Μετά την Equinor σήμερα θα ασχοληθούμε με τη δεύτερη εταιρεία της μεγάλης επιχειρηματικής συμφωνίας για το πράσινο υδρογόνο που φιλοδοξεί να φέρει μια νέα εποχή στον ενεργειακό χάρτη της Ευρώπης.
Η RWE AG είναι η γνωστή μας γερμανική πολυεθνική εταιρεία ενέργειας με έδρα το Έσσεν. Παράγει και εμπορεύεται ηλεκτρική ενέργεια όχι μόνο στην Ευρώπη, αλλά και στην Ασία-Ειρηνικό και τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Για την ακρίβεια είναι η δεύτερη στον κόσμο στην υπεράκτια αιολική ενέργεια και η τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία στην Ευρώπη σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Με τη νέα εξαγορά της Con Edison που ανακοίνωσε πρόσφατα ενίσχυσε την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου των ΗΠΑ, προσεγγίζοντας πλέον στις ΗΠΑ το εντυπωσιακό μέγεθος των 24 GW.
Με την προσθήκη του χαρτοφυλακίου της Con Edison, CEB, η RWE θα είναι ο τέταρτος μεγαλύτερος παίκτης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στις ΗΠΑ και η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία στον τομέα των φωτοβολταϊκών. Η αγορά δε των ΗΠΑ είναι από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στον κόσμο, με την κυβέρνηση Μπάιντεν να έχει θέσει πρόσφατα τα θεμέλια για τη διατήρηση ελκυστικών, σταθερών συνθηκών για επενδύσεις σε πράσινες τεχνολογίες σε αυτή την αγορά.
Η CEB διαθέτει 3,1 GW δυναμικότητας παραγωγής ενέργειας, περίπου το 90 % της οποίας προέρχεται από ηλιακή ενέργεια και το χαρτοφυλάκιο της συμπληρώνεται από έναν αγωγό ανάπτυξης που θα μπορούσε να συμβάλει με πάνω από 7 GW. Πρόκειται λοιπόν για μια εξαιρετική συναλλαγή για τη RWE, η οποία υπόκειται σε ρυθμιστική έγκριση και αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2023.
Στα ορόσημα του 2022 αξίζει να αναφέρουμε την επιτυχή είσοδο της εταιρείας στην πολωνική αγορά φωτοβολταϊκών, με την προσθήκη στα τέλη του Αυγούστου της Αlpha Solar. Πρόκειται για έναν κατασκευαστή φωτοβολταϊκών σταθμών παραγωγής ενέργειας. (σ.σ: η τιμή συμφωνήθηκε να μη δημοσιοποιηθεί).
Η εξαγορά αυτή θα προσθέσει έναν αγωγό 3 GW στο ηλιακό χαρτοφυλάκιο της RWE σε όλη την Πολωνία.
Άλλο ένα ορόσημο για την εταιρεία είναι ότι στις αρχές Οκτωβρίου μαζί με τη γερμανική κυβέρνηση και το κρατίδιο της Βόρειας Ρηνανίας-Βεστφαλίας κατέληξαν σε συμφωνία για τη σταδιακή κατάργηση της παραγωγής ενέργειας από λιγνίτη από το Ρήνο έως το 2030. Τουτέστιν, οκτώ χρόνια νωρίτερα από ότι ορίζει το ισχύον νομοθετικό χρονοδιάγραμμα σταδιακής κατάργησης.
Επίσης, θα πρέπει να τονίσουμε ότι η εταιρεία δεν θα λάβει επιπλέον οικονομική αποζημίωση πέραν του ποσού των 2,6 δις ευρώ που προβλέπεται από τον νόμο του 2020 για τη σταδιακή κατάργηση του άνθρακα.(σ.σ:H πληρωμή αυτή εκκρεμεί να εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή).
Με την προώθηση της σταδιακής κατάργησης του λιγνίτη, περίπου 280 εκατομμύρια μετρικά τόνοι άνθρακα θα παραμείνουν στο έδαφος και δεν θα χρησιμοποιηθούν, ενώ στο σημείο αυτό να διευκρινίσουμε ότι η φετινή επανενεργοποίηση των λιγνιτικών μονάδων ρυθμίζεται με διάταγμα που εκδόθηκε στα τέλη Σεπτεμβρίου του 2022 λόγω των έκτακτων ενεργειακών αναγκών και αρχικά περιορίζεται έως τα μέσα του 2023. (σ.σ: Η επανενεργοποίηση των λιγνιτικών μονάδων εντάσσεται στο ίδιο πλαίσιο της παράτασης της διάρκειας ζωής των πυρηνικών σταθμών της Γερμανίας κατά τρεισήμισι μήνες).
Σημαντική είναι η δραστηριοποίηση της εταιρείας και στον τομέα του LNG. Η RWE, η Uniper και η EnBW VNG συνεργάζονται για την παράδοση LNG σε πλωτούς τερματικούς σταθμούς στα ανοικτά των ακτών της Γερμανίας. (σ.σ:Η Uniper -δημιουργήθηκε με το διαχωρισμό των περιουσιακών στοιχείων ορυκτών καυσίμων της E.ON σε μια ξεχωριστή εταιρεία που άρχισε να λειτουργεί την 1η Ιανουαρίου 2016- και η θυγατρική της VNG θα είναι υπεύθυνες για τις παραδόσεις LNG στο νέο Brunsbüttel και των πλωτών τερματικών σταθμών Wilhelmshaven).
Η γερμανική κυβέρνηση ανέθεσε στην RWE να ναυλώσει δύο FSRU - ειδικά σχεδιασμένα πλοία που μετατρέπουν το LNG ξανά σε αέρια κατάσταση, πριν τροφοδοτηθεί στο πλέγμα - τα οποία θα συμβάλουν στην ασφάλεια του γερμανικού εφοδιασμού με φυσικό αέριο αυτόν τον χειμώνα. Η RWE στο Brunsbüttel και η Uniper στο Wilhelmshaven θα είναι υπεύθυνες για τη λειτουργία των τερματικών σταθμών προς το παρόν, αλλά εν συνεχεία η δραστηριότητα αυτή θα μεταβιβαστεί σε μια οντότητα ειδικού σκοπού.
Δυνατά αποτελέσματα- φιλόδοξο business plan
O μεγαλύτερος παραγωγός ηλεκτρικής ενέργειας της Γερμανίας πέτυχε άλμα 72% στα βασικά κέρδη του κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2022. Τα προσαρμοσμένα κέρδη 9μηνου προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων-ebitda-αυξήθηκαν στα 4,12 δισ. ευρώ από 2,4 δις ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ η εταιρεία κατά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων δήλωσε ότι θα επιβεβαιώσει τις προσδοκίες για ολόκληρο το έτος για προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη πέριξ των 2,1-2,6 δισ. ευρώ.
Στο σημείο αυτό θα αναφέρουμε ότι εκτός από την παραγωγή και την πώληση ηλεκτρικής ενέργειας, η RWE δραστηριοποιείται επίσης στην εμπορία πιστοποιητικών προέλευσης ηλεκτρικής ενέργειας-«πράσινα» πιστοποιητικά- φυσικού αερίου και CO2 καθώς και άλλων εμπορεύματων, τα οποία μπορούν να οδηγήσουν σε μεγάλα κέρδη σε περιόδους σημαντικών διακυμάνσεων των τιμών όπως αυτή που διανύουμε.
Πολλά από τα κέρδη των συναλλαγών λοιπόν του 9μηνου του 2022 προήλθαν από το λεγόμενο contango, όπου η τιμή μελλοντικής εκπλήρωσης ενός εμπορεύματος είναι υψηλότερη από τα επίπεδα spot.
Αυτό όμως που έχει ακόμα μεγαλύτερο ενδιαφέρον από τη φετινή κερδοφορία είναι οι προσδοκίες για την κερδοφορία στο μέλλον.
Η εταιρεία για περισσότερα από 120 χρόνια, έχει το ίδιο προϊόν, την ηλεκτρική ενέργεια. Αυτό που έχει αλλάξει όμως και θα αλλάξει ακόμα περισσότερο είναι ο τρόπος που την παράγει.
Η εταιρεία «δημιούργησε» την πρώτη της μεγαβατώρα το 1900 από λιθάνθρακα. Αργότερα, οι ράβδοι λιγνίτη και πυρηνικών καυσίμων ήταν οι κύριες πηγές ενέργειας για τη RWE.
Σήμερα έχουν αντικατασταθεί ως ένα πολύ μεγάλο βαθμό με φυσικό αέριο, άνεμο, ήλιο και νερό. Έως το 2040 ο γερμανικός κολοσσός θα έχει κάνει μια πλήρη μετάβαση σε πηγές ενέργειας μηδενικού άνθρακα.
Ο στόχος αυτός είναι πολύ σημαντικός, καθώς η ζήτηση για πράσινη ενέργεια αυξάνεται ολοένα και περισσότερο. Είτε πρόκειται για βιομηχανία, είτε για μεταφορές, είτε για κτίρια, τα ορυκτά καύσιμα όπως το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο πρέπει να αντικατασταθούν από πηγές ενέργειας μηδενικού άνθρακα.
Και όπου δεν είναι δυνατή η απευθείας μετάβαση στην πράσινη ηλεκτρική ενέργεια, για παράδειγμα στην παραγωγή χάλυβα, το υδρογόνο που παράγεται με ηλεκτρική ενέργεια από ΑΠΕ είναι μια κατάλληλη εναλλακτική λύση.
Αν μελετήσει κανείς το business plan της RWE θα δει ότι η εταιρεία έχει επικεντρωθεί στο πράσινο υδρογόνο, ένα προϊόν με τεράστια δυνητική ζήτηση και ήδη έχει ξεκινήσει 30 έργα.
Μάλιστα χαρακτηρίζει ως κύριο προϊόν της την ηλεκτρική ενέργεια και ως μελλοντικό της προϊόν το πράσινο υδρογόνο.
Οι επενδύσεις βέβαια που θα απαιτηθούν προς αυτή την κατεύθυνση είναι τεράστιες. Η εταιρεία σχεδιάζει να επενδύσει περισσότερα από 50 δισεκατομμύρια ευρώ στην πράσινη ενέργεια του αύριο, σε αιολικά και ηλιακά πάρκα, έργα αποθήκευσης όπως μπαταρίες, ευέλικτους εφεδρικούς σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής και ηλεκτρολύτες για την παραγωγή υδρογόνου. Σε καθαρούς όρους, δηλαδή μετά την αφαίρεση των εσόδων από την πώληση συμμετοχών και μεριδίων σε έργα, η εταιρεία υπολογίζει ότι οι δαπάνες θα ανέλθουν συνολικά σε περίπου 30 δισ. ευρώ.
Όσο και αν ένα σημαντικό μέρος των δαπανών αυτών χρηματοδοτηθεί από το Ταμείο Ανάκαμψης και άλλες παρεμφερείς πρωτοβουλίες, άλλο ένα εξίσου σημαντικό μέρος τους θα χρηματοδοτοτηθεί με δανεισμό, ανεβάζοντας το καθαρό χρέος της εταιρείας το οποίο αναμένεται να αρχίσει να αυξάνεται.
Ταυτόχρονα όμως αναμένεται να αυξηθούν και τα ebitda σε εντυπωσιακά επίπεδα.
Ο στόχος του γερμανικού κολοσσού είναι να διπλασιάσει την ικανότητα παραγωγής στη βασική του δραστηριότητα στα 50 γιγαβάτ. Η αύξηση αυτή φυσικά θα αντικατοπτριστεί στα κέρδη και ο στόχος έως το 2030 σύμφωνα με το επιχειρηματικό σχέδιο της RWE είναι να επιτύχει περίπου 5 δισ. ευρώ σε προσαρμοσμένο ebitda από τις βασικές της δραστηριότητες.
Έως το 2040 δε η εταιρεία στοχεύει να έχει επιτύχει τους στόχους μηδενικών εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα, οι οποίες ήδη έχουν μειωθεί περισσότερο από το μισό σε σχέση με το 2012.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά,συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
