Μετά το χθεσινό sell off οι επενδυτές στη Wall Street προχώρησαν και την Παρασκευή σε μαζικές ρευστοποιήσεις, καθώς βαθαίνει το αρνητικό κλίμα στην αγορά εξαιτίας των δασμών του Τραμπ. Ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 κατέγραψε τις μεγαλύτερες απώλειες 5,9%, κλείνοντας στις 5.074 μονάδες (συνολική πτώση 10% μέσα σε δύο ημέρες).
Ο Nasdaq σημείωσε πτώση 5,8%, στις 15.587 μονάδες, ενώ ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 5,5%, έχοντας απολέσει 2.200 μονάδες για να ολοκληρώσει τις συναλλαγές στις 38.314 μονάδες. Παράλληλα, οι αποδόσεις των ομολόγων έπεσαν κάτω από το 4%.
Τα θετικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν για την απασχόληση δεν φαίνεται να επηρεάζουν την αγορά. Σύμφωνα με το αμερικανικό υπουργείο Εμπορίου τον Μάρτιο προστέθηκαν περισσότερες θέσεις εργασίας από ό,τι αναμενόταν, με τα μισθολόγια να αυξάνονται κατά 228.000. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones ανέμεναν αύξηση 140.000 θέσεων εργασίας. Παρ΄όλα αυτά η ανεργία για το ίδιο διάστημα αυξήθηκε ελαφρώς στο 4,2%, έναντι 4,1% τον Φεβρουάριο.
Βέβαια, οι επενδυτές σε μεγάλο βαθμό προσπέρασαν την έκθεση, καθώς οι ανησυχίες για την κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου επισκίασαν τα στοιχεία για την απασχόληση. Την ίδια στιγμή η JP Morgan με φόντο τους δασμούς Τραμπ και την απάντηση της Κίνας κάνει λόγο για «σοκ» και προειδοποιεί για ύφεση και «αιμορραγία στις αγορές».
Τι λένε οι αναλυτές
Με το γνωστό επικίνδυνο «παιχνίδι» της αμερικανικής νεολαίας, πίσω στη δεκαετία του ’80, το chicken παραλληλίζει ο Michael Arone, επικεφαλής στρατηγικός σύμβουλος επενδύσεων της SPDR στην State Street Global Advisors την συμπεριφορά της κυβέρνησης Τραμπ αναφορικά με τους δασμούς.
Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά, «η κυβέρνηση Τραμπ μπορεί να παίζει ένα παιχνίδι chicken με τους εμπορικούς εταίρους, αλλά οι συμμετέχοντες στην αγορά δεν είναι πρόθυμοι να περιμένουν τα αποτελέσματα», δήλωσε. «Και αυτό γιατί, οι επενδυτές πωλούν πρώτα και κάνουν ερωτήσεις αργότερα».
Παράλληλα, η JP Morgan, η μεγαλύτερη αμερικανική τράπεζα δίνει πιθανότητες 60% να διολισθήσει σε ύφεση η παγκόσμια οικονομία ως αποτέλεσμα των σαρωτικών, όπως χαρακτηρίζει, δασμών που ανακοίνωσε ο πρόεδρος Τραμπ σε όλους τους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ.
Οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας αναφέρουν ότι εάν διατηρηθούν οι πολιτικές που εφαρμόζει η κυβέρνηση Τραμπ «πιθανότατα θα οδηγήσουν τις ΗΠΑ και ενδεχομένως την παγκόσμια οικονομία σε ύφεση το τρέχον έτος».
Μάλιστα σε report με τίτλο «Θα χυθεί αίμα», ο επικεφαλής οικονομολόγος της JP Morgan Μπρούς Κάσμαν, αναφέρει ότι λόγω των δασμών Τραμπ οι πιθανότητες ύφεσης αυξήθηκαν κατά 20% - στο 60% από 40% προηγουμένως.
Χαρακτήρισε επίσης τους δασμούς το μεγαλύτερο φορολογικό χαράτσι για τα αμερικανικά νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις των ΗΠΑ από το 1968.
«Το αποτέλεσμα αυτής της αύξησης φόρων είναι πιθανό να μεγεθυνθεί - λόγω των αντιποίνων, της διολίσθησης του επιχειρηματικού κλίματος στις ΗΠΑ και των προβλημάτων στις εφοδιαστικές αλυσίδες», προσθέτει ο Κάσμαν και επισημαίνει ότι οι δασμοί αποτελούν ένα «ουσιαστικό μακροοικονομικό σοκ».
Στις αρνητικές επιπτώσεις που θα έχει η εφαρμογή των δασμών στην αυτοκινητοβιομηχανία αναφέρονται οι αναλυτές της Wedbush Securities.
Τεράστιες οι επιπτώσεις για την αυτοκινητοβιομηχανία
Όπως επισημαίνουν τα αυτοκίνητα θα γίνουν κατά χιλιάδες δολάρια ακριβότερα και καμία αυτοκινητοβιομηχανία, ούτε καν η Tesla του Έλον Μασκ, δεν θα επωφεληθεί από τους δασμούς αυτοκινήτων 25%.
«Κάθε κατασκευαστής αυτοκινήτων στον κόσμο θα πρέπει να αυξήσει τις τιμές με κάποια μορφή πωλώντας στις ΗΠΑ και η εξέλιξη της εφοδιαστικής αλυσίδας μετά από αυτή την ανακοίνωση δασμών που ακούγεται σε όλο τον κόσμο είναι δύσκολο να προβλεφθεί αυτή τη στιγμή», επεσήμαναν οι αναλυτές
Η αύξηση της τιμής θα μπορούσε να είναι από 10.000 έως 15.000 δολάρια στα υψηλότερης ποιότητας μοντέλα, έγραψαν οι αναλυτές – και ακόμη και η Tesla, η εταιρεία κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων του Έλον Μασκ, δεν αναμένεται να μείνει ανεπηρέαστη.
«Ο νικητής κατά την άποψή μας από αυτούς τους δασμούς δεν είναι κανείς, καθώς ακόμη και η Tesla εξακολουθεί να πλήττεται από αυτούς τους δασμούς και θα αναγκαστεί να αυξήσει τις τιμές», έγραψαν οι αναλυτές.
Συνολικά, οι δασμοί του Τραμπ θα προσθέσουν εκτιμώμενο βάρος 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αυτοκινητοβιομηχανία που θα μεταφερθεί στον καταναλωτή από την πρώτη μέρα, προσέθεσαν οι αναλυτές.
Συνολικά, οι δασμοί του Τραμπ θα προσθέσουν εκτιμώμενο βάρος 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αυτοκινητοβιομηχανία που θα μεταφερθεί στον καταναλωτή από την πρώτη μέρα, προσέθεσαν οι αναλυτές.
Σε ό,τι αφορά την Ευρώπη, η Deutsche Bank εκτιμά ότι αμοιβαίοι δασμοί σε ΗΠΑ και ΕΕ θα μπορούσαν να προσθέσουν 4 ποσοστιαίες μονάδες στην καλύτερη περίπτωση έως 14 ποσοστιαίες μονάδες στη χειρότερη περίπτωση στον συνολικό δασμολογικό συντελεστή των ΗΠΑ σε σχέση με το επίπεδο του 2024, που ήταν 2,5%. Και μάλιστα, οι αναλυτές της χαρακτηρίζουν την κυβέρνηση Tραμπ ως πιο τιμωρητική από τους προηγούμενους υπολογισμούς.
Οι αναλυτές της Commerzbank αναφέρουν ότι ο πραγματικός δασμός των ΗΠΑ, δηλαδή τα δασμολογικά έσοδα ως ποσοστό της συνολικής αξίας των εισαγωγών, είναι πιθανό να αυξηθεί σε περίπου 20%, δηλαδή κατά 17 ποσοστιαίες μονάδες. Αν αυτό εφαρμοστεί, τότε θα αποτελέσει τη μεγαλύτερη αύξηση δασμών στην παγκόσμια ιστορία.
«Δεν υπάρχουν νικητές σε έναν παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο. Και οι άνθρωποι πρέπει να συνειδητοποιήσουν αυτή την παγίδα, ειδικά οι καταναλωτές στις ΗΠΑ που δεν πρόκειται να γλυτώσουν από κανένα βάρος. Υπάρχει μηδενική κατανόηση του τρόπου λειτουργίας του εμπορίου.
Πολλά από τα κόστη θα μετακυλιστούν στον καταναλωτή, επομένως βρισκόμαστε σε ένα πολύ σημαντικό σοκ τιμών για τα αμερικανικά νοικοκυριά τους προσεχείς μήνες» τόνισε ο Ντέιβιντ Ρόζενμπεργκ, πρόεδρος και ιδρυτής της Rosenberg Research.
