Οι δυνατές επιδόσεις κερδοφορίας από τις εισηγμένες επιχειρήσεις το πρώτο τρίμηνο και τα εντυπωσιακά αποτελέσματα από τους τιτάνες του κλάδου της τεχνολογίας στη Wall Street έπαιξαν καταλυτικό ρόλο στην ανάκαμψη της χρηματιστηριακής αγοράς μετά τη διόρθωση. Τα φρέσκα στοιχεία από το μέτωπο του πληθωρισμού αυτήν την εβδομάδα θα κρίνουν αν το θετικό κλίμα διατηρηθεί.
Ο δείκτης αναφοράς S&P 500 κερδίζει άνω του 9% μέχρι στιγμής φέτος και βρίσκεται κοντά στο υψηλό-ρεκόρ του Μαρτίου μετά τη διόρθωση του 5% που έλαβε χώρα τον προηγούμενο μήνα.
Η ανάκαμψη της αμερικανικής χρηματιστηριακή αγοράς συνέπεσε με καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα από τις εισηγμένες επιχειρήσεις. Με πάνω από το 80% των εταιρειών που απαρτίζουν τον S&P 500 να έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα, κατά μέσο όρο έχει επιτευχθεί αύξηση κερδών 7,8%, μεγαλύτερη από το 5,1% που περίμενε η αγορά, σύμφωνα με την IBES.
Ωστόσο, δεν λείπουν οι ανησυχίες ότι το τελευταίο ράλι μπορεί να ανατραπεί αν δεν υπάρξουν νέα στοιχεία που να επιβεβαιώνουν ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί και πάλι.
Ο πρόεδρος της Fed μπορεί να ηρέμησε τις αγορές δηλώνοντας ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ πιθανότατα δεν θα αυξήσει το κόστος χρήματος από τα τρέχοντα επίπεδα, όμως, ένα σερί μηνών που ο πληθωρισμός δείχνει να επιμένει προκαλεί αμφιβολίες για το αν θα υπάρξει μείωση επιτοκίων φέτος.
Τα δυνατά κέρδη που ανακοίνωσαν οι επιχειρήσεις έκαναν τους επενδυτές να αισθάνονται πιο άνετα όσον αφορά στην έκθεση τους στο χρηματιστήριο.
Όμως, η πορεία του πληθωρισμού θα είναι σημαντική για την αγορά καθώς η πλειοψηφία εκτιμά ότι η επόμενη κίνηση της Fed θα είναι μία μείωση επιτοκίων.
Τα στοιχεία από το μέτωπο του πληθωρισμού προηγήθηκαν από τις μεταστροφές της αγοράς τα τελευταία χρόνια. Η Fed ανέβασε τα επιτόκια για να συγκρατήσει τον πληθωρισμό που επιταχύνθηκε σε υψηλό 40ετίας το 2022.
Πιο πρόσφατα, τα στοιχεία της 10ης Απριλίου που έδειξαν υψηλότερο του αναμενόμενου πληθωρισμό για τρίτο συνεχή μήνα προκάλεσαν πτωτική αντίδραση στο χρηματιστήριο για δύο εβδομάδες και φόβους μήπως η Fed αναγκαστεί σε νέα αύξηση επιτοκίων φέτος.
Σύμφωνα με το consensus οικονομολόγων, τα στοιχεία που θα ανακοινωθούν στις 15 Μαΐου θα δείξουν αύξηση 0,3% του πληθωρισμού τον Απρίλιο σε μηνιαία βάση.
Πέρα από τον πληθωρισμό η αγορά θα αξιολογήσει και τα νέα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις και τα αποτελέσματα των εταιρειών Walmart, Home Depot και Cisco.
Σε περίπτωση που ο πληθωρισμός είναι υψηλότερος από τις προβλέψεις, αυτό μπορεί να σβήσει τις πιθανότητες για μειώσεις επιτοκίων το 2024, εκτιμούν διαχειριστές κεφαλαίων στον επενδυτικό οίκο John Hancock.
Μέχρι τώρα η ψυχολογία των «ταύρων» τονώθηκε από τα δυνατά αποτελέσματα των επιχειρήσεων, ιδιαίτερα από τις περισσότερες των «υπέροχων 7» που ώθησαν τη χρηματιστηριακή αγορά υψηλότερα πέρυσι και συνεχίζουν να έχουν μεγάλη βαρύτητα στον δείκτη S&P 500.
Ανάμεσά τους, η Alphabet ανακοίνωσε το πρώτο της μέρισμα καθώς τα έσοδα και η κερδοφορία της θυγατρικής Google ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις. Στην Apple, οι πωλήσεις μειώθηκαν λιγότερο απ' όσο περίμεναν οι αναλυτές με την κατασκευάστρια των iPhone να ανακοινώνει πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους $110 δισ., το μεγαλύτερο στην ιστορία της Wall Street.
Γενικότερα, υπήρξαν θετικές εκπλήξεις που στήριξαν τη χρηματιστηριακή αγορά καθώς υπήρχαν επιφυλάξεις ότι η περίοδος αποτελεσμάτων μπορεί να ήταν σχετικά αδύναμη, κάτι που τα αποτελέσματα διέψευσαν.
Η Nvidia θα είναι η τελευταία από τις υπέροχες 7 που θα ανακοινώσει αποτελέσματα στις 22 Μαΐου.
