε σε Ειδικό Επενδυτή ανέρχεται σε 96.150 μετοχές και σε Ιδιώτη Επενδυτή σε 20.000 μετοχές.
Τα έσοδα της έκδοσης ανήλθαν σε 4,16 εκατ. ευρώ, τα οποία μετά την αφαίρεση των δαπανών έκδοσης ύψους 300 χιλ., διαμορφώθηκαν σε 3,86 εκατ. ευρώ και θα διατεθούν για νέες επενδύσεις σε ομολογιακά δάνεια που θα εκδοθούν από μικρομεσαίες επιχειρήσεις, σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο.
Το 9% ελέγχει η Επενδυτική Τράπεζα και το 7,5% το Ίδρυμα Ωνάση
Η εταιρεία ιδρύθηκε από μια αρχική ομάδα 25 επενδυτών, ενώ πλέον σ'' αυτήν συμμετέχουν 35 επενδυτές. Μετά από αυξήσεις κεφαλαίου τα ίδια κεφάλαια ξεπερνούν τα 4 εκατ. ευρώ. Μάλιστα, ανάμεσα στους ισχυρούς μετόχους της είναι η Επενδυτική Τράπεζα που ελέγχει το 9% του μετοχικού της κεφαλαίου και το Ίδρυμα Ωνάση που έχει το 7,5%.
Μέχρι στιγμής ο μέσος όρος των χρηματοδοτήσεων ανά επιχείρηση είναι στα 300 χιλ. ευρώ, με «ταβάνι» το 1 εκατ. ευρώ, ενώ μετά την εισαγωγή στο Χ.Α. όπου θα υπάρχει μεγαλύτερο κεφαλαιακό απόθεμα, η εταιρεία θα εστιαστεί σε χρηματοδοτήσεις από 500 χιλ. έως 1,5 εκατ. ευρώ, ανάλογα με τις ανάγκες της εκάστοτε εταιρείας.
Κύρια συγκριτικά πλεονεκτήματα της CNL Capital εταιρείας έναντι των τραπεζών είναι η μεγάλη ευελιξία καθώς μέσα σε ένα ή ενάμιση μήνα εκταμιεύει τα κεφάλαια, ενώ καθ'' όλη τη διάρκεια της «ζωής» του ομολόγου, υπάρχει στενή συνεργασία με την εταιρεία.
Ανάμεσα στις 20 εταιρείες που έχει συνεργαστεί έως τώρα η CNL Capital, είναι οι ΑΙΣΑΚΟΣ, ΕΠΕΞΥΛ, Megasystems, Olive Media, QUALCO και Amaze. Δραστηριοποιείται σε διαφορετικούς κλάδους όπως βιομηχανία τροφίμων, ηλεκτρολογικός εξοπλισμός, καταναλωτικά προϊόντα, παραγωγή καλλυντικών, κατασκευές κ.λπ.
Η αξία των επενδύσεων που έχει πραγματοποιήσει τους τελευταίους 34 μήνες ξεπερνά τα 8,5 εκατ. ευρώ, ενώ για το υπόλοιπο του 2018, εξετάζονται επενδύσεις σε πάνω από 12 νέα ομολογιακά δάνεια αξίας 6,2 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία είναι κερδοφόρα ήδη από το δεύτερο χρόνο λειτουργίας της, ενώ από φέτος διανέμει και μέρισμα στους μετόχους της. Μάλιστα, η διοίκηση δεσμεύεται για τη διανομή ετησίου μερίσματος που κατ' ελάχιστο θα ισούται με το μέσο όρο των δύο ακόλουθων ποσών: 40% των ετησίων κερδών και 4% επί της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου του προηγούμενου έτους.
