Στο προσκήνιο επανέρχεται με πλήρη κινητικότητα ο τραπεζικός κλάδος από σήμερα, τόσο με το ντεμπούτο της Τράπεζας Κύπρου στο ΧΑ, όσο και με τις κρίσιμες συνεδριάσεις του ΤΧΣ και θα κρίνουν το πλαίσιο διάθεσης μετοχών της Εθνικής Τράπεζας, ενώ μεθαύριο Τετάρτη οι μέτοχοι της Attica Bank εγκρίνουν σε Γενική Συνέλευση της αύξηση κεφαλαίου.
Επίσης, αναμένεται μεταξύ άλλων να αποφασισθεί οριστικά το ποσοστό διάθεσης μετοχών της Εθνικής Τράπεζας, δεδομένου ότι το Ταμείο έχει ποσοστό 18,39% μετά την πρώτη δημόσια προσφορά και σύμφωνα με πληροφορίες η τάση είναι για διάθεση πακέτου μετοχών 10% της Εθνικής, πιθανόν με δυνατότητα αύξησης του ποσοστού αυτού έως περίπου 3%, εφόσον υπάρξει πολύ ισχυρή ζήτηση.
Η σύμβουλος του Ταμείου JP Morgan η οποία έχει την εκτίμηση ότι μπορεί να διατεθεί το σύνολο του ποσοστού, θα αναλάβει στη συνέχεια να συγκεντρώσει συγκεκριμένα στοιχεία για το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών. Θα έχει δηλαδή μία καλή εικόνα για τα κεφάλαια που είναι διατεθειμένοι να επενδύσουν στην ακμάζουσα Εθνική, με το κλίμα να έχει μεταβληθεί θετικά στις διεθνείς αγορές μετά την ταυτόχρονη μείωση επιτοκίων της ΕΚΤ και της Fed, με τη δεύτερη να προχωρά μάλιστα σε μείωση 50 μονάδων βάσης ισοφαρίζοντας τις δύο μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ.
Ειδικότερα, αν επιβεβαιωθεί ότι ο σχεδιασμός του Ταμείου για την Εθνική Τράπεζα είναι για τις πρώτες ημέρες του Οκτωβρίου, οι εξελίξεις θα επιταχυνθούν. Στο μεταξύ, σήμερα ξεκινά το συνέδριο της Bank of America στο Λονδίνο και όλες οι ελληνικές τράπεζες συμμετέχουν, μαζί και η Τράπεζα Κύπρου.
Το συνέδριο είναι σημαντικό, με τις ελληνικές τράπεζες να έχουν κλείσει πολλαπλά ραντεβού με ξένους επενδυτές και θα έχουν την ευκαιρία μετά από συσσώρευση και ταλαιπωρία που έχει διαρκέσει σχεδόν τρεις μήνες στο ΧΑ, να ενημερώσουν από κοντά τους διαχειριστές μεγάλων Αμοιβαίων και funds για την πρόοδό τους και τα σχέδιά τους.
Υπενθυμίζεται ότι τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου των ελληνικών τραπεζών ήταν εξαιρετικά, ωστόσο η πληροφορία αυτή ουσιαστικά χάθηκε καθώς ξεκινούσαν οι θερινές διακοπές. Πλέον όμως οι τράπεζες έχουν εικόνα και για την πορεία του τρίτου τριμήνου και συγκεκριμένους σχεδιασμούς τους οποίους θα επικοινωνήσουν απευθείας με διαχειριστές.
Βασικό στοιχείο των ενημερώσεων, αποτελεί το γεγονός ότι η ελληνική οικονομία κινείται με αναπτυξιακούς ρυθμούς και ευνοείται από τα κεφάλαια του Ταμείου Ανάκαμψης για επενδύσεις. Δεδομένου ότι ο ιδιωτικός δανεισμός είναι οριακά πάνω από το 50% του ΑΕΠ, επιχειρήσεις και πολίτες είναι «υποδανεισμένοι», με σημαντικά περιθώρια ανόδου και η χώρα έρχεται από μεγάλο επενδυτικό κενό που υπερβαίνει τη δεκαετία.
Καθώς ο νέος δανεισμός κατευθύνεται κυρίως σε επενδύσεις και έχει μικρότερο κόστος λόγω των κονδυλιών του RRF και του ΕΣΠΑ, τα νέα δάνεια έχουν δύο επιπλέον ατού:
Πρώτον, είναι ασφαλέστερα με μηδαμινές πιθανότητες να γίνουν προβληματικά καθώς είναι φθηνότερα και απευθύνονται σε επιχειρήσεις με συγκεκριμένο πλάνο,
Δεύτερον, κατευθύνονται σε επενδύσεις, άρα δημιουργούν εκ των πραγμάτων προϋποθέσεις ανάπτυξης και σωρευτικό όφελος - capex, το οποίο δημιουργεί συνθήκες ανατροφοδότησης ενός ενάρετου οικονομικού κύκλου.
Με βάση τα παραπάνω, οι ελληνικές τράπεζες που έχουν επιτελέσει σημαντική πρόοδο, ήδη από του χρόνου θα έχουν μειώσει τα ΜΕΑ σε επίπεδα ανάλογα των ευρωπαϊκών τραπεζών, ενώ αναπτύσσονται με ταχύτερους ρυθμούς, αυξάνουν τα κεφάλαιά τους και έχουν προγραμματισμό για μεγάλα μερίσματα.
Με αυτά τα επιχειρήματα οι ελληνικές τράπεζες, έχουν επαρκείς απαντήσεις στη γενική και διαδεδομένη εντύπωση ότι τα κέρδη θα μειωθούν σε περιβάλλον μειωμένων επιτοκίων. Η γενική διαπίστωση είναι σωστή, αλλά στην περίπτωση της ελληνικής οικονομίας, το συρρικνωμένο ιδιωτικό χρέος σε συνδυασμό με τα κεφάλαια από το ΤΑ είναι η απάντηση.
