Η Deutsche Bank, ανακοίνωσε την Τρίτη υψηλότερα του αναμενόμενου κέρδη για το πρώτο τρίμηνο, χάρη στις ισχυρές επιδόσεις της επενδυτικής τραπεζικής της, ενώ ταυτόχρονα αύξησε τις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις, καθώς οι ευρωπαϊκές τράπεζες καλούνται να διαχειριστούν την αναταραχή που προκαλούν οι εμπορικές πολιτικές των ΗΠΑ.
Τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στους μετόχους ανήλθαν σε 1,775 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 39% σε ετήσια βάση και ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών που έκαναν λόγο για περίπου 1,64 δισ. ευρώ, σύμφωνα με έρευνα του Reuters. Για σύγκριση, στο τέταρτο τρίμηνο του 2024 η τράπεζα είχε εμφανίσει κέρδη μόλις 106 εκατ. ευρώ.
Τα έσοδα έφτασαν τα 8,524 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 10% σε σύγκριση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο και πάνω από τα 7,224 δισ. ευρώ του τέταρτου τριμήνου.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, Κρίστιαν Ζέβινγκ, δήλωσε ότι τα αποτελέσματα «μας θέτουν σε τροχιά επίτευξης όλων των στόχων μας για το 2025» και χαρακτήρισε «το καλύτερο τριμηνιαίο κέρδος μας εδώ και δεκατέσσερα χρόνια».
Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, η μετοχή της τράπεζας σημείωσε άνοδο 2,5% στις 8:11 π.μ. ώρα Λονδίνου.
Άλλα βασικά σημεία του τριμήνου:
- Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 2,837 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 39% σε ετήσια βάση.
- Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 παρέμεινε αμετάβλητος στο 13,8%.
- Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων μετά φόρων (ROTE) ανήλθε σε 11,9%, ξεπερνώντας τον στόχο του 10% για το 2025.
- Οι προβλέψεις για πιστωτικές απώλειες αυξήθηκαν στα 471 εκατ. ευρώ από 420 εκατ. ευρώ το τέταρτο τρίμηνο, λόγω «αβεβαιοτήτων στο γεωπολιτικό και μακροοικονομικό περιβάλλον των ΗΠΑ, καθώς και επιπτώσεων από τις συνθήκες του πρώτου τριμήνου και αλλαγών στα υποδείγματα».
- Το επενδυτικό σκέλος της τράπεζας κατέγραψε αύξηση 10% στα καθαρά έσοδα, φτάνοντας τα 3,4 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο, με τη μονάδα σταθερού εισοδήματος και συναλλάγματος (FIC) να αυξάνεται κατά 17%. Αντίθετα, τα έσοδα από αρχικές εκδόσεις και συμβουλευτικές υπηρεσίες μειώθηκαν κατά 8%.
Τα έσοδα από τη διαχείριση περιουσίας ενισχύθηκαν κατά 18%, φτάνοντας τα 730 εκατ. ευρώ.
Η Deutsche Bank στηρίχθηκε στην επενδυτική της δραστηριότητα για να αντισταθμίσει τη μείωση των κερδών από δανειοδοτήσεις, καθώς τα επιτόκια υποχωρούσαν. Το επενδυτικό της τμήμα αυξήθηκε κατά 30% το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 15% συνολικά για το έτος, φτάνοντας τα 10,6 δισ. ευρώ.
Ο οικονομικός διευθυντής Τζέιμς φον Μόλτκε δήλωσε στο CNBC ότι «βλέπουμε θετική δυναμική σε όλες τις δραστηριότητες και τηρούμε πειθαρχία στις δαπάνες», σημειώνοντας ότι έτσι υπερέβησαν τους στόχους.
Αναλυτές της Citi επισήμαναν ότι τα αποτελέσματα είναι συνολικά θετικά, αλλά «οι τάσεις στα βασικά τμήματα είναι μικτές» και τόνισαν ότι οι προβλέψεις της τράπεζας «πλέον ενσωματώνουν επιφυλάξεις λόγω οικονομικής αβεβαιότητας».
Οι γερμανικές τράπεζες αναμένεται να ωφεληθούν καθώς το πολιτικό κλίμα σταθεροποιείται μετά την ανάδειξη κεντροδεξιάς κυβέρνησης υπό τον Φρίντριχ Μερτς (CDU), ύστερα από τις αναταραχές του 2024 και τις πρόωρες εκλογές στις αρχές του 2025.
Η γερμανική κυβέρνηση έχει εγκρίνει αναθεωρήσεις στη δημοσιονομική της πολιτική με στόχο αυξημένες αμυντικές δαπάνες, γεγονός που αναμένεται να ενισχύσει τις επενδύσεις και τις αγορές μετοχών στη χώρα.
Ο φον Μόλτκε δήλωσε ότι, παρά την αβεβαιότητα στις πολιτικές εξελίξεις, η Deutsche Bank έχει εξασφαλίσει σχεδόν πλήρως την έκθεσή της στα επιτόκια για το 2025, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη της στο ιδιωτικό τραπεζικό της τμήμα.
Ο Στέφαν Σάιμον, επικεφαλής της Deutsche Bank Americas, δήλωσε πρόσφατα στο Bloomberg TV ότι οι γερμανικές μετοχές ενισχύονται και ότι «ενισχύεται η εμπιστοσύνη των επενδυτών τόσο στην οικονομία της Γερμανίας όσο και στην Ευρώπη γενικότερα», ενώ τόνισε την ανάγκη ενίσχυσης της ευρωπαϊκής ανταγωνιστικότητας, ιδίως ενόψει των απειλών για εμπορικό πόλεμο από τις ΗΠΑ υπό την προεδρία Τραμπ.
